Solana 也掀起「重質押」熱潮：Solayer、Picasso 與Jito 的比較分析

作者：hamster

重質押（Restaking）已成為今年區塊鏈產業的一大熱點，尤其是以太坊和比特幣生態。隨著這股趨勢的蔓延，Solana 生態也逐漸加入了重質押的行列。在Solana 生態中，重質押不僅被視為增強網路安全性、提高參與者效益的重要途徑，也是多個創新專案的核心。 Solayer、Picasso 和Jito 是當前Solana 重質押賽道的三大代表。

• Solayer：Solayer 透過共享驗證器網路和內源性AVS 系統，提供了一種靈活的質押機制，可以根據市場動態自動調整質押策略。這種動態調整能力確保了用戶在各種市場條件下的投資回報最優化。

• Picasso：Picasso 最初在Cosmos 生態系統中建立，並透過其IBC 和AVS 技術擴展到Solana、Ethereum 和Polkadot 等多個網路。 Picasso 的跨鏈互通性使其在多個區塊鏈網路中均具有競爭優勢，尤其在解決Solana 與其他區塊鏈的互通性問題上表現突出，為用戶提供了更廣泛的跨鏈互動選擇。

• Jito：Jito 作為Solana 網路中TVL 最大的協議，憑藉其流動性質押代幣JitoSOL 佔據市場主導地位。 JitoSOL 不僅提供基礎質押獎勵，還透過參與MEV 競標為用戶帶來額外收益。雖然Jito 的重質押服務尚未正式上線，但其強大的技術架構和市場影響力已經引發了廣泛關注，並為其未來在重質押賽道中的進一步發展奠定了基礎。

Solayer：內源性AVS + Binance Labs 投資

Solayer 是專為Solana 生態設計的創新重質押協議。透過允許用戶將SOL 代幣或流動性質押代幣（LST）在多個DApp 上進行再次質押，Solayer 不僅顯著提升了網路的安全性，還優化了資金利用效率。這種靈活的質押機制，使得用戶能夠從多個方面獲取收益，例如MEV 和AVS 產生的獎勵。

自2024 年5 月軟啟動以來，Solayer 在Solana 生態中迅速發展。根據 DefiLlama 數據顯示，截至8 月11 日，Solayer 的TVL 已達1.63 億美元，位居Solana 協議第13 名。平台上SOL 的質押總額超過2.59 億，吸引了超過8.6 萬個獨立用戶參與。

技術架構

1. 分散式雲端基礎設施：Solayer 利用去中心化的雲端基礎設施，將Solana 的強大效能作為基礎，為dApp 提供高品質的區塊空間和更高的交易吞吐能力。 Solayer 架構允許dApp 根據用戶的質押權重享受客製化的服務質量，從而更好地利用Solana 網路的資源。

2. 共識與驗證：Solayer 的重質押機制是基於Solana 的PoS 和PoH 共識演算法。透過將SOL 或LST 重質押到Solayer 的質押池中，使用者能夠參與多個系統的驗證過程並獲得額外的利益。 Solayer 支援多個質押池，並透過智慧合約自動平衡這些池中的資產分配，以確保不同驗證者之間的收益最大化。

3. 共享驗證器網路（SVN)：Solayer 引入了共享驗證器網路的概念，將多個驗證器的資源整合在一起，為Solana 內部的內生AVS（主動驗證服務）提供安全保障。這種共享網路不僅提高了網路的去中心化程度，還透過資源整合增強了平台的流動性和整體效能

4. 內源性AVS (Endogenous AVS)：內源性AVS 是Solayer 為Solana 生態系統中的應用程式提供的主動驗證服務標準。透過這項標準，應用程式可以獲得客製化的區塊空間和更高的安全性。質押者可以將SOL 或LST 重質押到指定應用中，這些應用利用內源性AVS 獲取驗證服務，從而提高交易優先級和安全性，並增強與Solana 主鏈的整合效率。簡而言之，內源性AVS 幫助應用程式優化效能，提升交易處理能力和安全性。

優勢

1. 技術架構優勢

• 共享驗證器網路：這種架構使得Solayer 能夠為Solana 內部的dApp 提供更有效率的區塊空間和交易處理能力。

• 內生AVS：與其他專案相比，Solayer 的這種設計更注重與Solana 主鏈的緊密整合，確保資源的高效利用。

2. 動態調整的質押策略

• Solayer 具備根據市場動態自動調整質押策略的能力。透過智慧合約和共享驗證器網絡，Solayer 可以在市場條件變化時自動平衡不同質押池中的資產分配，從而優化收益。這種動態調整機制確保了質押者的資產始終處於最有利的位置，最大化投資報酬率。

3. 多重收益結構

• Solayer 提供的重質押機制允許用戶透過多個質押池獲得三重收益：包括MEV 增強的質押收益、Solayer 平台獎勵以及SVN 帶來的收益。這種多樣化的收益結構使得Solayer 在與其他Solana 重質押項目的競爭中具有明顯的投資回報優勢。

4. Binance Labs 的策略性投資

• 2024 年7 月29 日，Binance Labs 宣布對Solayer 進行策略性投資，顯示了對其技術和市場潛力的認可。這項投資不僅幫助Solayer 擴展其團隊和技術能力，還支持其整合更多協議進入Solana 生態系統。

Picasso：跨生態重質押，從Cosmos 到Solana

Picasso 是一個跨生態系統的區塊鏈項目，專注於為多個網路提供互通性和重質押服務。最初在Cosmos 生態系統中建立，Picasso 透過其通用跨鏈通訊協定（IBC）擴展了其影響力，現已在Solana、Ethereum、Polkadot 等多個網路中實現了整合。 Picasso 的核心理念是透過跨鏈互通性和去中心化信任架構，增強網路間的安全性和流動性。

技術架構

1. AVS 解決方案：為了解決Solana 無法直接與IBC 相容的問題，Picasso 引入了一個專門的AVS 解決方案。該AVS 作為智能合約部署在Solana 上，透過提供狀態證明，使Solana 能夠與其他支援IBC的區塊鏈進行交互，從而克服了其原有的技術限制

2. 重質押層：Picasso 的重質押層允許使用者將SOL 和LST（如mSOL、jitoSOL 和bSOL）質押到Solana 的驗證者池中。透過此機制，使用者可以增加質押收益，同時也為Solana 網路提供了額外的安全保障。

3. 重質押金庫系統：Picasso 的重質押金庫系統（Restaking Vaults）是Solana 上實施重質押的核心元件，專為管理和優化用戶的質押資產而設計。該系統允許用戶將各種Solana 生態系統內的代幣，包括SOL 和LST（如mSOL、jitoSOL 和bSOL），質押到特定的驗證者池中。以下是這一系統的詳細工作原理：

• 質押與存證：使用者將SOL 或LST 存入重質押金庫後，系統會為每個質押產生一個唯一的NFT 作為存證。這些NFT 不僅代表質押的價值，還包含了與質押相關的關鍵訊息，例如質押金額、代幣類型、最近一次領取獎勵的時間和關聯的驗證者公鑰等。透過使用NFT，系統確保了質押記錄的透明性和可追溯性。

• 獎勵計算與領取：每個質押者都可以透過持有相應的NFT 來領取質押獎勵。獎勵的計算是基於用戶上次領取獎勵以來的區塊高度，從而確保質押者獲得公平的收益分配。當質押者決定提取質押時，系統會先計算應得的獎勵，然後將質押的代幣和相應的獎勵返還給用戶，同時銷毀原先生成的NFT。

• 流動性與安全性：在重質押過程中，使用者的資產會被鎖定，直到Solana IBC 的實現。這不僅提供了額外的安全層，還允許用戶在鎖定期間繼續獲得質押收益。隨著IBC 上線，用戶可以選擇將質押資產解鎖，並在觀察7 天的解綁期後提取他們的代幣。

透過這些技術架構，Picasso 不僅解決了Solana 與IBC 互通的難題，也為使用者提供了一個高效、安全的質押管理平台。

優勢

1. 跨鏈互通性：Picasso 透過引入IBC 和AVS，使Solana 能夠與其他區塊鏈進行互通。相較於其他Solana 重質押協議，Picasso 的跨鏈相容性更為廣泛，為使用者提供了更豐富的互動選擇。

2. 靈活的重質押金庫系統：Picasso 的重質押金庫系統支援多種Solana 生態系統代幣的質押，並透過產生NFT 存證的方式，為用戶提供了直觀、透明的質押管理體驗。這項設計不僅簡化了獎勵計算和領取流程，還增強了質押資產的安全性和可追溯性。

3. 安全性與獎勵機制：Picasso 設計了獨特的懲罰和獎勵機制，透過對驗證者的表現進行嚴格監管，確保了網路的安全性。同時，Picasso 透過NFT 和Program Derived Address（PDA） 技術，確保了質押者的獎勵計算和領取過程的高效性。其他協議在安全性上可能更依賴傳統的驗證者管理方式，而Picasso 的系統則顯得更加創新和嚴謹。

Jito Restake：Solana TVL 第一的協議進軍重質押領域

作為Solana 生態TVL 第一的項目，Jito 專注於增強網路的質押收益和安全性，其主要產品之一是LST JitoSOL。 7 月25 日，Jito 發布Jito Restake 代碼，正式進軍重質押賽道。透過這項服務，用戶可以將任何符合Solana SPL 標準的代幣質押到Jito 的平台上，用於為新的鏈上服務和產品提供安全保障。

技術架構

Jito 的重質押技術架構是為Solana 網路設計的一種高度靈活且可擴展的基礎設施，旨在增強網路的經濟安全性和擴展能力。其由兩個主要組件構成：Vault Program（金庫計劃）和Restaking Program（重質押計劃）。

1. Vault Program：

• LRT 管理：Vault Program 負責創建和管理LRT，支援多種符合Solana SPL 標準的代幣作為底層資產。該模組處理LRT 的鑄造、銷毀和委託，並允許在多個運營商和AVS 之間進行客製化的委託策略，從而增強了系統的靈活性和適應性。

• 靈活的削減機制：Vault Program 還引入了進階削減機制，允許設定多層次的削減條件和上限，確保在出現問題時能夠有效管理和減少風險。這種精細化的風險管理工具為專案提供了高度客製化的安全模型。

Restaking Program：

• AVS 管理：Restaking Program 負責創建和管理AVS 及其營運者，協調AVS、營運商和金庫之間的關係，確保整個系統的高效運作。透過此模組，專案方能夠快速部署和管理經濟安全機制，並為新的鏈上服務和產品提供安全保障。

• 獎勵和懲罰機制：Restaking Program 還管理獎勵分配和削減懲罰，確保網路的安全性和經濟誘因的合理性。透過靈活的獎勵機制和嚴謹的懲罰系統，Jito 進一步增強了Solana 網路的整體安全性。

Jito 的重質押技術不僅支持透過質押JitoSOL 或其他SPL 代幣來參與經濟安全保障，還允許產生LRT，使用戶在保持流動性的同時參與質押和重質押。此外，Jito 的模組化設計和開放的開發者生態，使其能夠支援各種複雜的質押策略和削減機制，推動了Solana 生態系統的持續發展和創新。

優勢

• 多元資產支援與靈活性：Jito 的重質押架構支援任何符合Solana SPL 標準的代幣，而不僅限於LST。這一點使Jito 在代幣的管理和使用上具有極大的靈活性，允許用戶利用多種資產參與重質押，從而提升了資金效率和靈活性。

• 進階削減與風險管理：Jito Restake 引入了精細化的削減條件，允許設置多層次的削減機制和削減上限，使專案方和使用者能夠更好地管理風險，確保在安全事件發生時能夠有效控制潛在損失。

• 背靠JitoSOL：Jito Restake 背靠Solana 網路中最受歡迎的流動性質押代幣之一－JitoSOL，天然具備強大的市場競爭力。 JitoSOL 不僅提供基礎質押獎勵，還透過參與MEV 競標為用戶帶來額外收益，這使得Jito Restake 能夠為用戶提供更具吸引力的質押服務。

• 模組化設計與開發者支援：Jito 的架構高度模組化，讓開發者在其基礎上輕鬆建立和管理質押、重質押以及LRT 產品。

• 市場地位與收入：Jito 作為Solana 網路的第一大協議，根據 DefiLlama 數據，其TVL 目前已達到18.02 億美元，協議年收入達2,147 萬美元。這些顯著的成績鞏固了Jito 在Solana 生態系統中的領先地位。雖然Jito 的重質押服務尚未正式上線，但其發布的代碼和計劃已經引起了廣泛關注，並為其未來在重質押賽道中的進一步發展奠定了基礎。

Jito Restake 目前尚未正式上線，不過Jito 作為Solana 網路的第一大協議，相信隨著Jito Restake 服務的逐步推出，它將有望成為Solana 生態系統中不可忽視的重要力量。

總結

隨著Solana 生態系統的不斷發展，重質押已成為增強網路安全性和提高參與者效益的重要手段。 Solayer、Picasso 和Jito 作為該賽道中的代表項目，各自展現了獨特的技術架構和市場優勢。 Solayer 透過內源性AVS 和共享驗證器網絡，結合動態調整的質押策略和多重收益結構，迅速在市場中佔有一席之地。 Picasso 則憑藉其跨鏈互通性和靈活的重質押金庫系統，為使用者提供了高效、安全的質押管理平台。 Jito 則利用其在Solana 網路中的第一大協議地位，借助JitoSOL 的市場優勢，為未來的重質押發展奠定了堅實基礎。