美國聯邦儲備局的利率決策對全球市場，包括加密貨幣，產生重大影響。上漲通常減少流動性，使比特幣等高風險資產吸引力下跌，而降息則增加市場流動性，刺激風險投資，通常導致比特幣價格上漲。歷史上，降息後比特幣曾大幅反彈，而上漲則造成其價格下跌。機構投資者也對比特幣表現出高度興趣，促進其市場成長。儘管短期內受利率影響，但長期前景向好，分析師預計2024年底比特幣價格將顯著上漲。
介紹美國聯邦儲備局的關鍵利率決策具有廣泛的影響力，波及全球市場，包括比特幣等加密貨幣。加密貨幣市場通常被視為傳統資產的對沖工具，對上漲和降息表現出動態反應。當聯準會調整其貨幣政策時，會在加密的需求、波動性和流動性上引發區塊鏈效應，投資人需要密切關注這些變化。
利率如何影響加密貨幣
上漲和降息對加密貨幣市場的影響各不相同，主要取決於投資者情緒和更廣泛的經濟環境。降息往往會帶來樂觀情緒，因為它增加了市場流動性，激發了更多風險投資，並提升對比特幣等投機資產的需求。相反，上漲通常會減少市場流動性，使高風險資產的吸引力下跌。接下來，讓我們來仔細看看這兩種情況——上漲和降息，以及它們對加密貨幣市場的不同影響。
降息期間會發生什麼事？
2020年降息後比特幣價格上漲
央行或聯準會的降息決策通常是經濟疲軟的訊號。當聯準會降息時，借貸成本下跌，這往往會鼓勵包括加密貨幣在內的高風險投資。
歷史數據顯示，2020年聯準會降息0.25%時，比特幣最初經歷了60%的回調，隨後出現了驚人的1,600%的漲幅。較低的利率往往會讓投資人從傳統的工具轉向轉向投資性資產，例如加密貨幣。尤其是在恐慌擔憂與利率下跌同時發生時，比特幣作為避險資產的吸引力會顯著提升。
標普全球（S&P Global）的一份研究報告支持這一觀點，並強調了比特幣價格波動與貨幣政策調整之間的顯著相關性。事實上，低利率時期通常伴隨著比特幣價格的上漲，而快速上漲導致價格下跌，這反映了更廣泛的市場趨勢。
為什麼上漲會導致加密貨幣下跌？
2022年上漲後比特幣價格下跌
另一方面，上漲由此產生了相反的效果。正如Cointelegraph指出的那樣，上漲會壓縮金融市場中的流動性，使加密貨幣等高風險資產的吸引力下跌。上漲了低風險固定收益工具的回報率，促使投資者將資金從大幅增加的資產（如比特幣）中撤出。
加密貨幣對流動性減少的反應與其他風險資產類似：當聯準會在2021年11月宣布通膨上漲時，加密貨幣出現下跌，另外在聯準會於2022年大幅上漲時，市場持續走低。此外，LUNA /UST等加密的崩盤以及FTX等交易所的倒閉進一步增強了交易者對這些虛擬資產的信心。當時，比特幣價格下跌了約65%。
目前，由於降息速度和美國經濟狀況尚不明朗，市場正處於盤整階段。
比特幣的價格正在根據市場預期波動：當市場預期上漲時，比特幣價格下跌；而當聯準會停止上漲時，市場開始消化降息預期，比特幣價格上漲。
目前，市場從盤面整體階段來看，由於降息速度和美國經濟狀況尚未完全明朗。但隨著聯準會在經歷了一段緊縮週期後開始放鬆貨幣政策，比特幣價格上漲似乎是不可避免的。然而，從短期來看，比特幣仍有可能進入回檔階段。
因此，當市場預期經濟將改善時，股票和加密貨幣等風險資產類別也有望在積極的投資者情緒和流動性增加的推動下同步上漲。此時，成本資本上漲，導致比特幣等風險資產的漲幅下跌，隨著利率持續上漲，其價值也隨之下跌。
其他因素
美國國債
加密貨幣經常被宣傳為解決所有問題的靈丹妙藥，無論是通貨膨脹、低利率、購買力不足或美元貶值。這些正面因素很容易讓人相信，而加密貨幣似乎獨立於其他資產而成長。
觀察比特幣價格與10年期美國國債和2年期美國國債圓形利差之間的相關性是很有趣的。資產之間的差異導致比特幣價格的相應調整。
根據我們的說法，當短期美國債券的收益在長期債券時，這被稱為圓形倒掛。在正常情況下，長期債券的收益較高，投資者因為短期內更關注風險較高的資產，例如比特幣、2年期債券、股票等。 然而，當圓形倒掛時，即短期債券變成了長期債券，這表明投資者對經濟狀況感到不安，可能會退出包括比特幣包含的風險資產。
相反，長期債券將短期債券（我們現在看到的）為加密貨幣等風險工具發出了積極信號。
美國國債和比特幣之間的差異
觀察就會發現，比特幣的波動範圍也落後於圓形曲線利差（出現關閉）越來越近。這些資產的進一步同步，加上通膨率上漲以及相應的利率下跌，可能會讓比特幣中長期成長帶來希望。
機構投資者購買比特幣
機構投資者對比特幣的興趣大幅上漲，對沖基金和資產管理公司將其視為對抗法定貨幣貶值的工具和重要的信心工具。 隨著機構投資者尋求受監管的投資機會，對比特幣ETF的需求不斷增長凸顯了這一趨勢。根據路透社報道，機構支持預計將支持比特幣的價格穩定和未來成長，從而推動牛市反彈的潛力。機構資本的湧入對比特幣的市場成長至關重要的是，有助於維持高價格水平並為該資產的價值提供長期信心。
這表明，雖然比特幣確實會響應聯邦基金利率的變化，但它並不是孤立地做出反應。利率的影響必須從更廣泛的市場條件、機構利益和監管變化的角度來看待。
宏觀經濟因素
中國最近推出了一項大規模刺激計劃，包括降低利率和質押貸款利率、釋放流動性，並承諾投入超過1,000億美元支持股市。這項措施可能將對全球市場產生重大影響，提振股票、黃金和比特幣等風險較大、流動性敏感的資產類別。分析師認為，如果成功，仍有可能推升通膨率，目前通膨率一直徘徊在零以上。這與中國通常的漸進式方式不同的此舉推動其經濟戰略性重大轉變，其全球區塊鏈反應將受到密切關注。
比特幣作為過高的工具
比特幣的固定供應量為2,100 萬枚，使其成為能夠承受通膨的強大對沖工具。與政府可以印製的法定貨幣不同，比特幣的稀缺性確保其價值不受通膨壓力的影響。這點在2021 年今年急劇增加，當時美國通膨率飆升至7%，比特幣升值超過300%，成為阻止貨幣貶值的保障。
比特幣與黃金具有共同的特徵，通常被稱為“數位黃金”，因為在高通膨時期，兩者似乎都實現了價值儲存手段。比特幣的去中心化特性確保它不會經常引發通膨的政府貨幣政策的影響。
70年代的三次通貨膨脹
從1970年代的歷史趨勢來看，通貨膨脹會分三波發展，專家認為歷史可能會重演。這可能會導致比特幣進一步上漲，就像黃金在通貨膨脹時期的上漲一樣。
比特幣和美元指數之間的逆相關性
比特幣與美元之間的逆相關性也至關重要。當美元走弱時，比特幣往往會走強，從而成為一種替代相關的替代品。這種逆關係與黃金和美元之間的逆相關關係非常相似，表明比特幣可能繼續充當對沖法定貨幣的工具。
儘管短期加密貨幣市場不斷受到聯準會利率政策的價值影響，但比特幣的中長期前景看好，因為它可能會導致成本過高並保持其作為安全投資的安全性。這一特性針對那些希望在經濟不確定期間保持的人制定購買力強的人具有吸引力。
對加密的影響
基於上述基本面分析和K線走勢圖上的技術數據，我們可以看到以下情況：在中支撐，按日線圖查看，比特幣自2024 年3 月以來一直處於下跌通道內旋轉。
目前價格在黃金斐那波契區域面臨重要阻力，若突破通道上邊界，可能會發出對加密貨幣市場的看漲訊號，並可能回歸至73500的歷史最高點（新高）。然而，如果出現修改情況，價格可能會跌至58500的支撐位，與38.2%的斐波那契各方面相一致。
對加密的長期影響
2024年，渣打銀行分析師多次發布了今年比特幣匯率走勢的預測。 4月，他們假設BTC的價格將在今年底成長至15萬美元。
冰島公司伯恩斯坦的專家也認為，到第四季末，主要加密的報價將突破80-90,000 美元的歷史最高水準。
此外，對沖基金SkyBridge Capital創辦人安東尼·斯卡拉穆奇（Anthony Scaramucci）表示，到今年年底，比特幣價格可能達到創紀錄的10萬美元。
這與FBS 分析師根據每週比特幣K線走勢圖的技術分析得出的預測相符。 100,000 美元的水平與杯柄形態突破時的161.8 斐波那契水平相一致。然而，潛在的修正走勢可能會先達到50,000區域，然後再新高。
結論
美國利率的變化，特別是降息，往往會推動比特幣和更廣泛的加密貨幣市場，因為較低的利率鼓勵風險投資。歷史數據表明，比特幣在降息後通常會反彈，吸引投資者對投資性資產雖然上漲會增加流動性並導致價格下跌，但比特幣的長期潛力仍然強勁，分析師預計到2024 年底將出現顯著的收益。性資產，比特幣的未來取決於更廣泛的經濟趨勢和聯準會的政策。
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