房地產市場在全球預計到2024年將達到634.90兆美元，年複合成長率為2.77%。儘管傳統房地產交易流程冗長且易受欺詐，區塊鏈技術的興起為其帶來改變。透過智慧合約和動態NFT等技術，可以顯著提高交易效率和安全性，降低成本。 Propy推出的PropyKeys專案利用動態NFT簡化交易流程，提升透明度和安全性，支援房地產代幣化。未來，房地產交易可能在一天內完成，推動產業進入新發展階段，同時也面臨監管和用戶教育的挑戰。
作者：偉林，PANews
房地產行業在世界範圍內具有重要的影響力和地位。根據Statista的數據，全球房地產市場預計在2024年將達到令人矚目的634.90兆美元。預計未來，該產業預計將每年2.77%的年複合材料均實現（2024-2029年）成長，到2029年市場規模將達到727.80兆美元。
儘管如此，傳統房地產行業的交易流程存在諸多限制，例如流程冗長，過度依賴引入，容易面臨詐欺風險等。隨著區塊鏈技術的興起，這一格局正面臨變革。帳本和智慧合約、動態NFT（Dynamic NFT）和代幣化等創新技術，使得房地產的交易流程、交易成本和安全性顯著提高。這些進展方式有可能簡化房產傳輸流程，減少欺詐，並為全球用戶服務創造更便利的投資機會。
未來，由於區塊鏈和人工智慧（AI）等技術的擴展，房地產交易過程可能會大量，甚至在一天內完成。這些創新透過自動化流程、提高並在每個階段提升效率，正在徹底改變這個產業。金融化和去內化將徹底改變傳統的房地產市場，使得房地產資產的流動性接近股票市場的水平。
阿聯酋，PANews介紹RWA出口明星房地產項目Propy及其核心產品PropyKeys，以及他們如何突破傳統房地產交易痛點，促使交易更加安全便捷。本研報將以Propy和去中心化為機網路Chainlink近期在整合以自動化的合作為例，深入分析代幣化房地產這種趨勢及其成長潛力。
01 傳統房地產產業在目前的痛點
由於不習慣買家的高成本和冗長的流程，以及對賣家進口的依賴，投資者、買家和賣家正要求透明的、一鍵式的流程，符合他們基本時代的需求。 Propy團隊認為，傳統房地產交易的過程複雜、繁瑣且原始，有以下幾個問題：
要花費數週或數月才能找到合適的買房或賣家
買方和賣方在交易過程中也常常難以獲得準確、完整的訊息，過度依賴介入。這種資訊不過度增加了交易的複雜性和不確定性，影響了市場的公平性和透明度。
中間的繁瑣，涉及太多的人工流程和利害關係人
這些利害關係人包括買家、賣家、境內、銀行、律師和政府機構等。每個階段都需要大量的文書工作和驗證程序，導致流程繁瑣且運作繁重。這種低效率在美國市場和跨市場境內交易非常明顯，過長的交易時間和過高的成本帶來了顯著的挑戰。
營運工作繁重
由於現實資產沒有程式化，需要進行大量的營運工作，來確保合約、交易、支付等的執行。
安全風險高，容易面臨詐欺、資料外洩等安全風險
房地產領域的詐騙問題顯而易見，涉及案件金額龐大。根據美國FBI網路犯罪投訴中心（IC3）的數據，該機構在2023年收到了9,521起與房地產相關的投訴。這個數字看起來不大，但就損失而言，這些犯罪案件共造成損失達145,243,348美元（這筆金額超過了身分盜竊、勒索軟體、惡意軟體等多種類型犯罪的損失）。
02 解決方案：區塊鏈技術與房地產的結合，PropyKeys引進動態NFT
Propy於今年3月正式推出PropyKeys，允許用戶為現實世界的房產鑄造數位地址和契約，目標是在2025年前將100萬個家庭地址上鍊。其附加功能包括AI生成的地標NFT鑄造和一種新穎的質押機制，旨在創造一種遊戲化體驗，使房屋線索更加獲得、安全且富有互動性。
動態NFT技術
動態NFT 是代幣化房地產資產的一種方式。擁有NFT 可以接著擁有該房地產，啟動NFT 可以引發房地產主題的變更更新，NFT 可以持有並自動關鍵資料。動態更新的NFT 能夠促進雙方交易之間的資訊交易所。像是房屋改進、翻修和過往銷售等相關資訊。隨著時間的推移，動態NFT 變得更加有用。例如，一個NFT 可以保存某個房產的圖片或視頻，在某個時間點展示房子隨著多次線索變更，不斷添加的視頻/圖片讓買家能夠看到房產隨時間的變化，從而為他們的購買決策提供更深入的決策。採用動態NFT技術，不僅可以加快交易流程，還可以增加安全性。
PropyKeys採用了動態NFT技術，擁有三個系統，針對不同的使用者採取不同的策略。第一個系統意味著使用者進行基礎的地址鑄造，證明了資產身分證。第二個系統意味著使用者上傳了房產身分證文件，確保其財產契約在任何情況下都不會被篡改，提高資產的安全性。而到了第三個系統，用戶能夠加速購買或出售過程，以NFT 作為質押品，實現100% RWA。這種逐步升級提高了用戶的參與度，使他們更容易理解複雜的房地產與RWA 結合的應用場景。
簡單的代幣化房地產(NFT)，將單一房地產資產表示為NFT
特色是擁有NFT 可以著手擁有房地產，轉讓NFT 可以引發房地產的變更。 NFT 可以包含關鍵數據，如過去的銷售記錄、地址等。理論上，賣房子就像在NFT 市場上掛單一樣簡單。家只需點擊幾下按鈕，如果他們有足夠的資金，四分之一內就可以完成購買——這與當前需要數週時間的房地產交易流程拍出了對比照。
2022 年，美國首個由房地產支持的NFT 在Propy 平台上以超過65.3 萬美元的ETH 售出。
2022 年，Propy 在美國出售了第一個由NFT 支持的房產，該房產位於佛羅裡達州格爾夫波特
進一步的代幣化：分割房地產資產（可替代代幣）
房地產代幣化的另一種方式是分割共享，即現實房地產的部分共享，這種方法使用可替代代幣（FT）。
每個代幣可以代表房產的特定人口。擁有所有可替代代幣而非擁有該房地產的全部疫苗。分割的房地產使購買者能夠購買房產的一部分，使房地產更容易獲得。
透過合理的設計，分割的房地產代幣可以讓投資者建造客製化的房地產資產組合，潛在購屋者逐步實現居住和擁有理想房產的目標，企業也可以開發客製化的房地產產品。
代幣化的房地產資產和代幣化的房地產資產籃子
在這種「代幣化的房地產欠款」模型中，房產所有者可以將房地產稅與欠稅額分開。 欠稅（通常是每月租金收入）可以在特定時間內作為整體，出售給其他方面。代幣化的房地產需求可以為房地產所有者提供額外的權力，並降低房地產開發商的選擇成本。
另外，還可以創建一個房地產資產籃子。可替代代幣可以共同代表所有房產和外匯，現金可以自動流向代幣持有者。
使用代幣化大規模房地產籃子的關鍵問題在於能夠提供信任最小化的安全，並根據可驗證的數據自動執行。將房地產和野生動物鏈上化可以實現對基礎儲備品（房產等）其餘）的更高的可驗證性，實現自動支付，並提高資產健康的透明度。
03 案例：PropyKeys與Chainlink合作，在PropyKeys上整合自動化
2024年4月，PropyKeys在Base網路上整合了Chainlink Automation，以發放質押獎勵。截至9月14日，PropyKeys已有276,284個地址被鑄造。
從自動化的技術背景來看，智慧合約功能無法自動觸發，需要由外部方提交鏈上交易才能執行合約功能。自動做市商(AMM)協議通常採用的方式是透過用戶端發起交易，以喚醒合約；而其他許多智能合約則使用通常稱為「守護者」的外部方來監控預定義條件是否滿足，並在條件滿足時觸發鏈上合約。預定義條件可以是指定時間點、滿足條件事件或複雜的鏈下計算。
在keeper服務出現之前，智慧合約開發團隊必須使用中心化的伺服器或DevOps團隊來手動觸發合約。然而，這樣做不僅可能導致協議單點失效，還會本來用於開發基礎的商業邏輯或功能DevOps 上的寶貴資源浪費。
Chainlink Automation就像去中心化的交易自動化機器人，可以讓智慧合約自動運作。開發者可以向Chainlink Automation提交自訂任務，其中詳細定義了智慧合約的函數，並基於特定條件呼叫這些函數。自動化會透過安全的鏈下計算來監控這些條件是否滿足，並在條件滿足時觸發函數運行。最終，開發者可以有效提升去中心化應用的運作可靠性，降低開發成本，簡化使用者體驗，打造出豐富的功能保障型智慧合約，並從優質混合自動化運作。
在PropyKeys整合自動化後，Chainlink Automation允許開發者在按定時間隔或回應外部事件時自動化關鍵鏈上功能。基於Chainlink Automation，Propy實現了高度可靠、高效能和去中心化的自動化，即使在網路擁塞嚴重的情況下時期，交易也能快速識別和確認。
經過時間考驗的基礎設施有助於Propy節省成本：消除內部自動化基礎設施成本，減少用於DevOps的資源，提高速度和效率。
Propy可以實現更快的擴展：更快的擴展，避免建置和維護可靠的自動化多鏈基礎架構的挑戰。同時，釋放了新的範例和更多功能。
目前，Chainlink 的先驅網路已安全支援超過16 兆美元的鏈上交易價值。
04代幣化房地產的挑戰與未來發展趨勢
來自監管與用戶的挑戰
儘管代幣化房地產的發展勢頭良好，潛力增長，但在現實的佈署中，參與的專案方和開發者面臨一些挑戰。
不同司法管轄區的監管考量是一個重要議題。任何代幣化項目都必須遵守當地法律和法規。在房地產領域進行RWA代幣化時，流動性、市場基礎設施、資料安全、透明度、標準化和互惠操作性是一些關鍵挑戰。雖然對地產進行代幣化面臨突發重大障礙，但Propy正在積極努力解決這些問題。
為了加強合規性，Propy將KYC（了解你的客戶）和AML（反洗錢）檢查整合到其平台中，以驗證所有參與者的身份。該公司還與法律專家合作，確保其代幣化流程符合相關的房地產和證券法規。財產的平台設計靈活且可適應不同的司法管轄區，以確保遵守各種法律要求。
此外，Propy利用區塊鏈技術創建安全、不可竄改的交易記錄。透過將房地產資料和對話記錄儲存在去中心化帳本上，Propy增強了透明度並降低了詐騙風險。平台還實施了先進的安全協議來保護用戶資料和交易資訊。
此外，RWA 在代幣化大規模、採用用戶教育和用戶行為改變方面，存在挑戰。因此，Propy 在2024 年的工作重點是社區參與和教育，會經常舉辦網路研討會、工作坊，同時努力它發展合作夥伴的關係，例如和Base、Coinbase、Parcl和Chainlink等合作夥伴的合作。透過這種方式，Propy幫助房地產專業專家和一般客戶更了解區塊鏈技術和在房地產領域的未來潛力。
RWA上漲趨勢：資產宗教信仰，可拓展性
1）資產類別信念
隨著RWA代幣化的發展，資產類別日益豐富以及涵蓋商業房地產、工業地產地產金融資產。也包括通證化基金，涉及短期金融資產如短期國債、回購、商業等主題。 ，私募信貸、供應鏈金融也逐漸成為新的拓展領域。未來，預計將擴大保質貸款、建築貸款、過橋資金及證券化產品，進一步豐富資產類型。
2）拓展性
將元素DeFi伊斯坦堡地產通證化資產中，大幅提升了其可擴展性。質押與再質押、二級市場的衍生品、指數以及對沖策略等都為地產相關的通證資產創造了更多的流動性和金融創新空間，促使傳統金融（TradFi）與中心化金融（DeFi）深度融合，尋求更多的流動性解決方案。
3）未來可能包括商品、藝術品和智慧財產權等
房地產和私人信貸的代幣化開始。未來，我們可以期待其他資產類型，如商品、藝術品和智慧財產權等，逐步實現代幣化。甚至ETF/ETP等產品也有望在代幣化浪潮中史蒂露頭角，進一步豐富投資人的選擇。
未來，隨著挑戰逐步解決，以及房地產RWA的普及，房地產交易的速度將大幅提升，1天內即可完成交易，大幅簡化交易。在資產管理流程方面，數位轉型將加速推進，例如專案資訊化管理將逐步普及。金融化與內化將徹底改變傳統房地產市場，使得房地產資產的流動性接近股票市場的水平，並推動產業進入一個全新的發展階段。
參考資料：
https://x.com/i/spaces/1lDxLlwaOgQxm
https://chain.link/education-hub/tokenized-real-estate
https://blog.chain.link/smart-contract-use-cases-unlocked-by-chainlink-automation-zh/#:~:text=Chainlink%20Automation%20%E6%98%AF%E5%8E% BB%E4%B8%AD%E5%BF%83、%E6%89%A7%E8%A1%8C%E5%85%B3%E9%94%AE%E7%9A%84%E9%AB%98 %E7%BA%A7%E5%8A%9F%E8%83%BD%E3%80%82
https://propykeys.medium.com/propykeys-integrates-chainlink-automation-to-power-stake-rewards-distribution-003b3c7170b1
https://www.panewslab.com/zh/articledetails/9e8inlra.html
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