希望進入加密貨幣世界的投資者可能會發現，比特幣ETF 提供了一種方便、高效的方式，無需直接擁有比特幣即可獲得投資機會。最好的比特幣ETF 結合了費用低、性能穩定以及直接進入不斷增長的加密貨幣市場等特徵。這些金融產品追蹤比特幣的價格，允許個人透過傳統經紀帳戶投資這種數位貨幣。
市場上有不同類型的比特幣ETF，包括現貨和期貨選擇權，投資者可以選擇最符合其財務目標的基金。每隻ETF 都有獨特的策略和結構，這些策略和結構會影響回報和風險等級。對於任何想要駕馭複雜的加密貨幣投資格局的投資人來說，了解這些差異都至關重要。
了解比特幣ETF
比特幣ETF 是投資者無需直接購買加密貨幣即可投資比特幣的一種現代方式。
什麼是ETF？
交易所交易基金(ETF) 是一種在證券交易所交易的投資基金，類似股票。它持有一系列資產，如股票、債券或商品，並允許投資者在整個交易日內買賣股票。
投資人喜歡ETF，因為它們能提供多元化投資。透過持有多種資產，他們可以去中心化風險。與共同基金相比，ETF 的費用也較低，而且容易買賣。
就比特幣ETF 而言，這些基金旨在追蹤比特幣或比特幣相關資產的價格。它們提供了一種透過傳統經紀帳戶投資比特幣的受監管方式，使更多投資者能夠投資比特幣。
比特幣在ETF 中的獨特性
比特幣被納入ETF 增加了複雜性和機會。與傳統資產不同，比特幣波動性大，且全天候交易。這種波動性可能導致價格大幅波動，從而影響追蹤其表現的ETF。
SEC 對這些比特幣ETF 進行監管，以確保投資者的保護。雖然存在許多比特幣ETF，但它們的結構和費用水平可能有所不同。例如，有些ETF 可能提供對比特幣的直接投資，而有些ETF 則投資於涉及加密貨幣領域的公司。
投資者應該研究特定的比特幣ETF，考慮其獨特的特徵以及與個人投資目標的一致性。
比特幣ETF 的投資案例
比特幣ETF 具有獨特的優勢和風險，可能會影響投資者的投資組合和整體策略。
比特幣ETF 與直接比特幣投資的比較
直接投資比特幣意味著透過交易所購買加密貨幣。這可能涉及錢包和安全管理。相比之下，比特幣ETF 允許投資者購買追蹤比特幣價格的基金份額。
主要區別：
所有權：直接比特幣投資者擁有資產，而ETF 投資者擁有基金股份。
安全性：比特幣需要數位錢包來存儲，因此容易受到駭客攻擊。 ETF 管理基金內部的安全性。
便利性：ETF可以像股票一樣進行交易，這對許多投資者來說更加方便。
多元化的好處和風險
比特幣ETF 可以讓投資者在無需直接投資的情況下了解比特幣的潛在成長，從而增強投資組合的多樣化。與股票和債券等傳統資產結合可以降低風險。
優點包括：
可訪問性：可以透過經紀帳戶輕鬆購買ETF。
監管監督：比特幣ETF 受美國證券交易委員會(SEC) 監管，為投資者提供潛在的法律保護。
風險包括：
市場波動：比特幣的波動性仍然很大。 ETF 價值會隨著市場變化而大幅波動。
管理費：投資ETF 會產生費用，這會影響整體回報。
市場上一些主要的比特幣ETF
一些比特幣ETF 正在引起投資界的關注。
ProShares 比特幣策略ETF (BITO)
ProShares 比特幣策略ETF 的股票代號為BITO，是美國核准的首個比特幣ETF。該ETF 主要投資於比特幣期貨合約，而非直接投資比特幣。
發行日期：2021 年10 月
費用率：0.95%
投資方法：使用比特幣期貨來追蹤比特幣的價格。
與直接持有比特幣相比，投資者非常欣賞這只ETF 提供的多元化投資。它在各大證券交易所交易，因此很容易購買。
Valkyrie 比特幣策略ETF (BTF)
Valkyrie 比特幣策略ETF（交易代號為BTF）是投資者的另一個重要選擇。與ProShares 類似，它專注於比特幣期貨，允許間接投資比特幣。
發行日期：2021 年10 月
費用率：0.95%
交易平台：可在納斯達克交易。
Valkyrie 旨在為投資者提供一種直接的方式來投資比特幣。該ETF 以其積極的管理方式而聞名，這可能會在市場動盪時期提高回報。
灰階比特幣信託（GBTC）
作為最大的將100% 資產直接投資於比特幣數位貨幣的基金，灰階比特幣信託(GBTC) 是不想管理數位貨幣包的投資者的首選之一。 GBTC 於2013 年作為信託首次亮相，現在是一隻ETF。
發行日期：2013 年9 月
管理費：1.50％
投資策略：現貨比特幣
iShares 比特幣信託ETF (IBIT)
由於股東資金流入大幅上漲，iShares Bitcoin Trust ETF 成為現貨ETF 產業的領頭羊之一。部分原因是贊助商貝萊德免除了部分費用，直到總資產達到50 億美元，以吸引新投資者。
發射日期：2024 年1 月
管理費：0.25％
投資策略：現貨比特幣
景順銀河比特幣ETF (BTCO)
另一隻現貨比特幣基金Invesco Galaxy Bitcoin ETF 因其更慷慨的招攬新業務的方式而脫穎而出。 BTCO 將其前50 億美元資產的0.25% 官方費用在前六個月內降至零。豁免於7 月11 日到期。 0.25% 的費用比一些競爭對手的略高，但最初的折扣很難錯過。
發射日期：2024 年1 月
管理費：0.25％
投資策略：現貨比特幣。
按位比特幣ETF (BITB)
Bitwise 是知名度較低的贊助商之一，但其Bitwise 比特幣ETF 具有一些值得了解的功能。事實上，它在紐約證券交易所的NYSE Arca 平台上上市，這意味著它在交易所交易基金的頂級平台上交易。
由於短期費用減免，BITB 管理的資產規模也相當可觀，在該基金的資產管理規模達到10 億美元之前，該基金可以免費交易。不過，即便是減免後0.20% 的費用也頗具吸引力。
發射日期：2024 年1 月
管理費：0.20％
投資策略：現貨比特幣。
比特幣ETF 流動狀況（來源：Farside Investors）
財務考慮
在尋找最佳比特幣ETF 時，專注於費用和績效指標至關重要。這些因素極大地影響了整體回報和投資效率。
費用和費用比率
費用會影響投資比特幣ETF 的獲利能力。投資者應同時考慮管理費和交易費。
常見費用類型：
管理費：管理ETF 的費用，通常以年百分比表示。
交易費：購買或出售ETF 時產生的費用。
費用率是需要檢查的重要數字。費用率包括管理費和營運成本。較低的費用率可使投資隨著時間的推移而實現更大的潛在成長。例如，費用率為0.5% 的ETF 可能比費用率為1% 的ETF 更具吸引力。
投資iShares Bitcoin Trust 等比特幣ETF 的費用可能接近0.25%，而其他ETF 的費用可能達到1% 或更高。因此，比較這些費用對於實現收益最大化至關重要。
比特幣ETF 績效指標
績效指標可幫助投資者評估潛在回報。要檢查的關鍵指標包括年回報率、資產管理規模(AUM) 和波動性。
年回報率：顯示ETF 前幾年的表現。這個數字顯示過去的表現，但不能保證未來的結果。
管理資產：AUM 揭示了ETF 持有的資產總價值。較高的AUM 通常表示投資者的信任和興趣。
波動性：表示風險。高波動性可能導致價格大幅波動，適合風險承受能力強的投資者。
投資者應評估這些指標以做出明智的決定。了解績效對於確定哪些比特幣ETF 符合投資目標至關重要。
監管環境
比特幣ETF 的監管環境至關重要。美國證券交易委員會(SEC) 等關鍵參與者決定了這些投資選項的運作方式。
SEC 對比特幣ETF 的立場
SEC 在比特幣ETF 的批准中發揮了重要作用。 2024 年1 月，它批准了幾隻現貨比特幣ETF，解決了重要的法律和監管問題。這為持有比特幣的信託在SEC 監管的交易所發行股票打開了大門。
SEC 的謹慎態度是出於對市場穩定性和消費者保護的擔憂。它要求基金提供者進行嚴格的揭露和透明度。這種審查對於確保這些投資工具對投資者來說是安全的至關重要。
隨著監管法規的不斷演變，預計會出現越來越多的比特幣ETF。美國證券交易委員會的監管更加透明，可能會增加對比特幣相關產品的投資。
全球監管視角
除美國外，各國對比特幣ETF 的監管各不相同。例如，加拿大對批准比特幣ETF 持更開放的態度，為投資者提供了多種選擇。他們的監管框架優先考慮監督，同時仍鼓勵加密貨幣投資的創新。
在歐洲，情況也在不斷變化。歐洲證券和市場管理局(ESMA) 提供了指導，但各國的規定不同。這導致整個歐洲的比特幣ETF 環境好壞參半。
東南亞的做法多種多樣，新加坡等國家積極支持加密貨幣市場。相反，其他國家則保持謹慎或限制態度，影響比特幣ETF 的全球運作方式。
比特幣ETF 的技術面
要了解比特幣ETF 的工作原理，需要了解基礎資產，以及現貨比特幣和比特幣期貨之間的差異。
了解基礎資產
比特幣ETF 主要投資於比特幣或與比特幣相關的證券。這可以包括直接持有比特幣或與其價值相關的其他資產。例如，有些ETF 可能直接持有比特幣，而有些ETF 可能投資於開採比特幣或在營運中使用比特幣的公司的股票。
比特幣ETF 的資產組成至關重要。它會影響ETF 的價格走勢和整體風險等因素。投資人應查看基金的招股說明書，以了解其基礎資產的詳細資訊。該文件概述了持有多少比特幣、是否使用任何衍生性商品以及該基金如何管理其投資。
比特幣現貨與比特幣期貨
根據取得比特幣的方式，比特幣ETF 主要有兩種：現貨比特幣ETF 和比特幣期貨ETF。
現貨比特幣ETF 直接投資於比特幣。這些ETF 的價值隨比特幣價格即時變動。它們為投資者提供了一種直接投資比特幣的方式，而無需購買加密貨幣本身。
另一方面，比特幣期貨ETF 投資於預測比特幣未來價格的合約。這種類型的ETF 可能更為複雜，因為它涉及對價格走勢的投機，而不是實際擁有比特幣。
投資者需要考慮這些差異。現貨比特幣ETF 通常可以更準確地了解比特幣的價格走勢，而期貨ETF 可能會因市場投機而引發波動。
市場動態
了解比特幣ETF 的市場動態對投資者來說至關重要。關鍵因素包括交易量、流動性和波動性，這些因素會顯著影響投資決策。
交易量和流動性
交易量是指特定期間內交易的股票總數。比特幣ETF 的高交易量表明投資者的興趣和活動強烈。這可以帶來更好的流動性，這意味著投資者可以快速買入或賣出股票而不會對價格產生重大影響。
目前，iShares Bitcoin Trust 等主要比特幣ETF 的交易量一直在增加，反映出機構投資者的接受度不斷提高。流動性的增加有助於最小化買賣價差，使交易更便宜、更有效率。
波動性對投資者的影響
比特幣及其ETF 的波動性既可能帶來風險，也可能帶來機會。比特幣的價格波動性歷來較大，可能會影響ETF 價格。投資者必須謹慎，因為高波動性既可能帶來巨額收益，也可能帶來巨額損失。
例如，比特幣的價格波動會導致ETF 價值快速變化，因此投資者必須採用有效的風險管理策略。密切關注市場趨勢和價格走勢可以幫助投資者做出明智的決策。
在這種動盪的環境中，了解市場訊號至關重要。投資者在進入比特幣ETF 市場之前應評估其風險承受能力，因為波動性可能會影響他們的投資策略和整體表現。
選擇合適的比特幣ETF
選擇合適的比特幣ETF 需要仔細考慮各種因素。投資人應分析不同ETF 的特點，並將自己的投資目標與基金的特徵結合
頂級比特幣ETF 的比較分析
在考慮比特幣ETF 時，投資者應該考慮幾個關鍵因素。費用至關重要，因為它們會顯著影響長期回報。例如，富蘭克林鄧普頓數位控股信託以費用較低而聞名，而灰階信託的費用可能在2% 到3% 之間。
投資者也應考慮資產管理規模(AUM)。較高的資產管理規模（如iShares Bitcoin Trust）通常表示投資者信心。此外，流動性也起著至關重要的作用。交易量較高的ETF 往往較容易買賣，而不會影響價格。
投資策略和目標
投資者應根據自己的特定投資策略來選擇比特幣ETF。對於那些尋求長期成長的人來說，專注於費用較低且管理強大的基金可能會有所幫助。追蹤比特幣現貨價格的ETF 往往更符合傳統的買入並持有策略。
如果投資者傾向於進行短期交易，他們可能會優先考慮流動性更高的基金。此外，美國證券交易委員會的監管因素可能會影響ETF 的可用性和表現。了解這些因素將有助於投資者做出明智的決定。
投資者也應評估自己的風險承受能力。比特幣以其波動性而聞名，強大的風險管理策略至關重要。根據個人目標，與富達等公司合作可以就比特幣ETF 投資提供量身定制的建議。
與傳統投資組合的整合
比特幣ETF 為投資者提供了一個獨特的機會，讓他們將加密貨幣與傳統投資組合結合。這種整合可以增強多元化，並讓投資者無需直接擁有比特幣即可獲得比特幣。
退休帳戶中的比特幣ETF
投資者可以將比特幣ETF 納入401(k) 和IRA 等退休帳戶。這樣可以以稅收優惠的方式實現潛在成長。傳統和羅斯IRA 可以持有比特幣ETF，在遵守投資法規的同時，為加密貨幣市場提供投資機會。
在退休帳戶中使用比特幣ETF 可讓投資者避免私鑰和數位貨幣包的複雜性。它簡化了投資流程，並符合傳統證券的結構。此外，它還可以幫助年輕的投資者尋找長期成長潛力。
稅務考慮
投資比特幣ETF 時，必須了解稅務影響。如果持有在應稅帳戶中，出售所得利潤可能需要繳納資本利得稅。如果資產持有時間超過一年，則適用長期資本利得稅，而持有時間較短則適用短期稅率。
在退休帳戶中，稅收影響有所不同。 IRA 或401(k) 中的收益通常在提取前不徵稅。這允許投資者最大化他們的回報而不必立即承擔稅收負擔。諮詢稅務專業人士以了解這些投資的個人情況和納稅責任仍然很重要。
常見問題
與直接擁有比特幣相比，投資比特幣ETF 有哪些優勢？
投資比特幣ETF 不僅方便，還能避免管理數位錢包的複雜性。投資者可以透過常規經紀帳戶買賣比特幣ETF，從而簡化投資流程。此外，與直接持有比特幣相比，ETF 還可以提供內建的多元化，從而降低風險。
目前哪家公司提供最大的比特幣ETF？
貝萊德的iShares 比特幣信託ETF 是最大的ETF 之一，管理的資產超過200 億美元
先鋒集團是否向其投資者推出了比特幣ETF？
先鋒集團尚未向其投資者推出比特幣ETF。該公司最近也表示，近期不打算進入ETF 領域。
富達近期有沒有計劃推出比特幣ETF？
富達目前有2 個加密貨幣基金– 一個用於比特幣（FBTC），一個用於以太坊（FETH）。
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