Memecoin 之外,為何你該關注被低估的流動代幣?

Memecoin 之外,為何你該關注被低估的流動代幣?

作者:Kyle

編譯:Luffy,Foresight News

流動代幣的論點很簡單:我認為在流動代幣投資領域存在巨大的機會(alpha),而VC 代幣投資領域已經過度飽和。

許多很好的企業正在加密貨幣領域建設,而且它們都有自己的代幣,但定價並不合理。

2021 年的估值主要推動力是描繪夢想。我相信2024 年後的估值將來自實現這些夢想

SOL 的月線走勢

Solana 就是這種轉變的典型例子,三年後人們意識到「也許它並非全是空談」。

如果你是一家基金公司,那麼你的機會就在於:努力弄清楚誰在打造真正的酷炫產品。你可能會想「現在不應該重新定價嗎?」——不。

AAVE 的月線走勢

Arthur 在最新的關於DeFi 復興的文章中表示, DeFi 被嚴重低估,並將在未來幾年繼續成長。事實勝於雄辯。在加密貨幣領域,一些非常正規的企業被忽視了,即使是那些目前估值數十億美元的企業也是如此。

但是流動市場理論不僅適用於舊代幣。人們普遍認為,在流動性代幣領域存在著許多機會,真正在建設的企業目前呈現出不對稱的回報。一個明顯的例子就是 Theia Research 文章所提到的Banana Gun。

Banana Gun 在所有鏈上協議中收入排名第6 位,但市值排名卻是第284 位。這說明,一些真正正在建設的企業被低估了。

更近的例子是 Ethena。您可不同意這個論點,但我希望在這裡把觀點說清楚。如果您知道該去哪裡尋找,那麼在流動代幣市場中存在著令人難以置信的機會。

這不單是「哦,這是一個AI 代幣,做多它」,或者「這是一個新東西,所以價格會上漲」。這裡的核心思想是:

  • 有些已發行代幣的企業被嚴重低估
  • 市場將更加關注基本面

下面我用四個問題解釋流動代幣的機會。

問題1:騙局不是最賺錢的嗎?

是的。畢竟它仍然是加密貨幣,而且存在“炒作”因素。事物可能很快就會被高估,我毫不懷疑我們仍會看到虛假騙局被推向天價(TRB 就是一個例子)。

但如果你把眼光放在2024 年,你會發現資產選擇現在幣以往變得更加重要,因為人們知道了「販賣夢想」遊戲是如何運作的,沒有人會再陷入「把世界放到區塊鏈上”或“收益挖礦二代幣”的陷阱。

在2021 年,你可以做多任何東西並賺錢;在2024 年,你可以做多熱門趨勢並賺錢。但在未來幾年,你要逐漸減少對虛假騙局的偏好,而更多地選擇正規項目。

問題2:市場何時會關注?

我不知道。我要到冰球將要到達的地方,而不是冰球現在的位置。但有時冰球需要一段時間才能到達。然而,我們可以看到市場已經開始關注,資產選擇在2024 年變得至關重要。

很多人似乎忘記了我們的最終目標是引進Tradfi 貨幣。 Tradfi 總是需要一個理由:他們喜歡比特幣的原因是它正在成為一種「數位黃金」,雖然你可能有不同的想法,但事實上,基本面是將事物聯繫在一起的因素。

任何有足夠力量推動市場的人都需要基本面,並希望看到實際數字。

但同時,這論點的另一個問題是,它需要看漲條件(即BTC 價格上漲),而過去5 個月我們還沒有遇到這種情況。這也是Memecoin 表現如此出色的原因,因為Memecoin 通常對市場波動具有很強的彈性,它處於一個完全不同的競爭環境(鏈上)。

問題3:為什麼不買Memecoin?兄弟,買Memecoin 就夠了

我同意這種觀點。很多人讀到這篇文章可能會認為Memecoin 是假宣傳的頂峰。並不是,我認為虛假宣傳是承諾與交付之間的脫節。但對於Memecoin 來說,承諾與交付是一致的:它們不承諾任何東西,也不交付任何東西。你對Popcat 有什麼期待?或是對帽子狗有什麼期待?

從這個角度來看,你可以為Memecoin 建立一個「基本」框架:顯然它不會基於每年賺多少錢,而是基於其他的因素。它有社區崇拜嗎?它有讓人團結的meme 嗎?等等。

當出現1000 個針對同一種動物的不同表情包時,就很難分辨好壞了。這與我們擁有的100 個不同的L​​1 或100 個不同的GameFi 專案並沒有太大區別。

最有力的推測建立在真相的核心之上,而對Memecoin 來說,真相的核心就是「強大的社群」。這與向你兜售夢想的虛假項目完全不同。

Memecoin 和流動代幣是同一枚硬幣的兩面,只是處於光譜的兩端。同樣,有些假項目估值高得離譜,卻沒有任何實際成果,但它卻向世界承諾。至少Memecoin 不會承諾任何事情,所見即所得。

您可能不同意這個觀點。我承認,我並沒有押注Memecoin。但如果我必須在Memecoin 和騙局之間做出選擇,我會毫不猶豫地選擇前者。

無論你對Memecoin 超級週期有何看法,很明顯這已成事實。

因此,Memecoin+ 流動代幣的槓鈴策略是有意義的:選擇具有最強大邪教的meme 和具有最佳產品的代幣。

問題4:基本面代表什麼?

上文我舉的所有例子都有一個共同觀點,「它賺了很多錢,但交易價格是X ,它應該更高」。但我認為並非所有基本面論點都要這樣表達。基本面的本質意義是,「有邏輯論點可以說明為什麼它應該價值更高」,而估值是表達這一點的一種方式。

除了估值之外,還有很多方法可以表達這一點,但核心要素是論點植根於合理的邏輯,而不僅僅是「這是一個新的代幣,兄弟」。

結論

TLDR:一些流動代幣正在發揮非常酷的作用,但還沒有被真正發現。找到它們吧!

我把過去的一年分為三個階段:

  • 第1 階段(1 月至3 月):興奮。牛市真的回來了!這個時候,我們仍然看到虛假宣傳,但比2021 年少得多;更專注於一些真正做事情的項目。
  • 第2 階段(4 月- 現在):表情包!表情包!表情包!沒人再關心山寨幣了。正如那句老話所說:在沒人注意的時候買入,在大家都在談論的時候賣出。
  • 第3 階段(即將到來):Memecoin 的替代品已經浮出水面。

我期待發現更多未經雕琢的寶石:擁有良好基本面、且被嚴重低估的企業。

聲明:本內容為作者獨立觀點,不代表0x财经 立場,且不構成投資建議,請謹慎對待,如需通報或加入交流群,請聯絡微信:VOICE-V。

來源:Foresight News

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