“讓美國成為加密之都”,唐納德·特朗普在總統競選中的這句話曾點燃加密資產玩家的熱情,加密資產市場一度上演“特朗普交易”。 11月6日,這位共和黨代表人物終於成功當選美國第47任總統,加密市場和美股都起飛了。
Wind數據顯示,截至美股週三收盤,道指報43729.93點,漲幅為3.57%;納指報18983.47點,漲幅為2.95%;標普500指數報5929.04點,漲幅為2.53%。美股三大股指收盤均創歷史新高。
Coingecko數據顯示,加密資產市場市值Top1的比特幣(BTC),在11月6日突破75000美元後,隔天又上探至76240美元附近,連續兩天刷新歷史最高價。加密資產市場的總市值也重新回到2.6兆美元,距離歷史高點3兆美元(2021年11月)僅一步之遙。
加密社群對川普當選總統後的市場呈現樂觀情緒,但也有一些人在冷靜觀察這位「加密總統」能否兌現他先前拉攏加密選民時所做的承諾。
除了情緒外,與進場資金密切相關的還有聯準會的利率決議,市場也在關注這位新總統將如何影響聯準會降息的節奏和幅度,畢竟,川普曾多次在公開場合表達過對聯準會現任主席鮑威爾的不滿。
川普勝選 BTC連創歷史新高
加密資產市場翹首以待的美國總統大選終於有了結果,川普最終以277票贏得大選,獲得再次入主白宮的門票。
在川普與哈里斯膠著的選情中,比特幣(BTC)行情與川普的勝選率呈現正相關的趨勢。在最終投票日的前幾天,當民調顯示川普的勝率落後競爭者哈里斯1%時,BTC隨即停止上漲趨勢,反而下跌3%。到了北京時間11月6日結果出爐當天,當川普獲得更多的選票時,BTC旋即強勢上漲,創下75409美元的歷史新高,24h漲幅超7%。
此外,BTC選擇權持倉量也在大選結果出爐前後顯著上升,暗示了投資人對美國大選後續市場波動的強烈預期。根據 TradingView 的數據,加密選擇權交易所Deribit 的比特幣隱含波動率指數 (DVOL) 上漲至年化 63.24%,為 7 月底以來的最高水準。
截至11月7日17時,加密資產市場中市值Top5除BTC及美元穩定幣USDT外,ETH(以太坊)、SOL(Solana)、BNB(BNB Chain)的走勢也十分可觀,ETH時隔3個月後重新站上了2800美元,24小時漲幅最高,超8%;SOL一度突破190美元,24h漲幅3.8%;BNB則再次在600,美元關卡徘徊,24小時漲幅2.7%。
此外,Meme幣板塊的龍頭專案DOGE(狗狗幣)則因為川普的支持者馬斯克的存在,也一度突破0.203美元,該幣種的年內高點時為0.220美元。這位特斯拉的CEO在上一輪加密牛市中是狗狗幣最知名的KOL,以言論幾次影響了DOGE的價格。現在,馬斯克是川普的“鐵粉”,不僅親自在各種舞台上為他打Call,還拿出了7500萬美元支持共和黨。
DOGE曾在先前一週的某天內上漲14%,潛在的刺激原因是馬斯克表態為川普獲選加碼,宣稱要成立一個政府效率部(Department of Government Efficiency)。這個部門的簡稱DOGE剛好和狗狗幣代碼DOGE的字母一字不差。這位大佬還在出席川普集會後的推文中亮出了DOGE頭像,狗狗幣就這樣在當天從0.14美元漲到了0.16美元。
11月6日,馬斯克連發數則推文支持川普。當川普的選票領先哈里斯之時,馬斯克發文“Game, set and match”暗示“比賽結束、勝局已定”,DOGE再次暴漲,最大漲幅超20%。
「加密總統」的後市影響力能持續多久?毫無疑問,川普的當選為震盪了大半年的加密資產市場打了一針興奮劑,很大的原因在於這位總統曾在選期中多次以「政策友好」來拉攏美國加密愛好者的選票,方言將對加密產業採取比哈里斯所代表的民主黨更自由的態度。
川普的「加密承諾」包括不會允許創建政府主導的數位美元,但會支持美元穩定幣法案;撤換屢次出手打擊加密金融公司的SEC主席Gary Gensler,扭轉對加密行業的監管敵意;保護美國公民自有託管加密資產的權利等等。
他的這些承諾中最振奮社區人心的莫過於要通過比特幣戰略儲備法案,讓美國政府不再出售而是長期持有比特幣,還表示要建立「比特幣和加密總統顧問委員會」。
鑑於川普對加密產業的友善態度,渣打銀行分析師Geoff Kendric曾預測,川普勝選後,BTC可能達到125,000美元。
比特幣 Stock-to-Flow(S2F)模型的創造者PlanB則更為大膽,甚至給出了上行時間。他預測,如果11月川普當選總統,BTC將到達10萬美元;隨著BTC ETF資金湧入,BTC將在12月飆升至15萬美元;到了2025年3月,價格將衝破50萬美元。
現在,川普的總統之位已經明確,這些承諾能否兌現是許多市場觀察者判斷後市牛熊的部分依據。
多位分析師認為,選舉驅動的比特幣上漲更多是暫時現象。分析師The Giver基於市場資金量的有限性指出,BTC價格會飆升僅限於2024年第四季的有限市場容量,不太可能持續到下一年。
另有分析師提醒市場參與者,即便川普兌現加密承諾,也得在4年任期內逐步實施,且存在多方限制,例如,總統任命內閣、讓他的左膀右臂來協助施政,需要參議院批准;總統推動經濟政策的改革或修改某項經濟法規條款,也必須透過國會立法完成,「將說過的話落到做,過程還很漫長,但整體而言,川普主導的美國政府大概率能減少加密產業包括科技業在美國發展的監管阻力。
如果把美國總統選舉的結果視為加密市場的轉折點,那麼更長遠的市場走向影響因素則是聯準會的利率決議,每月一次的結果都會帶來金融市場的波動。
本次聯準會議息會議將於北京時間 11 月 8 日凌晨舉行,市場預測11月聯準會降息已無懸念。根據CME「聯準會觀察」預測,11月聯邦基金利率下調25個基點的機率為99.7%,維持目前利率不變的機率為0%。但未來「聯準會的利率決策是否會因新總統的上任而受到影響」成為市場關注點之一。
外界預測,聯準會主席鮑威爾會在本週聯準會公開市場委員會會議後的記者會上,回答有關選舉如何影響聯準會的問題。
這也是金融市場參與者關心的話題,不僅因為鮑威爾在川普的上一個總統任期內以及今年的競選過程中都遭到過這位政客的吐槽,而且川普還認為,總統應該對聯準會的利率決策「有發言權」。
不過,美國的法律還是為聯準會的獨立決策做了程序上的保護。而川普也在今年10月時表態,他不認為自己應該能夠命令聯準會做什麼。
而川普真正能夠合法影響聯準會的方式是透過任命關鍵職位人員來實現。即便他再不滿鮑威爾,將這位現任主席踢出聯準會也得至少等到2028年。鮑威爾的聯準會主席任期將在2026年5月結束,而他在聯準會理事會的職位將在2028年1月空缺。
無論是時間還是空間,川普直接影響聯準會利率決策的可能性還十分有限,降息大概率是聯準會持續到明年的動作。
高盛首席經濟學家Jan Hatzius認為,美聯儲將實現其此前發出的將在年底前實現兩次降息的暗示,他預計這種情況“將在2025 年上半年持續”,他還在一份報告中指出,「我們預計聯準會將在2025 年上半年連續降息四次,最終利率將降至3.25% -3.5% 」。
對於加密資產市場而言,聯準會降息是把「雙面刃」。一方面,這種量化寬鬆政策某程度上會帶來更多資金從儲存、債券市場流入風險市場;但另一方面,降息引發的通貨膨脹風險也是經濟衰退的表現,終究不利於金融市場。
短期來看,美國總統大選塵埃落定和聯準會11月利率決議的出爐,都將是影響加密歷史的重要一周,加密市場也將在這個雙Buff疊加下走完2024年的「比特幣減半年”,按照這個市場的歷史規律,減半年的次年將迎來新牛市。