作者：James Smith，CoinTelegraph；編譯：五銖，金財經
一、代幣化商品解析
代幣化商品代表使用區塊鏈上的數位代幣對現實世界資產進行部分所有權，同時保留其有形價值。
代幣化商品是記錄在區塊鏈上的現實世界物品（如黃金、石油或農作物）的數位版本。每個代幣代表商品的一部分或全部，使其更容易分割和交易。這簡化了投資者小部分商品的買賣，提供了更多的流動性，並提供了進入通常難以交易的市場的機會。
想像一下，你有一個巨型披薩，一個人吃不了。你不必把整個披薩給一個人，而是把它切成片。現在，每個人都可以購買和享用適合自己胃口的適量食物。
代幣化實體商品的工作原理類似。黃金或石油等商品就是巨型披薩。你不必購買整個商品（這可能非常昂貴且不切實際），而是將其分成稱為代幣的小塊。每個代幣代表商品的一小部分。
二、代幣化過程
您是否考慮過擁有一桶石油的一小部分或一塊金條的一小部分？這些都是代幣化商品，是區塊鏈技術與傳統資產的結合。
代幣化商品成為數位代幣，為投資者開闢了新的交易和存取管道。以下是代幣化過程所涉及的步驟：
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創建代幣：創建代表商品的代幣。實現這一點的一種方法是確立財產所有者作為法人實體的身份。代幣使持有者能夠分享商品的價值。
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智能合約的執行：智能合約實現數位代幣獎勵的分配、監控和支付。一旦啟動，這些程序就會在無人幹預的情況下運作。
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代幣分發和銷售：代幣透過私人銷售、公開銷售或白名單模型的組合透過智能合約分發給投資者。白名單是一種僅允許預先批准或受信任的使用者、實體或操作運作的設定。
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資產管理：代幣出售後，新持有者可以參與管理基礎商品。智能合約指定了代幣持有者的控制範圍和決策流程。
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二級市場交易：代幣發行後，可以在二級市場交易，創造流動性。與可能難以出售資產的傳統商品投資者不同，代幣持有者可以更輕鬆地出售其股份。
三、代幣化商品的類型
區塊鏈技術可以幫助將各種商品代幣化，包括能源資源、房地產、貴金屬和農產品。
讓我們來探索各種代幣化商品：
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貴金屬：將鉑金、黃金和白銀等貴金屬代幣化，使投資者能夠持有少量貴金屬而無需實體儲存。這有助於投資組合多元化和對沖，同時也增加了這些資產的可近性。
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能源資源：將能源代幣化是指將實際能源（如太陽能或風能）轉換為數位平台上的數位單位。這有利於新的能源相關用例，例如在鄰居之間交換多餘的太陽能、簡化再生能源信用和改善電網管理。
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農業資源：區塊鏈實現了農業資源的代幣化，創建了代表在數位帳本上交換的產品的安全記錄。這為散戶投資者的商品交易帶來了效率、安全性、開放性和成本降低。
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房地產：投資者可以透過將房產分割成更小的部分並使用智能合約實現營運自動化來代幣化房產。記錄儲存在安全的數位系統中。所有者可以使用私鑰證明其所有權。任何有興趣購買、租賃或融資的人都可以利用此系統輕鬆查看房產的歷史記錄。有關房產的過去交易（包括任何未償債務）都顯示為透明、不可更改的記錄。
四、代幣化商品與商品支持的加密貨幣
商品支持的加密貨幣是旨在比波動性加密貨幣更穩定的數位資產。這種穩定性透過將其價值與房地產、黃金或石油等有形商品掛鉤來實現。
一家公司或組織持有實際商品並發行代表該商品特定數量的代幣。代幣的價值隨基礎商品的成本而波動。
例如，商品支持的加密貨幣Tether Gold 和Pax Gold 均由實際黃金支持。同樣，其他加密貨幣也可以由石油儲備或其他貴重商品等商品支持。
下表解釋了代幣化商品與商品支持的加密貨幣的差異：
五、商品代幣化的好處
商品代幣化明確了所有權，實現了部分所有權，簡化了交易並促進了市場活動。
讓我們以黃金支持的代幣為例來了解商品代幣化的優點。
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流動性增強：代幣化商品的一大優勢是流動性增強。透過將黃金等商品轉換為數位代幣，這些資產可以在區塊鏈平台上輕鬆交易。這使得投資者無需中介即可買賣部分商品，從而降低了交易成本和交易時間。
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部分所有權：部分所有權是代幣化商品的另一個重要優勢。它允許更多可能沒有資金購買完整單位的投資者購買商品。這使得投資者更容易獲得商品，使他們能夠分散投資組合。
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更好的安全性和透明度：代幣化使用區塊鏈，它就像一本記錄每筆交易的數位筆記本。這本筆記本無法更改，確保了透明度和安全性，因為每個人都可以看到誰擁有什麼。
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更容易交易：傳統的商品交易方法可能既耗時又複雜。數位代幣允許用戶隨時隨地方便地進行交易，使投資過程更加簡單。
六、代幣化商品的風險
雖然前景光明，但代幣化商品也面臨挑戰。規則並不總是很明確，因為現有的規則可能無法完全涵蓋這些規則。代幣化商品背後的技術必須經過適當的測試，以處理創建和交易這些代幣的複雜性。
繼續以黃金支持的代幣為例，讓我們深入探討與代幣化商品相關的風險。
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流動性：如果二級市場不足以處理交易量，代幣化就沒有什麼用。建立市場深度需要使用區塊鏈技術的機構投資者和傳統市場參與者之間的信任。
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標準化和互通性：代幣化商品與現有金融系統的順利整合需要標準化和互通性。各種區塊鏈平台和商品市場之間相容的代幣標準、智慧合約和資料格式對於高效的交易結算和資產轉移是必不可少的。
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網路安全：保護代幣、私鑰和敏感交易資料的完整性需要強大的安全措施，例如加密和雙重認證(2FA)。需要持續監控以防止盜竊、駭客攻擊和利用。
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監管挑戰：代幣化實體商品受證券、商品交易和金融市場法律的約束。為了遵守這些法律，必須建立強而有力的治理機制，以防止詐欺、市場操縱和監管違規行為。
