作者：Revc，金色財經
Babylon 平台宣布其比特幣質押主網已正式啟動。在首個階段，平台設置了1000 個比特幣的質押上限，目前這項上限已全部達成。根據平台數據顯示，已有超過12,700 名用戶參與了質押，總質押價值超過了1,000 個比特幣。
Babylon是什麼
Babylon是一個旨在利用比特幣的安全性來為其他PoS鏈提供安全保障的協議。 Babylon可以為包含BTC layer2等PoS鏈提供安全、免跨鏈、免託管的原生質押解決方案，並促進跨鏈互通性。通常被類比為以太坊生態的Eigenlayer。
Babylon的工作核心原理
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遠端質押： 利用比特幣的UTXO模型和腳本系統，實現對比特幣的質押、罰沒和獎勵。
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時間戳伺服器： 透過在比特幣區塊鏈上記錄PoS鏈的事件，為這些事件提供不可竄改的時間戳記。
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三層架構： 比特幣作為底層，Babylon作為中間層，PoS鏈作為上層。 Babylon負責將PoS鏈的檢查點記錄到比特幣上。
Babylon的優勢
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增強PoS鏈安全性： 利用比特幣的安全性，提升PoS鏈的抗攻擊能力。
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縮短質押週期： 透過比特幣的時間戳機制，縮短PoS鏈的質押週期。
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促進跨鏈互通性： 實現不同區塊鏈之間的無縫通訊和資料共享。
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為比特幣生態系統帶來新的活力： 啟動休眠的比特幣，為比特幣生態系統帶來新的應用場景。
BTCFi生態概覽
目前比特幣生態已經進入了大基建的階段，各方爭相湧入BTCFi賽道，畢竟該賽道有著價值近1.5兆美元的資產待啟動。以下是頭部BTCFi專案的盤點：
BounceBit
BounceBit 融合了CeFi 和DeFi，為比特幣提供更靈活的收益方式。透過流動性託管和再質押，用戶可以在多個鏈上獲取收益。
核心功能：
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CeFi+DeFi 結合： 將比特幣存入CeFi 平台，同時參與DeFi 協議，取得雙重效益。
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流動性託管： 提供行動託管服務，讓使用者隨時贖回資產。
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再質押： 允許用戶將質押的比特幣再次質押到其他協議中，以獲得更多收益。
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技術設計：BounceBit 透過驗證者共識、Mainnet Digital 的託管服務以及Ceffu 的MirrorX 技術的多重安全機制，確保跨鏈資產的安全，降低了駭客攻擊的風險。
Solv Protocol
Solv Protocol創建了一種全鏈收益比特幣資產SolvBTC，將比特幣的流動性引入各種DeFi 協議。
核心功能：
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SolvBTC： 一種代表質押比特幣的衍生資產，可以在多個鏈上使用。
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去中心化資產管理： 透過智慧合約和多重簽名，確保資產安全。
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跨鏈互通性： 支援在多個區塊鏈上使用SolvBTC。
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技術設計：將各種流動性資源和投資機會集中到一個平台上，使用者可以透過設定交易策略Vault，實現自動化投資。
Yala
Yala 旨在打造一個多鏈穩定幣生態系統，利用比特幣的流動性。
核心功能：
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多鏈穩定幣： 提供基於比特幣的穩定幣，可在多個鏈上使用。
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DeFi 生態： 提供借貸、質押等DeFi 服務。
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模組化架構： 靈活可擴展，支援自訂模組。
目前各方協議在安全方案上，較多採用了中心化的方式，即CeFi和多簽，試圖最大限度激活比特幣鏈上的價值流動，因為UTXO等鏈上驗證方式儘管是以去中心化保證安全，但是由於比特幣上缺乏完善的智慧合約系統，難以激發價值流動，而鏈上驗證多用於再質押賽道。
比特幣再質押賽道的思考
回到Babylon所處的再質押賽道本身，首先區塊鏈主要透過模組化方式共享安全共識，模組化區塊鏈透過「出租」比特幣和以太坊等優質公鏈的安全性、去中心化特性和價值共識，為其他區塊鏈提供基礎設施，從而提高區塊鏈的效能和效率。目前主要分為三類方案：
以太坊為基礎的方案：
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優點： 安全性高，合法性強，可直接利用以太坊生態資源。
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缺點： 吞吐量和成本可能較低，不適合所有類型的應用鏈。
全新DA層方案（如Celestia）：
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優點： 性能好，成本低，旨在提供與以太坊相當的安全性和去中心化特性。
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缺點： 安全性和去中心化特性仍需時間驗證，缺乏合法性，可能受到以太坊社群的排斥。
權益證明（POS）共享安全方案（如Babylon、EigenLayer）：
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優點： 繼承了比特幣或以太坊的合法性和安全性，為其資產提供了更多實用價值，靈活性高。
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缺點： 相對較新，長期表現仍需觀察。
Babylon採用的權益證明（POS）核心概念，利用比特幣或以太坊的資產價值來創造共享安全服務。優勢在於在繼承合法性和安全性的同時也為主鏈資產提供了更多的實用價值，並且提供了更高的靈活性。但也由此引發了一系列的思考：
在以太坊網路中，一般質押者的安全責任大於非質押者，因為質押中的ETH參與共識維護，而流通中的ETH其實是網路安全受益方，同時他們也付出了質押的機會成本。所以從共享安全性的角度來講，權益證明共享方案目前低於以太坊的基礎方案，除非權益證明方案的資產是stETH等資產，因為stETH對應以太坊網絡中的參與驗證的ETH，粗略的理解為，以太坊網路安全，其他採用stETH質押的PoS網路也是安全的。
而Babylon的PoW+PoS的方案，安全性共享邏輯不夠完善，首先比特幣網路的安全維護系統主要人員是礦工，雖然礦工也是受BTC代幣價值本身利益驅動的，但是質押在Babylon協議中的比特幣持有人沒有直接主動的維護比特幣網路安全，也就沒有直接將比特幣網路的安全性傳導給聯通Babylon網路的Pos網路。在這裡我們可以思考一下，是否安全的受益人也可以將安全保障傳遞給他人。也就是說整個PoS網路的安全性與比特幣網路低相關，與比特幣質押者強相關，所以我們要思考共享安全性是在資產層面的共享（更像是一種擔保），還是網路層面的共享。
BTC質押者或持有人沒有主動的維護比特幣和PoS網路安全，從Babylon第一階段的設計來看，比特幣網路更像是被動的接收來自PoS網路的數據，實際上整體安全性更多的取決於Babylon的PoS網路本身。
而從數量上來看，第一階段1000枚比特幣所佔比特幣現有流通量極少的份額，在經濟上，目前PoS鏈也沒有共享比特幣網路的安全性，而共享資產的安全性與共享資產所在網路的安全性是兩個概念，這還值得更深一步探討。
此外在技術上，PoS的時間戳記如何與比特幣網路區塊的時間戳協同，比特幣網路出塊時間是分鐘級的，出塊時間和交易確認有一定不確定性，而PoS網路確認交易的最終性是秒級的，隨即產生了一個PoS與PoW的區塊協同性問題。
小結
比特幣網路是價值最大的去中心化網絡，包括Babylon在內的BTCFi眾多賽道項目，有潛力使得比特幣網路成為整個加密產業的基石底座，為比特幣生態系統帶來新的可能性。
在發展的過程中，除了重點關注去中心化屬性的繼承外，因BTCFi專案涉及資金體積龐大，也需要高度重視協議和智慧合約的安全性。
