作者：NingNing
右側機會確認，準備發掘新的鏈上Alpha 投資機會。
9 月成功發掘到的鏈抽象龍頭Safe Wallet 和意圖範式龍頭Cowswap，這兩個同屬一個母生態的兄弟計畫都已經在幣安list。
當時選擇它們的邏輯包括：以太坊Pectra 升級應用層範式革新可能、專案業務數據成長預期和代幣流動性情況。
川普大選勝利之後，整個加密市場系統環境會重置，發掘鏈上Alpha 的邏輯要與時俱進。
首先，加密虛無主義將成為過去式，鏈上純PVP 的智商稅，大家已經繳納了足夠的SOL 作為學費，該及時止損退出了。
第二，市場不再容忍「infra maxi」，隨著Raas 服務商的成熟和Cosmos SDK 技術的普及，Web3 infra 建造成本已經白菜化，「胖協議」時代落下帷幕。所有擁有使用者和真實收入的應用，都會用AppChain 的典範重做一次。產業利益分配權和話語權，加速轉移到產品和營運。
第三，合規將成為未來4 年的主線之一，「code is law」不應該繼續成為釣魚團隊、北韓駭客、Scamer 作惡的藉口。大型離岸交易所可能會被要求將比特幣礦業、創投業務、做市商業務、資金託管業務、理財業務獨立分拆。合規交易所將獲得松綁，並與傳統金融結合催生新場景的快速成長（PayFI、RWA、STO、合規穩定幣、合規OTC 等等）。
第四，現階段AI Agent 只是辦公室助手，沒有自主意識。我們需要等待OpenAI 在25 年重新定義AI Agent。需要注意的一點是，在美國監管環境180 度翻轉之後，Worldcoin 與Openai 之間的羈絆會不會檯面化，Sam Altmen 會不會公開談論Worldcoin。
第五，舊應用場景煥新復甦。 Opensea 2.0 將以App Chain 的典範重構，新週期NFT 將回歸消費品的本質，更多以Web3 遊戲角色道具、數位陪伴玩偶的形式出現。
總之，PVP 時代已落幕，價值投資為王的新周期才剛開始。
