魔法成交量軸與一次性衛生紙的選擇,Scroll主網鏈動態洞察分析


初代幣尚未TGE,但由於「電子乞丐」和「明牌空投」等事件,空投農民社區已經崩盤。 L2計畫與空投農民的關係複雜,農民往往成為犧牲品。 L2戰爭已結束,OP通用Rollup計畫佔先發優勢,ZK通用Rollup則面臨生態資源不足的問題。 Scroll專案TVL主要由搶注資產構成,缺乏真實使用者。雖然技術上很自豪,但主網尚處於早期階段,治理由中心化多簽控制。 Summarizing, Scroll在市場競爭中前景黯淡,缺乏真實生態,面臨巨大挑戰。

雖然初代幣尚未TGE,但由於前期的「電子乞丐」和近期的「明牌空投」兩次風波,在空投農民社區內的破產已經破產。

對任何1個L2項目來說,與空投Farmer之間的關係比較複雜。他們參與共謀的地方,例如合作刷資料滿足VC和CEX的要求,合作開荒建立早期區塊空間需求、建構LP基礎流動性,也存在互害的階段,例如在空投專案時為了最大化專案利益,需要在團隊、VC、CEX和空投農民做權衡,空投農民往往是被犧牲者。

這主要是因為L2戰爭實際上已經終結,OP通用Rollup龍頭項目任意、基礎、樂觀等,充分發揮先發優勢和運營能力,已經將以太坊平行擴展的增量市場耗用瓜分實踐。

一直推廣「技術上更好」的ZK 通用Rollup,面對剩餘的稀薄生態資源,已經無力建構大規模真實活躍用戶的應用生態。

ZK通用Rollup專案的典型生命週期如下: L2代幣空投空投資→農民入場→產生漂亮的L1L2區塊空間氣價差收入→無限PUA活動擴大氣價差收入→坎昆升級DA費下跌2個數量級,氣價差銳收入減→躺賺模式結束,TGE空投空投→農夫砸盤代幣、撤回DEX LP、撤回TVL離場,L2鏈上生態數據崩壞式下跌→L2項目進入以賣幣為生階段。

ZkSync如此,Taiko如此,Scroll亦然。

但將「以太坊正統性」和「與V神個人好」作為安身立命之本的成交量軸,可能壓根首要來自市場的「噪音」和空投農民社區的情緒化反饋,他們依然是我行我素在做事。

我們盡量保持一種理性平和的心態,透過鏈上動態觀察滾動一下是如何做事的。

1.根據L2beat網站的L2里程碑,為維持PUA經濟的運行,關注多地榨空投農民的Gas費,一向以坊以太形象記錄性自誇的滾動團隊將在其L2部署坎昆升級的時間拖延至4月29日。而其他主流L2如Arbitrum、Zksync、Starknet、OPtimism等均在坎昆升級後兩天內即部署。

如下圖所示,今年3月和4月,Scroll的鏈上利潤輕鬆超越了Arbitrum。 3月收入363萬美元,4月收入321萬美元。

2. 與其他L2 TVL以ETH、WETH、WBTC、穩定幣為主的結構不同,滾動目前的$1.26B TVL以搶注資產為主。其中Stone 3.06億美元,solvBTC 1.29億美元,weETH 1.17億美元,pufETH 1.22億美元,rsETH 0.74億美元。

鍛鍊的外部競爭環境,滾動由於生態嚴重缺乏真實活躍用戶(近期日均Tx僅在20萬~40萬之間),只好發揮BD能力,透過與LRT專案方合作,利用積分疊樂高的機制吸引重新質押資產做大TVL。

魔法成交量軸還是用後即棄的衛生紙? Scroll主網鏈上動態洞察

如圖所示,滾動TVL 的最大組成部分的流入非常離散,說明其與特定事件或活動有關,不正常的使用者行為。

意義是,與ETH、WETH、WBTC、穩定幣等裸資產相比,再質押資產在流動性、安全性和價值派生能力方面要差很多,某種意義上屬於“死資產”,更多的是起到支撐TVL門面的作用。

3. Scroll在技術上引以為傲是ZK Rollup安全性和ZKEVM完全對應性。但目前Scroll主網仍啟動Stage 0階段,升級拒絕退出機制、逃生艙機制及Rollup崩盤機制尚未部署。

魔法成交量軸還是用後即棄的衛生紙? Scroll主網鏈上動態洞察

由於代幣組織尚未TGE,滾動尚未建構DAO治理,合約升級權限目前由一組中心化的多簽地址控制機制。預計在代幣TGE之後,將移交新成立的生態DAO。

好的一點是,Scroll的ZK Proof證明系統已經部署主網。這增強了Scroll Rollup的系統安全性,但也讓Scroll承擔龐大的證明驗證成本,其中最高的3個月支付給L1(以太坊主)網路)的驗證費用高達243萬美元。

為此,Scroll在7月進行了居里升級,透過遺失壓縮狀態數據,成功減少證明驗證成本。同時,Scroll也積極探索ZK協處理器網絡,進一步降低ZKP的生成與驗證成本。

總結一下,Scroll 糟糕的營運現況可以用兩個字來形容:「生不逢時」、「越努力越不幸」。 儘管Scroll 團隊透過累加昆升級部署、積分疊樂高虹吸重奪資產的策略,在之後Zksync空投時代的統計市場環境裡艱難維持,且最終滿足了幣安的上幣標準,給VC和社區交付了一個結果,從一級市場角度來看實屬難能可貴。

但從二級市場的角度觀察,既沒有真實生態又缺乏新敘述的成交量軸在TGE的那一刻,已經從魔法成交量軸變成了用後即廢棄的衛生紙。

以上。

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