作者：Climber，金色財經
近期加密行情有所回暖，BTC價格持續走高，幾度逼近7萬美元關卡。今年最後一個季度，仍有大部分山寨幣處於去年熊市幣價水準。
目前Polymarket上預測比特幣本月觸及70000美元的機率升至74%，而上週比特幣ETF總淨流入也首次超過200億美元，此外市場上也出現諸多顯示比特幣即將開啟新一輪上漲行情的信號。
不過，加密市場行情總是變幻莫測，當下仍存在利空因素與看空觀點，QCP Capital表示美國大選臨近，BTC市場不確定性增加。為此，金色財經整理了近期各方對加密市場的研判以及存在的可能利好利空因素，以期讀者對加密趨勢有更清晰的認知。
利好因素
關鍵字：降息、大選、增持
摩根士丹利財富管理首席投資長Lisa Shalett 表示，以勞動市場為核心的聯準會將繼續降息。聯準會現在關注的是「魚龍混雜」的勞動市場，聯準會將在11 月繼續降息，但政策制定者正在小心翼翼情況，因為通膨不再快速降溫。
10月17日，Polymarket數據顯示，川普贏得美國總統大選的機率升至61.3%，創歷史新高。
10x Research表示，MicroStrategy 股價漲勢或持續，可望推動比特幣價格上漲。過去一周，該股上漲16%，市值達430億美元，創歷史新高。此外，強勁的債券需求可能促使MicroStrategy籌集更多資金用於購買比特幣。他表示，舉債購幣的策略合理，股價的上漲可能形成正面的回饋循環，進一步推高比特幣價格。
CryptoQuant的數據顯示，穩定幣和比特幣交易的激增可能為未來幾週BTC提供上漲基礎。 9月底穩定幣流動性持續成長至創紀錄的1,690億美元，年初至今(YTD)成長了31%。佔據主導地位的仍然是Tether的USDT，其市值增加了280億美元，達到近1200億美元，佔71%的市場份額。
高盛交易部門：預計標普500指數年底前漲至6270點，1928年的數據計算發現，10月15日至12月31日期間標普500指數的歷史回報率中位數為5.17%。在大選年收益率中位數甚至略高於7%，意味著年終水準可達6270點。
K33分析師：比特幣期貨溢價攀升至5個月高點，目前的機構偏好顯示他們正增加多頭部位。
CryptoQuant 分析師表示，比特幣需求月增速為4 月以來新高，比特幣需求似乎正在復甦。
a16z crypto報告：加密貨幣活躍位址數和使用率創歷史新高。截至9 月份，全球加密貨幣持有者約6.17 億，每月活躍用戶達6,000 萬人。 2024 年，每月活躍加密地址將升至2.2 億以上，其中Base 在以太坊EVM 鏈中位居榜首，擁有2200 萬個地址，而Solana 在非EVM 鏈中佔據主導地位，擁有超過1 億個地址。今年的行動錢包用戶數量也是最多的，其中美國佔全球用戶的12%。
10月17日，比特幣ETF總淨流入首次超過200億美元。
Matrixport：礦業股表現不佳，比特幣現貨ETF或成最佳投資策略。 MicroStrategy 以其借貸購買比特幣的策略，表現明顯優於其他加密資產。這一積極趨勢可能繼續為比特幣價格帶來支撐。
韓國可能很快就會允許比特幣現貨ETF，韓國金融服務委員會(FSC) 將採取重要措施來塑造該國的加密貨幣格局，其中包括討論允許比特幣現貨交易所交易基金(ETF) 以及讓公司開設加密貨幣交易所帳戶。
看多：
渣打：在11月美國總統大選之前，比特幣可能達到73,800美元，較目前的水準上漲12%。
NYDIG：比特幣的表現與前兩個週期水準完全一樣，Q4 或是表現最好的季度。
分析師：比特幣上漲勢頭強勁，預計幾週內將突破70,000美元
Glassnode：比特幣近期下跌幅度相對溫和，與歷史多頭模式一致
Zerocap 首席投資長Jonathan de Wet 在投資者報告中表示，比特幣上漲勢頭依然強勁，預計幾週內將突破70,000美元，並指出技術性突破為進一步上漲提供了堅實的基礎。
QCP Capital：加密資產價格與川普獲勝機率呈正相關。另外QCP預計，隨著全球央行進入降息週期，市場流動性將增加，推動風險資產上漲。歐洲央行預計明天降息25個基點，中國央行繼續維持寬鬆立場，聯準會預計今年降息兩次，2025年或將降息四次。
Santiment：BTC突破6.6萬美元後，市場逐漸樂觀。 ，交易員們正在GameFi和Memecoin領域尋找機會，這些山寨幣板塊之間的討論率顯示出興趣水平的持續上升。
CryptoQuant：在美國公債殖利率下降和黃金上漲的背景下，比特幣有上漲潛力。隨著13 週美國公債殖利率下降，黃金上漲了近5%，比特幣也可能從這一趨勢中獲益。
頂級交易員Eugene：停止做空，轉為看漲多頭。已關閉空頭部位，比特幣的未平倉合約持倉量隨著BTC 的價格走高而消失，因此已翻轉為多頭。
勝利證券：比特幣緩升正等待溢出效應，場內弱平衡被打破，短期持有者逐步增持，復甦階段或將開啟。
10T Holdings創辦人：美國大選結果不會阻止比特幣達到10萬美元。
21Shares分析師：CPI數據將對比特幣價格產生“有利影響”，因為借貸成本會降低。我們預計，在最近的地緣政治緊張局勢擾亂了金融格局之後，市場流量將出現復甦。 」
DWF Labs合夥人：加密市場正在修復，無需擔憂。
利空因素與看空觀點
關鍵字：拋售、監管、地緣政治
10月16日，Arkham Research發現特斯拉(Tesla)已將11,509枚比特幣（價值約7.7億美元）轉移到新地址，這似乎是該公司持有的全部比特幣儲備。 這些轉移在過去一個小時內進行，在這些代幣轉移之前，特斯拉進行了六次測試交易，這是自2022年特斯拉出售其大部分資產以來，特斯拉首次與其比特幣錢包進行交互。
該公司於2021年2月向比特幣投資了15億美元，目前還不清楚轉移目的，部分社區人士認為該公司可能準備出售。特斯拉將於10月23日收盤後公佈第三季財務業績。
CryptoQuant CEO表示，若特斯拉出售比特幣，影響將略高於德國政府的一半。
美國最高法院拒絕審理Battle BornInvestments等人與絲路相關的69,370枚比特幣（價值44億美元）的上訴，這意味著這些比特幣可能很快就會被拍賣。
QCP Capital：美國大選前地緣政治風險是目前最大隱患，尤其是伊朗和以色列的衝突事件。
聯準會卡什卡利：比特幣已經存在了十多年，但它仍然毫無用處。
朝鮮半島局勢持續升級。北韓於當地時間10月15日中午12時左右在南北韓軍事分界線以北炸毀連接南北韓的京義線、東海線部分區段道路。隨後，韓軍對朝鮮進行回應性射擊。
交易者Peter Brandt：比特幣漲勢往往出現在減半週期的後半段，市場趨勢顯示出潛在的下行風險。比特幣已連續30週未創新高，歷史上類似情況通常導致75%以上的價格下跌。同時警告若比特幣跌破4.8萬美元，其分析將失效，需重新評估市場。
Galaxy：加密創投降溫，第三季投資金額較上季下降20%，交易數量下降17%。今年前三季加密產業共獲80億美元投資，預計2024年投資金額略高於2023年。相較於2021年及2022年的超300億美元投資規模，目前市場熱度明顯下降。
川普經濟顧問：潛在的新政府將支持強勢美元，或限制加密貨幣漲勢
IntoTheBlock 數據顯示，高風險貸款（定義為清算價格5% 以內的貸款）總額週三升至5,500 萬美元，達到2022 年6 月以來的最高水準。而在清算價格5% 以內的貸款意味著，如果抵押品的價格下跌5%，它將不再覆蓋貸款，從而引發清算。
小結
目前BTC價格持續衝擊歷史新高，且市場中的情緒觀點也以看多為主，但目前大部分山寨幣種依然漲幅有限。而各大賽道板塊中，最具財富效應的卻是Meme幣，相反其它敘事略顯疲軟。因此，加密市場的整體牛市行情可能仍要經歷巨大的考驗。