近年來，區塊鏈產業經歷起伏，MEME幣逐漸成為新興投資熱點。它們與網路文化緊密相關，價格受市場情緒和社交媒體影響，為年輕投資者提供快速致富機會。然而，投資人需警惕法律風險，尤其是在缺乏監管的情況下。許多計畫發起者在無合法依據下進行募資，可能觸犯集資詐騙和非法吸收公眾資金的法律。在參與投資前，建議投資人了解法律法規，謹慎評估風險，並尋求專業建議，以避免法律和經濟損失。
作者：劉紅林、饒煒彤，上海曼昆律師事務所
萬事不決炒MEME幣？
近來，區塊鏈產業經歷了從高峰到低谷的轉變，曾經引領市場的熱點如DeFi和NFT，隨著時間逐漸褪去光芒。而在新的突破性技術或應用場景尚未浮出水面，產業在缺乏新鮮敘事、事物互不接盤的背景下，市場開始將目光轉向了一種新的炒作對象——MEME幣。
MEME幣，是基於網路文化和社群媒體流行元素打造的加密貨幣，通常與熱門話題、搞笑梗或流行文化緊密相連，完全不同於傳統的技術驅動型幣種。例如，狗狗幣（狗狗幣）、 Shiba Inu（柴犬幣）和PepeCoin（佩佩幣）就是其中的典型代表。 Dogecoin 誕生於2013 年，到底是作為對比特幣的諷刺之作，然而，隨著社區的積極推動及Elon Musk 名人的發起，這個偉大的玩笑竟然搖身一變，成為市場上的一股項目重要力量。柴犬，作為“狗狗幣殺手”，支撐以太區塊鏈，憑藉網絡坊社區和社交媒體的熱烈討論，迅速聚攏了龐大的用戶群。而PepeCoin，則以網路流行文化中的佩佩蛙形象為基礎，儘管市場表現遜色於狗狗幣和柴犬，但它在加密貨幣市場上的炒作效應依然不容小覷。
MEME幣的價格走勢往往並非基於傳統的基本面分析，而是由市場情緒、社區互動及社群媒體的傳播所驅動。 Twitter、Reddit、TikTok等社群平台是MEME幣傳播的主陣地，依賴有影響力眾多的用戶或社群推廣，迅速在市場中引發關注。成員透過內容創作、資訊傳播、甚至眾籌來推動幣種的發展壯大。由於MEME幣的青少年價格較低，投資比重也相對較低，有大量一般工人參與。
對許多投資者來說，特別是年輕一代，MEME幣代表了一種快速致富的機會。相較於傳統金融市場，MEME幣投資門檻低、操作簡單，再加上社群媒體的廣泛傳播，很容易引發投資者的投資此外，MEME幣的娛樂性和社交屬性使得它們不僅被視為投資工具，更成為了一種「有趣的背後」的互動方式，提升了其可能缺乏精緻的技術支援或經濟價值。
然而，在追逐MEME幣帶來社會熱度和潛在致富效應的同時，投資人也需要清醒認識其中隱藏的法律風險。一旦觸及法律總結，帶來的後果可能會非常嚴重。
MEME幣發幣的誤區
許多發MEME幣的個人或團隊往往誤以為，只要不涉及傳統金融市場中的操縱市場、詐騙等行為，就不會構成違法犯罪。然而，MEME幣作為虛擬資產，與現實金融體系緊密相連。當這些發幣者在缺乏法律依據或監管許可的情況下進行公開募款、交易，甚至誇大預期收益時，往往已經觸碰了法律的紅線。
例如，某開發團隊在社群媒體上大肆宣傳其MEME幣項目，聲稱該項目很快就會被主流交易所上市，投資者將獲得數倍回報。然而，當承諾無法兌現，資金去向不明時，團隊成員可能被控以募款詐騙犯罪。此外，有人在社群平台上推廣其自創的MEME 幣，從而使該幣種將具有巨大的升值潛力。在缺乏任何法律許可的情況下，吸引大量投資者購買，最終因專案失敗導致投資者蒙受巨額損失。此類行為同樣可能涉嫌集資詐欺罪，若涉案金額龐大，可能面臨七年以上有期徒刑甚至無期徒刑及沒收財產的刑罰。
以加密貨幣基金為名的非法募資
在幣圈內，越來越多的個人或機構打著「加密貨幣基金」的名義進行公開募資，吸引不明真相的投資者。常見的MEME幣加密貨幣基金募集資金極低，有時甚至幾萬元人民幣即可參與，同時宣傳時承諾短期內可實現高額回報，如一周內收益翻倍，立即誘惑力。為了打消參與者的投資顧慮，通常MEME幣基金也承諾短期內可隨時退出，營造氛圍出一種投資「是無風險」的假象。值得注意的是，MEME幣加密貨幣基金的宣傳和銷售模式多在線下進行，透過各種分享會、沙龍等形式，具有一定的隱密性。
此類募資行為，尤其是在缺乏明確合規框架的情況下，極易被視為非法集資的相關犯罪。
中國法下的刑事法律風險
此類不正規的加密貨幣基金募資及投資行為，資金實際流向未受監管，基金管理者極易私吞資金後消失。此類行為一旦被認定為集資詐欺罪或非法吸收公眾罪，相關責任人將面臨嚴重的刑事責任。
首先是非法吸收民眾犯罪。非法吸收公眾犯罪指的是有關部門或借用合法經營的形式許可，透過網路、媒體、推介會、傳單、手機資訊等方式向社會公開宣傳，向社會大眾即場社會不特定對象吸收資金的行為，並通常伴隨著承諾在一定期限內還本付息或給予回報。根據相關《中華人民共和國刑法》和司法解釋，以虛擬貨幣為集資對象，也構成違法集資。 ，MEME幣基金操盤手，在牌照裸奔的情況下，卻公開向社會大眾募集資金。如果專案失敗，投資者資金難以追回，此行為可能被認定為非法吸收公眾罪。若涉案金額龐大，主辦單位可被認定三年以上十年以下有期徒刑，並處以罰金或未收財產。
集資詐欺罪。集資詐欺罪與非法吸收公眾罪相比，特徵募集伴隨著一開始就無法實現或沒有打算實現的六成高額承諾。某加密貨幣基金團隊在宣傳中虛構投資項目及回報率，隱瞞基金真實運作狀況，最終跑路。受害投資者款損失慘重，則此行為可能涉及集資詐欺罪、綁架巨型或者有其他嚴重情節的，處七年以上有成交量刑或者無期刑，併處罰金或者沒收財產。
最後是洗錢風險。加密貨幣忽略匿名性和邊界流動性，很容易成為洗錢工具。然而，許多MEME幣基金的操盤手往往對反洗錢和KYT（Know Your Transaction）等專業風控工作缺乏重視，在投資操作過程中缺乏對投資者資產的審查和有效管理。由於風險意識薄弱，這些基金極易在無意間成為洗錢的載體，一旦被識別為洗錢活動，相關責任人不僅會面臨巨額追贓物和贓物回追，還可能被追究洗錢刑事責任，面臨最高十年刑罰的處罰。
幣圈玩家的實用風險提示
作為普通投資者，參與MEME幣或相關加密貨幣基金的投資應保持高度戒律，遵守相關法律法規，避免因追逐高收益而陷入法律和經濟的雙重風險。以下幾點建議供參考：
1.避免盲目跟風：在參與MEME幣投資前，應充分了解該幣種的背景、團隊、社區狀況及市場表現，僅避免因市場熱點或社群媒體宣傳而盲目跟風。
2.了解法律法規：在中國境內，任何形式的公開募款行為均需得到相關部門的批准和監管，否則可能涉嫌非法集資行為。投資人應了解相關法令，避免成交量入違法行為同時大家也意識到，在中國內地開展的普遍虛擬貨幣投資行為並不被法律所認可，這意味著你跟加密貨幣基金管理者的合約在中國法下也是無效的。後續如果發生法律麻煩而想在內地維權，很難。
3.注意投資風險：高收益伴隨高風險，尤其是市場環境不明朗的情況。投資者應量力而行，避免將大額資金投入高風險項目。對於上鍊的MEME幣投資，建議也專注於錢包來進行操作，避免不當的合約授權或釣魚受騙。
4.尋求專業建議：在考慮進行大額投資時，建議諮詢專業法律顧問，確保所投資的項目及簽署的合約符合合規要求。
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