解析Jito 再質押,如何優化你的SOL 收益最大化策略


Jito Labs推出了新的再質押協議-Jito再質押協議,讓用戶再質押SOL以獲得更高年化效益。該協議的上線上限為約2500萬美元(147,000 SOL),為用戶提供了搶先參與空投的機會。再質押是透過使用已質押資產為去中心化服務提供安全,概念源自EigenLayer並於2023年上線以太坊。 Jito再質押框架包含兩個主要組件:再質押程序和金庫程序。目前與三家VRT提供者合作,包括RenzoProtocol、fragmetric和KyrosFi,用戶可根據風險與回報選擇合適的VRT進行再質押。

在成功打造了Solana 上最大的流動質押協議後,Jito Labs 再次帶來了另一個重要發展:推出了新的再質押協議——Jito 再質押協議。這個再質押計畫今天上線,即將開放比特幣,再質押上限為約2,500萬美元(147,000 SOL)。對於想要獲得更高SOL年化收益且希望搶先參與空投機機會的人來說,這是目前市場上非常有吸引力的機會。

在介紹如何充分利用這個機會之前,先簡單回顧一下Jito 再質押的基礎原理。

什麼是Jito 再質押

簡單來說,再質押是指使用已經質押過的資產,再次為特定的去中心化服務提供安全。雖然不太重要,但實際上這是本週期中最重要的創新前景之一。概念由EigenLayer首創,並於2023年6月首次在以太坊主網上上線。

再質押實際運作的範例說明

今天,Jito 終於透過其再質押方案將這項新技術帶入了Solana。

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Jito再質押各組成部分的示意圖

Jito再質押框架的核心組件

Jito再質押框架包含兩個主要組件:再質押程序和金庫程序。可以將它們視為相互協作的兩個獨立實體,共同提供一個靈活的、可擴展的基礎架構,用於創建和管理質押資產、金庫收據代幣(VRT)以及節點共識操作員(NCN)。 VRT 是Jito 對流動再質押代幣的術語,而NCN 則類似EigenLayer 中的主動驗證服務,用於代表將利用Jito 再質押解決方案的實體。

再質押方案的主要功能是管理節點投票操作員(NCN)的創建、使用者的選擇以及獎勵分配和懲罰機制。這部分對使用者不可見,可視為Jito再質押解決方案的核心支撐。

金庫程序則負責管理流動再質押代幣(VRT)並透過DAO或自動化協議客製化不同的再質押策略。而這是用戶參與再質押的主要介面可以。類比為,EigenLayer的再質押角色在Solana上由再質押程序成立,而金庫程序則類似於EtherFi,在用戶和核心再質押協議之間充當流動性層。

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Vault 程式如何工作圖像顯示

3 個VRT 提供者

在青少年階段,Jito僅與三家VRT提供者合作:RenzoProtocol($ezSOL)、fragmetric($fragSOL)和KyrosFi($kySOL),他們將共同分配147,000 SOL的初始上限。因此,任何希望透過Jito再質押SOL的用戶,都需要在這三個VRT提供者中做出選擇。

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Jito (Re)stake 的登陸頁圖片

以下是各VRT提供者的主要特點簡表:

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如何選擇適合的VRT進行SOL再質押?

選擇哪個VRT時,關鍵在於找到一個最佳的風險– 回報比例。

以下是各位提供者的分析:

1.風險:在風險方面,主要關注協議處罰(即處罰風險)和流動性風險。由於目前NCN數量較少且處於早期階段,可以認為所有提供者的風險基本上相同。 Renzo和Kyros接受流動性最高好的JitoSOL,而Fragmetric 接受更多種類的流動性質押代幣(LST),這可能會增加其流動性風險。另外,Renzo 和Kyros 的VRT 發行版一開始就具備流動性,而Fragmetric 的代幣因此,就風險而言,Renzo 和Kyros 風險最低,Fragmetric 風險略高。

2.APY回報項目:每個APY預期相似,但認為Renzo和Kyros因只使用JitoSOL,預期APY可能略為Fragmetric,但差距不會很大。

3. 空投潛力:綜合所有具有類似風險和預期的VRT 確實,選擇特定VRT 的關鍵因素存在空投獎勵的潛力。 Renzo 擁有已代幣,雖然再押可能會獲得一些未來空投積分,但潛力相對較低。而Kyros和Fragmetric目前均無代幣,空投潛力並列。

進一步分析Kyros和Fragmetric的差異:

Fragmetric的特點:預計未來會獲得創投支持,可能遵循高FDV、低流通模式;偏向技術並去中心化用戶群;與風險管理公司Gauntlet合作;代幣估值不可成長;接受多種LST。

Kyros 的特點:得到SwissBorg 支持,幫助發放$kySOL 並可能與Solana 的主要參與者合作;可能透過公平社區驅動的代幣模式受影響;尚未開始大規模推廣;NCN 分配方式可能基於DAO 投票;支持JitoSOL 。

綜合來看,KyrosFi 在許多方面增加了吸引力。首先,SwissBorg 的支援分佈更容易分配$kySOL,並方便與Solana 的主要合作夥伴打開大門。其次,Kyros 可能會採取公平啟動方式。最後,目前Kyros 相對低調,這回報潛力十足的吸引力。

資訊來源:0x資訊編譯自網際網路。版權歸作者Alvis,火星財經所有,未經許可,不得轉載

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