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週四，英偉達（納斯達克股票代碼：NVDA）發布了2024 年第三季13F 投資組合報告。與2023 年最後一個季度相比，這家AI/GPU 晶片製造商的持倉量幾乎翻了一番，從2.3 億美元增至目前的4.33 億美元。
這是可以預料的，因為在8 月28 日最新的收益報告中，截至2024 年7 月，英偉達報告持有85.7 億美元現金、現金等價物和限制性現金。這比去年同期的58.8 億美元增加了45%。
但英偉達最有興趣分配部分現金給哪些公司呢？
Nvidia 的持股現已分佈在6 家公司
在4.33 億美元的總持股價值中，Nvidia 選擇了6 家公司，其權重由大到小如下：
Arm Holdings plc（納斯達克股票代碼：ARM）市值2.8041 億美元Applied Digital Corp.（納斯達克股票代碼：APLD）估值6,365 萬美元Recursion Pharmaceuticals, Inc.（納斯達克股票代碼：RXRX ）估值5078 萬美元Serve Robotics, Inc.（納斯達克股票代碼：SERV）估值2963 萬美元SoundHound AI, Inc.（納斯達克股票代碼：SOUN）800萬美元Nano-X Imaging LTD（納斯達克股票代碼：NNOX）的股價為362,563 美元
從先前第二季的投資組合文件來看，Nvidia 的5 家公司的股票數量保持不變。本季度，Applied Digital 是第六家新增公司，持有770 萬股APLD 股票。
現有的英偉達控股表現如何？
從3月的內部套現期開始，當SOUN股價跌至6.68美元時，其價值保持相對平穩，目前每股價格為6.48美元。儘管第三季的每股盈餘（EPS）超出了預期，但這家語音人工智慧公司仍然未能明確概述其2025 年的獲利閾值。
自7 月底對Serve Robotics 進行深入報告以來，SERV 股價從每股16.46 美元下跌至目前的每股8.14 美元。當時，我們指出，如果該公司要持續擴大其送貨機器人的規模，就必須解決猖獗的城市犯罪和高額現金消耗問題。
另一方面，自2023 年11 月拋售以來，Arm Holdings 表現良好，ARM 股價從每股55 美元上漲至目前的129 美元。在日本跨國公司軟銀的大力資助下，這家英國晶片設計公司預計將在2025 年春季推出首款AI 晶片，隨後由台積電在年底推動量產。
然而與此同時，伯恩斯坦投資公司最近將ARM 評級下調至“表現不佳”，同時維持每股100 美元的目標股價。
過去三個月，英偉達的生物科技股表現不佳。利用人工智慧進行罕見疾病藥物開發，RXRX 股票的正回報率持平，為1.27%。人工智慧驅動的醫學影像公司Nano-X 同期的NNOX 表現為負，為18%。
Nvidia 為何對Applied Digital 感興趣？
Applied Digital 在執行長Wes Cummins 的領導下經營區塊鏈和高效能運算(HPC) 資料中心，通常用於AI/ML 培訓。該公司最近於2022 年4 月完成了首次公開發行(IPO)。根據11 月的投資者介紹，AD 計劃將其資料中心足跡擴大到超過1 GW 的運算能力。
目前，Applied Digital 在北達科他州的Jamestown 和Ellendale 擁有兩個資料中心，總容量為286 MW。與比特幣挖礦公司不同，Applied Digital 不經營自己的挖礦設備，而是專注於基礎設施支援。
當ChatGPT 掀起AI 熱潮時，該公司已將重點更多地轉向HPC 雲，並在第三方資料中心收購了5 個包含1024 個GPU 的叢集。 2023 年8 月，Nvidia 授予Applied Digital 其Nvidia 合作夥伴網路「精英合作夥伴」地位。這向投資者發出信號，Applied Digital 可以可靠地參與人工智慧培訓和產品推出。
2024 年，Applied Digital 從Nvidia 和其他機構及認可投資者那裡獲得了1.6 億美元資金。
應用數字是否有利可圖？
自上市以來，該公司尚未實現季度獲利。在截至8 月的2025 財年第一季財報中，Applied Digital 報告淨虧損420 萬美元。從好的方面來說，營收年增67% 至6,070 萬美元。
儘管如此，隨著公司擴張並實現其雲端託管能力的全面預訂，盈利能力的缺乏可能是暫時的。考慮到麥肯錫公司對資料中心成長的預測，Applied Digital 可能會參與3 倍的需求。
圖片來源：Applied Digital，來源：麥肯錫公司
截至上一份收益報告，該公司正在敲定佔地369,000 平方英尺的100 兆瓦設施的租賃。據稱，這是一家大型科技公司的項目，僅被稱為「美國超大規模企業」。其中可能指的是亞馬遜、Alphabet、Meta Platforms 或微軟。
Applied Digital 計劃在同一地點再建造兩棟容量為400 MW 的建築。加上現有的Ellendale 和另外三個園區，將使該公司的HPC 產能最遲到2030 年達到1.4 GW。
目前，Applied Digital 持有8,660 萬美元現金（及等價物），而債務價值1.436 億美元。儘管今年迄今的回報率實際上持平於3%，但APLD 股票在過去三個月內上漲了85%，目前股價為每股7.17 美元。
與52 週平均價格5.24 美元相比，APLD 目標價格中位數為納斯達克收集的每7 名分析師輸入的10.5 美元。即使是9 美元的最低預期也顯著高於目前水平，而APLD 股票未來12 個月的最高前景為每股12 美元。
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關於作者
提姆‧弗里斯(Tim Fries) 是The代幣ist 的共同創辦人。他擁有理學學士學位。密西根大學機械工程學士學位和芝加哥大學布斯商學院MBA 學位。 Tim 曾擔任RW Baird 美國私募股權部門投資團隊的高級助理，同時也是Protective Technologies Capital（專門從事感測、保護和控制解決方案的投資公司）的共同創辦人。
資訊來源：由0x資訊編譯自THETOKENIST。版權歸作者Tim Fries所有，未經許可，不得轉載
