這篇文章探討了在交易中應用機率思考的重要性。成功的交易者需在不確定性中做決策，理解交易不僅是瞬時結果，而是以機率為基礎的策略。採用貝葉斯思維可以幫助交易者根據新資訊調整預期。文章也強調市場中的“胖尾風險”，極端事件的發生比預期更頻繁，交易者需對此保持警惕。此外，還需避免結果主義，專注於決策過程的質量，以便在不確定性中做出更明智的選擇，從而有效管理風險。
作者：Game
編輯：深潮TechFlow
遊戲中的機率思維
交易的許多核心要求在不確定性中做出決策。 就像在現實遊戲中一樣，你在缺乏完整資訊的情況下注，這也是為什麼成功的交易者往往擁有清晰的背景或精通博弈論。這兩者都涵蓋了我們如何進行策略思考、評估機率和有效管理風險。透過採用機率思維方式，你可以將焦點從預測結果轉向可能根據情況管理風險。正如安妮·杜克在《思考下注》中所所說：「當你在下注時，你將在未來視為一組可能性，而不是一個單一思考的、預定的結果」。
每筆交易都是下注
每一筆交易都是經過深思熟慮的下注，是一個必然的結果。要不是在交易中成功，你需要以機率的角度來看待問題。而專注於單筆交易的結果，不如把它看作是一群可能結果在一種。這種思考方式有助於避免你因損失或收益而產生的情緒反應，你清楚知道你的策略優勢會在多筆交易中出來。 Nassim Taleb 在《被隨機》 《性愚弄》中提醒我們：「我們通常認為世界比實際上更可預測，並且我們理解的比我們實際理解的要多」。
範例
假設你發現了一個低成交量的山寨幣的有前景的交易機會，強烈的技術信號指向突破。然而，你也意識到由於流動性低而有風險。透過將預估交易視為一次機率下注，你可以保守地設定頭寸規模，從而確保交易與機率一致，最大化潛在損失的影響。
以機率思考
理解機率理論是採用思考機率的關鍵。這是關於估計各種結果的可能性，並沒有單一的交易是可預測的，但隨著時間的推移，模式會逐漸出現。正如Peter L. Bernstein 在《與眾神對抗：風險的非凡故事》中說：「風險管理的本質在於最大化我們對結果有一定控制的領域，同時放大我們對結果完全沒有控制的領域」。
範例
想像一下你正在基於一種歷史上搶佔55% 的交易策略一籃子貨幣對。你知道在任何給定的交易中，結果是不確定的，就像投擲了一枚硬幣。然而，由於你的具有統計優勢，你的重點不在於任何單筆交易，而是在大量交易中持續執行這項策略。隨著時間的流逝，55%的勝率應該會轉化為利潤，即使過程中存在虧損的情況。關鍵是要信任這個過程，讓大數據法則為你服務。
擁抱貝葉斯思維
機率的重要思維組成部分是貝葉斯推理，它涉及到隨著新資訊的臨近更新你的。在信念交易中，這意味著根據市場條件和新數據不斷調整預期。凱因斯曾說：“當事實改變時間，我改變我的想法。你呢，先生？”
範例
假設你看到一個主要加密的突破模式，並估計上漲的機率為70%。然後，意外的宏觀新聞出現。你迅速重新評估情況，將機率下跌到50%，決定部分獲利。持續的調整體現了貝葉斯思維的本質，你會隨著新數據的出現不斷細化你的機率。
胖風險尾(Fat-Tailed Risk)與不便宜性
在交易中，你必須認識到並非所有都是可靠的。市場通常表現出胖尾分佈，極端事件的發生比你預期的更加緊密。理解這一點有助於你可能顯著影響你的投資組合的異常事件已做好準備。 Nassim Nicholas Taleb 在《黑天鵝》中警告我們：「無法預測異常事件意味著無法預測歷史本身的發展」。
範例
加密貨幣市場充滿了這樣的案例，FTX 就是一個大家都記得的例子。最初對公司資產存放表的擔憂迅速演變成全面的流動性危機，幾乎一夜之間就蒸發了數億美元的市場價值。這一事件突顯了加密貨幣市場中固有的胖尾風險，其中信用和槓桿可以將單一故障點升級為廣泛的傳染，引發整個資產類別的極端價格波動。
應對挑戰和機遇
運氣在交易中發揮著重要的作用，雖然你的技能駕駛員，但承認隨機性影響的必要性同樣重要。透過認識運氣的角色，你可以避免過度自信，並保持自律。正如丹尼爾·卡尼曼在《思考，快與慢》中提到：「我們傾向於高估自己對世界的理解，並低估偶然性在事件中的作用」。
範例
假設你投資了一種DeFi 代幣，由於監管公告的影響，它的意外披露了一些。在這種情況下，你不應該增加類似對高風險資產的投資，而是要認識到運氣的影響，保持穩定，專注於那些你能更好地評估交易機率的事情。
避免陷阱
根據結果來評判你的決策很容易陷入「結果主義」的陷阱。這種認知偏誤使我們注意到決策過程的重要性。為了避免這種情況，應該專注於決策過程的質量，而不是單一交易正如安妮杜克在我最喜歡的書《思考下注》中所強調的：「我們生活的質量是決策品質與運氣的總和」。
範例
你可能在當前市場反彈期間透過高風險的槓桿交易收益。儘管這讓你很容易實現自己的交易技巧，但請停下來反思。透過過程導向的回顧，你可能會發現這一點，結果更多的是運氣的結果，而不是策略的成功。認識這一點，可以幫助你避免因幸運結果而重複冒險行為。
整合思考
透過專注於機率判斷確定性，你能夠做出更明智的決策，有效管理風險，並保持自律，無論結果如何。
「未來是不確定的。因此，決策無法實現完美自信。但他們可以勇氣實現。」——Peter L. Bernstein
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