本文分析了2024年比特幣（BTC）與A股、美股的市場相關性。隨著聯準會降息及A股政策利好，市場活躍，A股成交創歷史新高，吸引眾多投資人。同時，加密貨幣市場與傳統金融市場關聯日益加深，特別是在比特幣現貨ETF核准後，BTC價格受到美股走勢影響顯著。文章總結指出，儘管加密貨幣市場體量相對較小，但產業發展需吸引更多傳統金融市場資金流入，以面對未來的挑戰與機會。
作者｜溫瑟、Odaily星球日報
“又漲停了”
“已經上漲超過130點了”
“起點網文作者梭哈A股，賺了300多萬後直接斷更不寫了”
“某CL首發的新股今天已經上漲了超17倍，這不比SOL上的Meme幣恐怖嗎？”
“有人一早上賺了52萬人民幣，還有數據統計，A股民4天平均賺了4.7萬人民幣”
隨著聯準會大幅降息，全球市場久違地開啟了“放水大潮”，A股同時央行的補貼利好政策刺激開始了新一輪的“收復失地”——據了解，9月30日，A股個股兩市成交額突破25000萬億元，刷新歷史記錄；僅用時35分鐘成交額便突破萬億，刷新“歷史最快萬億記錄”。瘋狂的市場吸引越來越多的投資者加入，許多加密貨幣從業者紛紛揚言「已經大額出金，目標直指A股漲停板」。 另外，加密貨幣與美股的關係也日逐漸增強──雙方根據IntoTheBlock數據，上週BTC與美國股市相關性達到2022年第二季以來的水準。在比特幣現貨ETF、以太坊現貨ETF之後，以上困境也是傳統金融市場與加密貨幣產業的關聯程度進一步加深的縮影。
Odaily星球日報文章對今年以來比特幣價格關鍵節點進行回溯性梳理，一窺不同時期下作為加密貨幣「風向標」的比特幣與美股、A股對應表現的關聯性。
重回2024：BTC價格關鍵節點VS美股、A股表現
今年初，「比特幣現貨ETF獲得美國SEC批准」這一里程碑事件成為加密貨幣產業主旋律進程加快的最佳註解。回看今年1月份以來BTC的表現，儘管在突破新高後經歷了數月的震盪與多次價格下探，但對比同時期的其他投資標的，其仍然歸於“優質資產與避險資產”行列拍賣。以下為今年1月-9月，BTC關鍵點位與美股、A股票對應表現的整理：
1月11日-比特幣現貨ETF正式通過
2024年1月11日今晚，美SEC正式批准多項比特幣現貨ETF基金，由此揭開「加密貨幣主流化」的新進程。儘管前兩天曾因美SEC X平台官方帳號被盜“提前慘遭爆料”，比特幣價格在此前的小幅上漲之後反應相對冷淡，但近期仍呈“穩中向好”的格局，也為後續的突破歷史新高奠定了堅實的基礎。多信息，請參閱《歷史時刻性：比特幣現貨ETF終獲批，加密貨幣開閘時刻會是長牛新起點嗎？ 》。
彼時，
BTC價格約46632美元；
A股上證指數為2881點左右；
美股道瓊指數數據為37584點左右。
比特幣價格
上證指數
美股道指
3月14日-BTC再創新高，“不再虧欠任何人”
3月14日，隨著比特幣現貨ETF的資金持續流入，美股投資者對於比特幣的投資熱情劇烈高漲，加密貨幣行業內部也沉浸在「加密貨幣牛市」的樂觀情緒中，Solana Meme幣熱潮也初露端倪，人群一端獲得了數千萬於是數億美元的明星也摩拳擦掌，蓄勢待發，紛紛為TGE及上線頭部交易所做準備，就在一片向好中，比特幣價格接連突破彼此高點位置，最終於14日超越英國69,000美元左右的歷史最高價，並一路上漲至超過73,000美元。
彼時，
BTC價格約73097美元；
A股上證指數為3036點左右；
美股道瓊指數數據為38888點左右。
比特幣價格
上證指數
美股道指
4月20日-減半即將到來，結果出乎意料
4月20日，比特幣成功完成第四次減半。在減半之前，人們關於比特幣價格的討論眾說紛歧，有人認為比特幣減半會促進比特幣價格短期內快速上漲；也有人認為比特幣減半會快速上漲半會導致比特幣挖礦收益減少，礦工收入銳減等等。後來的故事我們都知道了：比特幣價格迅速上漲，甚至此時一度跌破60000美元；礦工的收入也並沒有銳減，反而受益符文等比特幣生態的增長而單日收入一度突破歷史新高。
彼時，
BTC價格約63988美元；
A股上證指數為3066點左右；
美股道瓊指數數據為37918點左右。
比特幣價格
上證指數
美股道指
5月12日-BTC先閃崩後漲，地區政治局勢影響漸增
5月初，在經歷了月初1~2日的閃崩之後，比特幣價格逐漸穩定攀升至60000美元左右，但與此同時，包括中東地區的熱戰係數逐漸增多以及美國總統大選帶來的頗具火藥味兒的政治局勢變化，都為包括加密貨幣市場以及美股包容的傳統金融市場的發展蒙上了一層陰影。但隨後於七、八月的“震盪市場中的失望何在”，引發了加密貨幣投資機構及主要行業人士對市場依然多數持樂觀態度。更多信息，請參見《3分鐘速覽比特幣後市觀點：處於震盪中走向…？ 》。
彼時，
BTC價格約60776美元；
A股上證指數為3144點左右；
美股道瓊指數數據為39422點左右。
比特幣價格
上證指數
美股道指
8月5日-BTC 4日連跌15,000美元，市場恐慌
8月5日，或許是許多加密貨幣產業從業人員至今都想來都一背冷汗的日子。當天14時左右，根據OKX行情顯示，比特幣價格一度跌至48,934.8美元，24小時跌幅達15%，4日價格跌去15,000美元，創前期同期最大跌幅，加密貨幣市場陷入極度恐慌。 事實真相來看，當時的恐慌無疑是受到全球宏觀經濟下行的巨大壓力的，美股一夜跌去近3萬億美元美元市值，相當於2.5個加密貨幣市場。這事件也再一次驗證了：加密貨幣市場與全球經濟市場勾連程度極為緊密，兩者市場表現息息相關。正如那句話古說法的：覆巢低於無完卵，加密貨幣市場也很難獨善其身。更多訊息，請參閱《BTC四日連跌15,000美元，全球金融市場陷入恐慌暴跌》。
彼時，
BTC價格約53956美元；
A股上證指數為2860點左右；
美股道瓊指數數據為38687點左右。
比特幣價格
上證指數
美股道指
9月20日-聯準會「破天荒般」降50基點，全球歡呼「放水潮」
9月19日凌晨2點，聯準會宣布開啟降息週期，將聯邦基金利率借貸至50個基點至4.75%-5.00%，為2020年3月來首次降息。隨後，全球市場應聲上漲，國內此時此刻了一系列利好政策，包括降息、降準以及刺激投資市場等一攬子政策，「國家隊」豪擲數千億，劍指提資本振市場信心。近些天來A股的持續上漲就是最好的說明，而上證指數的「指數級上漲的K線」現在看起來極為陡峭，與加密貨幣行業自推崇以來一直推崇的「到MOON」（上月球）曲線極為一致。
彼時，
BTC價格約63128美元；
A股上證指數為2739點左右；
美股道瓊指數數據約42063點左右。
比特幣價格
上證指數
美股道指
結論：加密貨幣市場與傳統金融市場相關性階梯增強
回看今年以來的BTC價格走勢、A股指數走勢以及美股道指走勢，我們能夠清楚地得出以下幾點結論：
比特幣現貨ETF通過之後，比特幣的避險資產屬性由此與黃金有一定程度的剝離； 比特幣現貨ETF通過之後，比特幣價格走勢更多受美股道指大盤連帶影響，並非如此； 比特幣現貨借鑒7*24小時的交易彈性以及對宏觀經濟局勢以及地緣政治因素的反應更為靈敏，幅度也遠大於美股、A股市場； 以上證據指數為代表的A股波動區間長期保持在2800 -3100點左右，相較之下，道瓊指數的漲勢更為明顯，從年初的37000點一路上漲至近期的42600點左右，漲幅高達15 %左右；比特幣的價格則從年初的42000美元上漲到現在的64,000美元左右，漲幅高達52%左右，堪稱「年度優質投資指數的」；長期來看，雖然目前加密貨幣市場體量（根據Coingecko 數據，目前總體為2.36 兆美元）遠不及A股及美股動達到數千萬億，但一定編程可能仍存在「集體吸血」的可能，包括香港虛擬貨幣ETF基金以及美國ETF基金等管道為傳統金融市場資金流入打開了入口，但同時也可能導致加密貨幣本就緊缺的流動性進一步回流。
對於加密貨幣產業來說，如何透過生態建設敘事以及眾多應用、市場、消費等方面引入更多的現實世界資產以及傳統金融市場的海量流動性，是從業者無法迴避的下一個「產業」級別問題」。大規模採用（大規模採用）或許並不急，但吸引更多資金流的進入卻是當務之急。
資訊來源：
BTC價格數據：Coingecko網站
上證指數資料：新浪財經
道瓊指數數據：新浪財經-美股行情
資訊來源：0x資訊編譯自網際網路。版權歸作者Odaily星球日報所有，未經許可，不得轉載