作者：CXO ｜ X：@CXO_no
編輯：MixWeb3
Memecoins 會是這個週期的超級敘事(嗎?)
先說結論：只有真正的cult memes 會最終贏得市場
這週發生的幾件事很震驚
1.SCROLL 謎之操作，先上礦池後快照，幣安擼總token 的5.5%，社區只能拿7%(還包括獨立開發者）
2.$popcat 爆拉到14 億美金市值（主要交易在Bybit 和SOL 鏈上）
3.$SPX 2 週爆拉十幾倍到5.5 億美金市值（主要交易在ETH 鏈上）
過度依賴頭部CEX 的時代可能要過去，更多主流投資者接受了鏈上交易，頂級CEX 不再是絕對交易入口
聽我慢慢道來
1、技術和使用者習慣的巨大變革
SOL 鏈巨鯨樂園，鏈上交易太絲滑了，真正讓用戶忘記技術了，這才是好的產品和基建；這輪週期的mass adoption目前主要在SOL，iggy的$mother 足夠破圈，不再是土狗文化了。
身為BTC 生態的玩家，我羨慕SOL 鏈，我們BTC 鏈上交易token 太辛苦了，大資金鏈上進不來，只能期待分形的CAT20 未來基建也能跟上。
2.去年反VC，現在進化到反頭部CEX
去年銘文時代，打響了反VC第一槍，BRC20 的公平發售機製成功迎合了市場心態。
可問題的癥結不在VC，真正癥結在頭部交易所，是他們在真正操控市場，站在食物鏈頂端收割；幣安$neiro 大小寫這種操作，先上大寫合約，既能做空大寫，還能低位抄底小寫，只能說噁心，但你拿他沒辦法。
SCROLL 是頭部ETH L2，為了上幣安，近乎一億美金等值token 上幣費，確實驚掉下巴，試問誰願意去二級接盤。
前幾天我也發推，幣安發Stamps 協議後，又關於BTC 生態話題延伸，結論是他們無知或格局小，該對他們祛魅了。
https://x.com/CXO_no/status/1842373135800442967
3.資本的覺醒
上輪的VC 只要找到好的一級，投前兩輪，解鎖就能幾十倍百倍，盆滿缽滿。
再看最近VC 解鎖的情況，等待了一兩年才到手的altcoin 解鎖即砸盤，巨量拋壓，幾十億的FDV，還要面對頭部交易所的壓榨，重災區就是ETH L2 和Gamefi，上個週期的爛尾樓，除了最頭部的幾個VC 能獲利，其他的VC 也是被割。
VC 要賺錢，他們需要破局之道！
今年最典型的例子就是Base 鏈的$brett ，純跟隨$pepe 的memecoin，最高拉鍊到了20 億美金，VC 換了個形式參與memecoin 了；他們首先發售是WL 模式，大量籌碼在自己手裡，超過7 成（之前看到有人扒地址實錘證據），不過不重要，從1-2M 市值開始社區建設，社區領袖開上千人真實在線space，不斷build 社區，資金拉盤，一步步做這麼高市值。
$brett 是不是真的cult memes? 除了發售有黑點，後面大資金的行為沒有辜負社區散戶，你在幾百萬幾千萬甚至5 億市值後買入，散戶依舊能賺，這對於VC 和散戶來說是雙贏，VC 也留有免費籌碼給大所（散戶有先跑的機會），Upbit Coinbase 幣安（合約）都上了。
VC 大資金在鏈上操作某個memecoin，無論是開始一級拿到籌碼像$brett ，還是後期百萬或千萬甚至上億市值再大資金吸籌操盤已有良好文化的memecoin(比如$ degen $pepe)，VC 的收益都非常可觀，以後應該會看到更多類似這樣的項目。
這類操盤手法的時效性很強，短期或三個月就能有很高回報率，那何必還執著於一級舔天王級高估值慢解鎖項目或投些第二梯隊項目呢？
4、Web3 和幣圈是不同的兩個投資支線
Web3 支線的專案在乎公司營運、技術產品、社群和token 本身，即便很多人說Web3 的電腦、基礎建設、應用程式已經證偽，即便市場很多只攢局不做事的團隊，但也要相信，會存在有技術理想的團隊，真正用技術和產品驅動行業變革，這就是為什麼我還相信Ordinals、Farcaster、BASE 鏈、TON 生態、CAT20 協議OPCAT 會帶來變革，外圈的RWA Depin 也是保留這些預期。
幣圈是另一個支線，不關乎技術，只在於情緒和熱點，這是純金融的市場；在這個領域，altcoin 表現無法跟cult memecoins 抗衡。
5.這輪的Memecoin 就是上輪的NFT
共同點，弱化科技產品utility，只關於賺錢、社交、有趣、參與感、情緒價值，比NFT 更有鏈上交易體驗、更強的流動性、更大的資金容納量
玩$pepe $wif $mog $pups 的人能體會和21 年玩猴子一樣的體感快樂
6.什麼是好的Memecoin ? Cult Memecoin 能贏
好meme，特殊敘事+meme 自身調性+強大自發性社群+強莊，缺一不可。
Cult Memecoin 現在整個市場能找出的不到20 個，可選的餘地還是很大，如果對比上輪週期這些Altcoin 的單一市值和項目個數，還有很大增長空間。
目前主流Cult Meme 人人都知道，市值不低，投資也會有風險，預期是跑贏ETH SOL BNB SUI SEI APT ARB OP 牛市漲幅。
7.Memecoin 被幣安上幣邏輯的不同
對於社區幣（fair&free launch），幣安上的很克制，目前就分兩類。
A. 已有時間累積的meme，上幣邏輯看好後市大盤繼續爆漲，大盤試圖衝高過程中段上幣，比如$wif 是3 月5 號上的，3 月15 號時大盤ATH ；比如$ordi去年11 月7 號上的，大盤一路爆漲了一個多月；比如當下的$neiro ，也是幣安看好大盤Q4 的暗示。
B. 吃大盤最FOMO 時情緒的溢出， $Bome 就是案例，大盤ATH 時發售，3 天就能上幣安，精準聚焦收割市場注意力，短期內投機意味更重，換言之這類Meme 不像第一類經過時間檢驗，基本面主要是幣安和大盤。
8.為什麼$Bome $slerf $mfer 這些今年現象級meme 近期表現普通？但之前他們可短期衝了幾億十幾億市值
時間點的重要性，短期內投機意義較重。
$Bome 今年3 月中發布，剛好碰到BTC ATH 73K, $slerf 發在$Bome 的後幾天市場飢渴期， $mfer 發在Base 鏈最FOMO 的時候（ $degen 當天ATH 20億FDV)。
這三個幣和$pepe $wif $degen $mog $pups 這些有時間和底蘊的meme 有本質區別， $Bome $Slerf $Mfer 更像是大盤情緒產物。
9、NFT 社區的Memecoin
即便$mfer 之前有mfer NFT 強大社區的文化，顯然這一輪NFT 社區整體太弱了，猴子Degods 發幣很中心化，市場並不買單，因為不是memecoin，馬上Azuki 也要發幣了，不覺得市場會買單。
$mfer 還有機會嗎？相對其他NFT 項目方發幣，mfer 這個IP 和社區已經夠像真正的cult memes 靠攏了，如果只有一個老牌NFT 項目方的memecoin 能起飛，最可能的也會是$mfer。
作為新晉NFT 最強社區的木偶，不僅有Ordinals Runes 新敘事加持，他的好玩和強大有SOL BTC 兩大生態助力，堅信在這個週期，圖幣都能封神。
10.不同鏈的特質，不同memecoin 的品味
* BTC 除了木偶的惡搞深沉復古，誰有明顯個人風格嗎
* SOL 00後荷爾蒙
* ETH 80-00後都能接受的流行文化
* BASE 工業美學，嚴謹中的調皮
* ZORA 創造力、抽象、藝術
11、Memecoin 怎麼選？買哪個？
市面上每天出上萬個盤子，同樣敘事還存在著不同ticker、相同ticker 不同鏈、相同ticker 不同大小寫的drama，太難在早期押中了。
可能3 個策略並用才能贏：
* 二級直接選擇已經很成熟的高市值meme，例如$pepe $wif $mog $pups 等等。
* 1.5 級接盤市值在數百萬幾千萬的中型meme，這需要非常強的個人能力。
* 1 級打新盯鏈，失敗率很高，要技巧要運氣要時間，挺累。
$neiro 目前是否真的能經過長期考驗不好說，一兩個月後才能知道是否有真正內核的社區和meme 文化，這裡有問號。
這幾天知行合一，3 個策略， $mog 買了略漲， $neiro 買了漲幾十個點，打新目前戰績很差，還需多加練習。
12.SOL 的meme season 成功也得益於SOL 本身是altcoin 裡的本輪最大贏家，大家賺錢更願意拿SOL 來消費，促進鏈上交易
ETH現在鏈上繁榮只能靠$pepe $neiro 來帶動，不能只人機一樣搞Defi吧，終歸ETH玩家們還是太有錢，硬剛SOL最近都贏了
BTC生態還是缺少釋放BTC和一層資產的平台和應用，我覺得也快了
各自看多自己信仰的生態就好，百花齊放
感謝M Barbara 平時的討論，去年底她和我說：“主流的非幣圈資本未來都會將以$pepe 為首的cult memecoin 作為主要資產配置”，我覺得她瘋了，現在看，她很超前。
只是個memecoin 新手，個人思考皆為原創，buy the real cult memecoins, get the gen wealth。
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來源： MixWeb3