THORChain是一個去中心化的跨鏈交易平台，旨在解決傳統中心化交易所的信任問題。用戶可透過流動性礦池安全地交易所資產，避免盤點代幣的風險。本專案基於Cosmos SDK和Tendermint，利用閾值簽章方案（TSS）保護資產。 THORChain的原生代幣RUNE用於結算、安全和治理。用戶可提供流動性，成為節點運營者，並透過套利交易獲利。此平台提供透明、公平的交易體驗，隨著支援的加密貨幣不斷增加，THORChain有潛力成為領先的DeFi計畫。
嘿，朋友們
今天深入探討THORChain，是我投資的一個專案。
順便提一下，他們有一個相當「去中心化」的社區，記得Twitter 上也關注過他們：
雷神鏈
介紹
加密貨幣領域充滿了跨鏈橋的漏洞、崩盤以及由於信任問題導致中心化交易所倒閉。然而，有一個鏈上版本讓你在不承擔跨鏈橋風險的情況下，透過你的錢包交易所和釬焊代幣的收益。這就是THORChain。在深入了解THORChain及其歷史之前，為什麼釬焊資產如此重要？
目前，交易所資產的唯一方式是透過中心化。這意味著你需要進行KYC（身分認證），並依賴對這些交易所的信任。在FTX崩盤後，人們對中心化交易所的信任幾乎消失殆盡。
或許有些朋友會認為可以在Uniswap或SushiSwap上透過以太坊、Polygon甚至Ren協議使用BTC橋來獲得wBTC。問題是：例如，評論比特幣（wBTC）是一個由BITGO管理的中心化比特幣。 BITGO是一家公司，如果他們選擇關閉或政府查封他們的資產，你的wBTC也將消失。這適用於任何點評代幣，因為它們是由創建中心化的託管機構和管理的。
THORChain的歷史
THORChain的概念最早於2018年由參與Binance Dexathon（去中心化交易所程式設計競賽）的團隊提出。 THORChain促進了跨鏈流動性，減少了在DeFi領域中對中心化交易所和第三方的需求。我們知道JPThor 現在是創辦人之一。
它是如何運作的
THORChain 是基於Cosmos SDK 和Tendermint 的第1 層網路。它作為一個跨鏈的無去授權中心化交易所（DEX）運行，並通過閾值簽名方案（TSS）來保護其無主導的資產金庫。 Tendermint 和TSS 提供了一種分層的拜占庭容錯（BFT）共識機制，資金的進出主要的TSS 金庫需要獲得三分之二的大多數共識。
THORChain允許用戶在鏈之間多次交易所資產，而消耗使用盤點或固定資產。它確保了透明和公平的價格，而不依賴中心化的第三方。該協議具有連續的流動性礦池，以提高效率。 THORChain直接在鏈上的金庫中管理資金，並透過經濟安全性保護這些資金，而不需要固定或盤點資產。可以將其描述為一個類似Uniswap的「跨鏈自動做市商」 AMM）」。
THORChain生態系中有四類關鍵用戶：
資產交易所者：利用流動性礦池交易所資產。 流動性提供者：向礦池中添加流動性並獲得獎勵。 節點營運者：提供保證金並獲得報酬，以確保系統安全。 套利交易者：監控並重新平衡礦池以獲取利潤。
資產交易所透過流動性礦池實現，這些礦池由流動性提供者貢獻的資產組成，並由一群節點運營商保護。流動性提供者將其資產存入THORChain 的流動性礦池中收益，這些收益由交易所費用和系統獎勵組成。任何人都可以為現有的礦池添加流動性，使THORChain 成為無許可的。另外，流動性提供者可以提議新的資產礦池，前提是這些資產是生態系統中支持鏈的代幣。
被稱為THORNodes的節點運營者是獨立的，它們無處不在地通信以跨鏈的交易所網路。作為交易所網路安全的回報，它們會收到每筆交易所的費用獎勵。在成為節點運營者之前，用戶必須提供RUNE作為保證金，這些保證金作為質押品，確保節點運營者的行為符合THORChain的最大利益。總質押的RUNE數量必須是流動礦池中RUNE數量的兩倍。
在資產交易所過程中，交易所者將其資產發送到THORChain，並獲得另一種資產。例如，當BTC交易所為ETH時，交易所者將BTC發送到THORChain。當BTC進入網路後，會進行BTC到RUNE 的交易所，然後是RUNE 到ETH 的交易所。 ETH 會從THORChain 的金庫發送給交易所者。這個過程允許THORChain 進行資產的交易所，而不需要盤點資產。
THORChain 的市場價格由套利交易者調節，他們透過不同市場之間的價格差異來獲利。這種機制THORChain 的市場價格自然調節，從而利用了下游機。
符文礦池
RUNE 是THORChain 的原始代幣。在網路中，它方便用戶將RUNE 兌換為任何其他受支援資產的基礎對。它的供應量為5 億枚代幣，主要有四個例子：結算、安全、治理和受到啟發。
RUNE作為結算資產
RUNE 是所有流動性礦池的結算資產，方便兩個礦池之間的兌換。每個礦池都需要1:1 的RUNE：ASSET 比例。例如，一個擁有100,000 美元BTC 的礦池將需要持有價值100,000 美元的RUNE 。
RUNE 協助安全
為了確保安全，節點運營商必須綁定相對於他們添加到礦池中的RUNE 數量的倍增。 RUNE 債券作為質押品，以確保節點運營商的行為符合網路的最佳利益。
RUNE用於治理
RUNE代幣持有者可以選擇他們想要優先考慮的資產或鏈。他們透過用流動性投票來實現這一點。
RUNE激勵機制
區塊獎勵和交易所費用按照設定的發行計劃以RUNE 支付給流動性提供者和節點運營商。 RUNE 皮夾用於支付瓦斯費用。
代幣經濟學
初始預鑄供應量為10億RUNE代幣，透過銷售、提供流動性的獎勵以及直接分配給早期貢獻者進行發放。
2019年10月，THORChain選擇了所有「未使用」的儲備RUNE，約佔供應量的50%（5億枚代幣）
RUNE 的價格由兩個主要因素決定：
1.基於網路內流動性的確定性價值
2. 投機溢價：網路上每有1美元的非RUNE資產，網路就會刺激鎖定3美元的RUNE。
2022年初，所有代幣均已為投資者、團隊和營運商解鎖。
剩下的發行量（約40% 的供應量）用於流動性激勵和THORNode 獎勵。沒有人會拋棄你，MC：FDV 相當適中，為0.828。
符文礦池
當您將RUNE存入RUNE礦池時，它會被分配到多個藍籌資產礦池中，包括BTC、ETH、BNB、AVAX、ATOM、BCH、LTC、DOGE、USDC、USDT以及網路上的其他主要資產。這樣做有助於減少無常損失的影響，同時提供穩定的收益。
RUNE礦池的運作方式
RUNE礦池與THORChain的協議自有流動性（POL）良好運作。當你進入RUNE礦池時，實際上是在從POL購買流動性，這為POL提供了額外的容量。這個系統使你的頭寸接入由於多個資產礦池的價格波動，從而提供比單一雙重LP更穩定和多樣化的收益。
要注意的是，RUNE礦池有90天的最短存款（鎖定）期，從用戶最後存款算起。礦池的容量一次由網路上的協議自有流動性總體決定，並且從RUNE礦池提現利潤中會居民2%的費用。如果你在沒有利潤的情況下退出，則不加算費用，存入RUNE礦池也不加算費用。
結論
THORChain為交易者提供流動性，並為網路上的所有操作提供即時終止性，同時降低了無常損失的風險。用戶可以在中心化環境中，透過用戶友好的介面輕鬆地交易所來自不同網路的嚴格程度加密貨幣。
THORChain 為加密貨幣用戶提供無託管的交易所服務，支援的加密貨幣範圍不斷擴大，提供了不隻的使用體驗之一。憑藉其技術能力和創新技術，THORChain 有可能成為領先的DeFi專案。
好啦，今天就到這裡了。
保重
再見。
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