來源：Pantera Capital 10月Blockchain Letter；編譯：0xjs@金財經
Crypto：AI淘金熱的利器
作者：Matt Stephenson，Pantera Capital研究合夥人；Ally Zach，Pantera Capital研究工程師
“AI是無限的豐富，而Crypto是絕對的稀缺。”
Sam Altman在2021年的這項觀察自此成為這兩種科技愛好者的口頭禪。乍一看，豐富似乎比強制稀缺更有影響力，這表明AI可能是更謹慎的投資。事實上，英偉達的市值比整個加密貨幣還要大。
但Altman的言論讓人想起了亞當·斯密的「鑽石與水悖論」。斯密指出，雖然水對於生存至關重要，但豐富的水資源卻讓水幾乎一文不值。
相反，鑽石雖然沒有多大實際用途，但因為稀缺而價值不斐。這個悖論表明，即使AI變得像水一樣重要，其市場價值仍可能有限。相較之下，加密貨幣的稀缺性比最初看起來更具戰略重要性和價值。
大型語言模型(LLM) 取得了顯著的成就，包括通過圖靈測試，據報道在標準智商測試中表現優於人類。但這提出了一個問題：如果人類無法區分人類和智慧AI（在圖靈測試中），他們能區分智慧AI嗎？如果人類無法辨別，那麼未來AI 表現的提升可能會在消費者可感知的收益方面產生遞減的回報。
正如電視解析度從4K 躍升至8K 對一般觀眾而言，可見的改進微乎其微，高性能AI 模型與稍微先進一些的模型之間的差異對大多數用戶來說可能也難以察覺。這可能會導致大部分AI 市場商品化，最先進的模型將僅用於研究、工業或政府領域的專業應用，而更具成本效益的「足夠好」模型將成為日常使用的標準。頂尖AI 模式可能會成為「主流消費者永遠不會考慮升級的昂貴精品」。
因此，即使我們推測AI的潛在成長，我們也應該考慮另一種選擇：當前AI已知的強大功能已經存在，並將日益商品化。這就是加密和人工智慧的交集（“Crypto x AI”）真正成為焦點的地方。加密的潛力可能不是對AI Meme價值的高貝塔賭注，而是AI分散式未來的實用價值獲取機制。一旦每個人的家中都有一台4k電視，價值就在於我們要用它們做什麼。
透過充當AI的重要和可靠輸入以及分散式AI協調和交易的軌道，加密貨幣更接近保守的「鐵鍬和鎬」對AI的押注。這可能會讓那些將Crypto x AI 主要視為AI潛在成長的波動性代理的投資者感到驚訝。但有趣的是，在過去六個月中，將英偉達視為AI成長情緒的代理，加密貨幣看起來更像是對沖AI成長情緒，而不是高貝塔值投資。
我們將首先評估「AI智能體」的光明前景以及加密技術將如何發揮作用。然後，我們將討論加密技術支援AI當前輸入的潛力：資料、計算和模型。
AI智能體：使用可程式貨幣的程序
作者：Matt Stephenson，Pantera Capital研究合夥人
去年，在大多數人談論區塊鏈上的AI 智能體之前，我與他人合作撰寫了一篇論文，該論文被美國頂級AI會議NeurIPS 接受。從那時起，我有幸在史丹佛大學、哥倫比亞大學、康乃爾大學和柏克萊大學等大學參加加密和智能體AI 活動，並發表演講，此外還參加了許多技術和投資會議。下週，我將與牛津大學教授、IEEE 主席和GBBC 成員就AI 進行演講，所有這些演講都是為了更好地理解、探索和交流智能體AI 的未來是什麼以及它如何與區塊鏈相交。當然，我也投資於這個未來，包括投資Sentient等智能體基礎設施和其他未公開的部位。
未來已來。雖然OpenAI 表示AI智能體要到2025年才能準備就緒，但在加密貨幣領域，我們現在已經擁有在區塊鏈空間上進行交易和探索的AI智能體。一個推廣了自己代幣的AI智能體（註：Truth Terminal）目前擁有約30萬美元，當你讀到這篇文章時，它可能會成為第一個AI智能體百萬富翁。
但是這些智能體是什麼？它們與我們更熟悉的「機器人」有何不同？
Agent不只是機器人
定義“agent”比看起來更微妙。人工智慧領域對agent的定義不太實用：「任何透過感測器感知環境並透過執行器對環境採取行動的東西。」經濟學家對agent的看法更接近我們想要的：「agent是代表你在特定決策領域採取行動的人。
如果agent代表你行事，那麼機器人本質上就是一個難以溝通的agent。首先，你必須編寫程式碼供機器人執行，這意味著要用大多數人都不懂的（程式設計）語言來溝通。而對於那些懂語言的人來說，他們仍然必須編寫機器人在各種不同條件下應該做什麼的程序，這意味著要提前指定這些條件。這兩者都是溝通成本。
打個比方，假設你有朋友要出國，你請他幫你買紀念品。如果你的朋友像個機器人，他會請你寫一個程序，具體說明他們應該買什麼紀念品給你。如果你的朋友像個agent，那會怎麼樣？那你就可以用語言來提出要求，你可以相信你的朋友會買你想要的東西給你。使用語言，而不需要說明你在國外可能收到的禮物的偏好，這可以減少溝通成本。顯然，這是一個更好的agent。
必須事先了解條件（因為你必須對它們進行程式設計）限制了機器人作為agent的實用性。然後，僅僅因為必須對機器人進行編程這一事實就意味著它對於那些不編程的人來說是遙不可及的。我們將轉向AI agent建模為這些溝通成本的降低和相應的經濟價值的釋放。
儘管現有機器人的通訊成本很高，但每月超過2兆美元的加密貨幣穩定幣交易似乎都是機器人交易。隨著機器人成為更好的agent，或許能夠像你一樣根據相對風險交易USDC 和USDT，我們應該預期這個數字會增加。
AI智能體將使用加密技術
AI智能體有利於加密貨幣的一個原因是，它有助於緩解加密貨幣臭名昭著的用戶體驗問題。區塊鏈互動、錢包管理和去中心化金融協議的複雜性長期以來一直是廣泛採用的障礙。 AI智能體可以充當直覺的介面，將用戶意圖轉化為區塊鏈上所需的精確技術操作。它們可以指導用戶完成複雜的交易，解釋風險，甚至根據市場條件和用戶偏好建議最佳策略。
另一個原因是，智能體不能擁有銀行帳戶，但可以用錢包進行交易。傳統金融體系的這種限制與加密貨幣的精神完全吻合。在加密世界中，智能體不需要獲得中央機構的許可即可運作。他們可以直接與智能合約和去中心化協議交互，代表用戶持有和管理數位資產。這為完全在加密生態系統內運作的自動化財富管理、全天候交易和個人化金融服務開闢了新的可能性。
最後，成熟的智能體生態系統意味著智能體需要進行交易並相互協調。現代智能合約作為可編程的、始終在線的國際法律系統，非常適合這項任務。 AI智能體可以利用加密基礎設施參與複雜的多方交易和協定。他們可以在人類委託人設定的參數範圍內協商條款、執行交易，甚至解決爭議。這創造了一種自主經濟活動的新範式，代理人可以建立臨時聯盟、匯集資源並合作完成人類無法或無法直接管理的任務。
我們相信這些活動都會為加密基礎設施增值。但也有間接影響，使加密本身變得更好。例如，由於加密中的注意力限制，去中心化自治組織(DAO) 一直處於不活躍狀態。由AI智能體網路積極管理的DAO（每個智能體都代表DAO 選民的利益）將改變遊戲規則。這些智能體可以以超越人類能力的速度和規模分析提案、分配資源和執行策略，同時遵守其人類創造者的核心原則和目標。
AI智能體和加密貨幣不僅僅是一個完美的組合，它們是兩種相互需要的技術。智能體需要可程式貨幣才能在數位經濟中自主運作。加密貨幣需要AI 來改善用戶體驗並兌現其為每個人帶來金融革命的承諾。隨著這種協同作用的發展，我們可能會看到Solana、以太坊、Near 和Arbitrum 等核心區塊鏈基礎設施成為這種新智能體驅動型經濟的主要受益者。他們準備透過促進智能體交易、託管代理商與之互動的去中心化應用程式以及提供智慧體間協調所需的安全、透明環境來實現這一目標。隨著智能體活動的增加，這些網路可能會看到交易量增加、對其原生代幣的需求增加以及網路效應增強。這不僅關乎技術相容性——還關乎創造一種新的經濟範式，其中AI 和加密貨幣共同努力使金融更有效率、更易於獲取，甚至可能有點科幻。
加密技術助力當前AI
作者：Ally Zach，Pantera Capital研究工程師
想像一下，你即將取得重大突破，卻發現所需的工具遙不可及。創新往往給人這樣的感覺──一段充滿突破高潮、挑戰低潮的旅程。以汽車產業為例，對更高效引擎的探索曾一度陷入死胡同。工程師們渴望突破極限，但所需的材料尚未存在。進展停滯不前，直到新的合金和複合材料重新激發了創新引擎。同樣，加密等新技術可能會釋放AI尚未開發的潛力。
多年來，AI的發展一直循序漸進，先是緩慢發展，然後是快速發展，類似S曲線。 2017 年，我們取得了關鍵突破，基於Transformer 的架構應運而生，正如頗具影響力的論文《注意力就是你所需要的一切》中概述的那樣。這些Transformer 徹底改變了模型中的順序資料處理，實現了對大型資料集的高效訓練。這引發了強大的新LLM 和生成式AI 模型的快速發展。
儘管AI的發展取得了進步，但要實現下一個飛躍，必須克服數據、計算和模型生成方面的重大瓶頸。將AI與區塊鏈技術結合可以幫助去中心化資源並實現訪問民主化，使創新對全球貢獻者開放。
數據
數據是AI的命脈，是推動其準確性和可靠性的燃料。高品質、具代表性的數據對於建立有效的模型至關重要，但由於隱私問題、存取受限和固有偏見，獲取這些數據具有挑戰性。此外，使用者越來越不願意分享個人資訊，這使得資料收集耗費大量資源，並且經常受到信任問題的阻礙。
區塊鏈技術透過引入去中心化、安全且透明的資料聚合方法，提供了一個有前景的解決方案。像Sahara這樣的平台符合我們推進AI去中心化基礎設施的長期策略，它使個人能夠貢獻數據並將其貨幣化，同時保留控制權。此外，代幣經濟透過相應地獎勵用戶來激勵高品質的貢獻。這種方法透過讓用戶擁有並控制自己的資料來幫助解決隱私問題。它使數據存取民主化，使以前缺乏資源與大型科技公司競爭的小型企業能夠勝任。透過以安全的方式激勵資料共享，基於區塊鏈的平台將資料變成商品，豐富了可用的資料池，並有可能產生更穩健、更公正的人工智慧模型。
然而，儘管創新性十足，基於區塊鏈的數據聚合並不是AI 開發的獨立解決方案。如果單獨使用，可擴展性、資料品質保證和整合複雜性等實際挑戰會限制其有效性。憑藉龐大的數據集和成熟的基礎設施，大型科技公司仍然擁有去中心化平台難以匹敵的顯著優勢。
因此，包括基於區塊鏈的解決方案在內的解決方案引入了新的數據收集和協作途徑，是對傳統方法的補充而不是替代方案。去中心化的努力和成熟的技術領導者之間的協同作用可以促成合作夥伴關係，充分利用雙方的優勢，促進AI發展的創新和包容性。
計算
GPU 成本的上升和稀缺性為AI 開發中的小型企業帶來了重大障礙。由於需求旺盛和供應鏈問題，自疫情爆發以來，GPU 價格不斷上漲，大型企業越來越壟斷了對基本硬體的使用。這限制了創新，因為許多新創公司和研究人員需要幫助來負擔高階模型訓練的工具。這降低了AI 研究的多樣性，並減緩了小型機構的進展。
然而，Crypto透過將運算能力商品化，有可能創造公平的競爭環境。 Exo和io.net等平台正在透過去中心化市場實現GPU 存取的民主化，任何人都可以存取或借出運算資源。擁有閒置運算能力的個人可以在網路上提供它，從而獲得回報。高效能運算的商品化使更廣泛的創新者能夠參與AI 開發，打破了曾經限制存取高級工具的障礙。
未來，隨著GPU 供應量的增加，去中心化運算市場可能會直接與傳統雲端服務競爭。這些平台降低了訪問門檻，並提供了經濟高效的替代方案，使人們能夠更廣泛地參與AI 生態系統。然而，確保用戶獲得可靠的運算能力仍然是一個挑戰。驗證GPU 標準並維護一致、安全的資源對於建立信任和防止詐欺至關重要。雖然去中心化解決方案可能無法取代傳統服務，但它們可以提供具有競爭力的替代方案，因為靈活性和成本比保證效能更重要。
模型
如今，AI開發通常集中在OpenAI、Google和Facebook 等小部分組織。這種集中限制了全球創新者的機會，並引發了人們對AI是否能反映多樣化人類價值的擔憂。集中控制可能導致模型體現狹隘的觀點，忽略更廣泛使用者群體的需求和觀點。
透過去中心化的平台分配AI開發的力量，正在轉變。 Sentient 和Near等平台與我們關於AI將越來越多地在加密軌道上運行的願景一致，它們正在透過創建開源、社群驅動的生態系統來實現開發的民主化。利用區塊鏈技術，它們透明地管理貢獻，確保開發人員透過代幣獎勵獲得認可和補償。這使得任何人都可以建構、協作、擁有和貨幣化AI產品，開啟AI創業的新時代。開創性論文《注意力就是你所需要的一切》的合著者兼Near 聯合創始人Illia Polosukhin 正在透過眾包努力營造一個開發通用人工智慧(AGI) 的開放環境。像這樣的合作措施旨在將AI發展與廣泛的人類價值結合。
這些平台扮演著變革的催化劑，推動了既有競爭性又有協作性的AI經濟。透過擴大參與度，它們鼓勵各種想法蓬勃發展，從而帶來更多創新解決方案，並有可能減少AI模型中的偏見。
Crypto x AI 為實現AI 開發的民主化提供了獨特的機會，但也帶來了重大挑戰。平衡大規模協作與高品質、專家驅動的工作需求對於確保模型穩健且合乎道德至關重要。透過去中心化資料存取、運算能力和模型開發，加密打破了傳統障礙，使來自世界各地的人才能夠參與AI 的發展。這種多元化觀點的湧入促進了協作並建立了一個更具包容性的生態系統。擁抱這種協作模式不僅可以加速創新，還可以確保全球社群塑造AI 的未來。