近期，比特幣受到關注，美國赫爾辛基州提議將州政府預算的10%分配給比特幣。此外，參議員辛西婭·魯米斯提議設立“比特幣儲備庫”，計劃在五年內購買100萬枚比特幣。川普表示，如果當選總統，將推動美國建立比特幣戰略儲備。越來越多國家與企業開始增持比特幣，全球範圍內，持有的比特幣總數超過266萬枚。比特幣被視為對沖通膨風險的有效工具，企業如MicroStrategy和特斯拉等也積極投資比特幣，反映出其在未來金融中的重要性。
近期，比特幣再次成為界關注的焦點：美國赫爾辛基金融州正式提出《赫爾辛基比特幣戰略儲備法案》，建議將州政府擴大約70億美元資金的10%分配給比特幣，以驚人的規模和優化與此同時，美國參議員辛西婭·魯米斯（Cynthia Lummis）向國會提出了一項更加雄心勃勃的倡議，建議建立由加強運營的“比特幣儲備庫”，並在未來五年內購買多達100萬枚比特幣。川普在7月28日的比特幣大會上表示，如果在11月當選總統，他將推動美國建立“比特幣戰略儲備”，並阻止美國政府出售現有比特幣Michael Saylor 在邁阿密的Cantor 加密貨幣會議上進一步強調，比特幣是一種沒有對手方風險的資產，且「戰略比特幣儲備將是21 世紀最偉大的交易」。他認為，如果美國實施戰略儲備，其他國家將不得不實施。
實際情況確實如此：不僅是美國，全球越來越多的國家和機構開始認真考慮將比特幣增持戰略儲備。根據Bitwise Europe的最新報告，對美國政策措施的樂觀情緒與比特幣供應緊縮共同推動比特幣價格上漲。 Polymarket上的押注活動也反映了市場對建立國家比特幣儲備的預期已經上漲。企業方面，MicroStrategy等公司繼續大量購買比特幣，進一步鞏固了這一趨勢。
幣安前承諾趙長鵬（CZ）則公開表示：「各國將在未來幾年內競相將比特幣剝奪資產，沒有國家願意成為最後一項採取行動的。」從美國政府的立法嘗試到企業的資產配置趨勢，比特幣作為全球金融體系「數位黃金」的地位日益鞏固。全球範圍內，由政府、機構和企業聯合持有的比特幣總數超過2,669,855枚，佔比特幣總供應量的12.7% 。
國家和企業為何選擇將比特幣作為儲備資產？這背後本質上是一個簡單的投資策略，還是對未來貨幣秩序的重新定義？
企業的比特幣之路：多元化的策略考量與佈局
2024年，全球企業持有比特幣的目標已超過130萬枚，佔比特幣總供應量的6.2%。這些企業涵蓋科技主機板、礦業公司和金融科技企業等多個領域。
MicroStrategy以持有331,200枚比特幣的規模遙遙領先，佔比特幣總供應量的1.577%。自2020年起，該公司持續增持比特幣，總投資額已超過165億美元。其執行主席邁克爾·塞勒（Michael Saylor）多次公開宣稱，比特幣是“最安全的資產”，能夠有效對沖通膨並保護公司資產價值。
特斯拉在牛市上掀起「巨大的暴漲」。 2021年初，特斯拉宣布購買價值15億美元的比特幣，引發全球市場廣泛關注。儘管隨之出現了部分比特幣資產，特斯拉目前仍持有9,720 枚比特幣，收穫了對比特幣作為長期資產配置工具的信心。
Square（現為Block, Inc.）將比特幣視為其支付和金融生態系統的重要組成部分。目前，Block持有8,211枚比特幣，總投資額超過2.4億美元。公司財務長阿莫里塔·阿胡賈（Amrita Ahuja）曾表示：“比特幣不僅是資產管理的一部分，更是我們推動經濟賦權和技術創新使命的榮耀。”
此外，礦業公司和交易平台也在比特幣持有中受到了關注。例如，Marathon Digital Holdings 持有25,945 枚重要比特幣，主要來自其挖礦業務。 Coinbase 作為全球最大的加密貨幣交易平台之一，持有約9,000枚比特幣，為平台儲備提供流動性支援。
就在今天，人工智慧公司Genius Group 也宣布將其剩餘儲備資產轉為比特幣。該公司以1,000 萬美元的價格購買了110 枚比特幣，平均每枚約90,932 美元。 90%以上的當前和未來儲備持有為比特幣戰略的一部分，初始目標為1.2億美元。
這些企業選擇持有比特幣的背後動機多種多樣，包括對沖經濟波動、提升資產回報、參與數位經濟生態等。從全球範圍來看，企業對比特幣的關注停留在短期投資收益上，更體現了對未來貨幣與金融系統的策略性佈局。
1.對沖通膨風險
在全球貨幣寬鬆政策持續的背景下，通膨預期不斷上漲，許多企業的現金儲備正面臨購買力縮水的風險。 例如，MicroStrategy作為首批大規模購買比特幣的企業之一，目前持有約33萬枚比特幣，投資超過49億美元，其平均購買價格為49,874美元/枚。截至2024年11月，其整體投資已超過80%。公司執行主席 Michael Saylor表示，他們選擇比特幣是因為相信其可以保護財富塔法幣貶值的概覽。
根據國際貨幣基金組織（IMF）提供的數據，自2021年以來，全球主要經濟體的年均通膨率約為5%，而類似的比特幣價格上漲超過300%。 這表明，比特幣已經成為企業令人難以置信的重要選擇。
2.資產信念
傳統上，企業儲備資產通常以現金和短期債券為主，但在全球經濟環境日益複雜的情況下，比特幣正在逐步成為企業儲備資產的有效手段，有助於增強財務靈活性。就是這樣的例子，2021年初購買了15億美元的比特幣，並在2024年中期仍持有9,720枚。雖然比特幣的價格波動為財務帶來了一定的挑戰，但特斯拉只是馬斯克（Elon Musk）認為，比特幣的長期回報率遠高於傳統資產配置。正如公司財報所提到的，「比特幣的加入讓我們能夠更靈活地管理現金資產，同時獲得潛在的機會」的高額回報」。
這種策略在企業中並不罕見。根據treasuries.bitbo.io的數據，全球目前有92家企業持有比特幣，整體超過260萬枚，佔比特幣總供應量的12.7%。這些數據表明，資產信念策略正受到越來越多企業的青睞和實踐。
3.技術創新與品牌形象：站在時代前沿
對許多企業來說，持有比特幣不僅是一種投資，更是一種展現企業技術創新與價值觀的方式。透過支持去中心化技術和數位經濟，這些公司實踐了自己對未來的承諾。 , Inc.持有8,211枚比特幣，總投資額約2.4億美元。公司選擇推動比特幣支付技術的開發，其支付平台Cash App允許用戶直接購買和持有比特幣。這種策略有助於提升公司在年輕用戶中的科技形象，同時透過實踐提示其在推動新經濟技術發展方面的決心。
大眾對持有比特幣的公司也普遍持正面態度。根據一項調查，超過50%的千禧世代消費者更傾向於支持那些「重視數位資產和區塊鏈技術」的企業。對科技公司而言下之意，這種策略顯然有助於提升品牌形象，吸引年輕用戶群。
4.核心原因：潛在高回報
比特幣的長期成長潛力使其成為企業實現資產增值的重要選擇，畢竟企業以賺錢為第一導向的。儘管比特幣價格大幅成長，但在過去十年中，比特幣的年均值將超過100%。馬拉松數位控股目前持有25,945枚比特幣，投資四川超過8億美元。公司領袖弗雷德·蒂爾（Fred Thiel）表示，比特幣的波動性雖然帶來了風險，但同時也提供了外部的成長機會。他們確信，透過持有比特幣，公司將在未來幾年內為股東創造巨大的價值。
數據歷史顯示，自2013年以來，比特幣的價格成長超過200倍，顯然超出了標普500指數的同期報酬率。儘管短期記憶體處於不穩定狀態，但長期的升值潛力對企業產生了巨大的吸引力。
主權國家：比特幣戰略儲備的背後動機
最近，除了公司積極將比特幣納入其資產配置外，一些國家也開始嘗試將比特幣作為國家戰略儲備的一部分。 11月10日，《比特幣》雜誌執行長大衛貝利在社群平台上表示：「至少有一個主權國家正在積極收購比特幣，並已成為全球前五名比特幣持有者。希望我們能盡快聽到他們的消息。
目前，全球範圍內包括美國、中國和俄羅斯發行的多國政府都或主動或間接地涉及比特幣的持有。美國是當前全球持有比特幣最多的國家，其儲備數量達到207,189枚，這些資產主要來自執法行動中的未收與查封，目前價值約188.7億美元，佔比特幣總供應量的0.987%。未來，如果川普的議案通過，那麼美國將重新建立比特幣儲備。
中國則以194,000枚比特幣位居，價值約176.7億美元。這些比特幣主要來自於打擊非法活動後政府的未收行為。雖然中國在政策方面對加密貨幣採取了嚴格監管，但在司法處罰和執法程序中未收取的比特幣等同構成其間接持有的來源。
俄羅斯的比特幣持有則主要透過其豐富的挖礦資源來實現。儘管俄羅斯政府未公開具體持有數量，但其挖礦產業關注全球約11%的比特幣挖礦份額，位列世界第三這為俄羅斯透過挖礦增持比特幣儲備提供了基礎。由於受到製裁，俄羅斯正尋求透過比特幣繞過SWIFT系統，探索跨境貿易的新方式。 2024年，總統簽署了一項法案，正式將比特幣挖礦合法化，投入的能源資源用於支持豐富的比特幣挖礦產業。俄羅斯也提議透過加密貨幣支付國際貿易款項，這一系列舉措凸顯了比特幣在俄羅斯金融自主權戰略中的地位。
其他國家也逐漸在比特幣領域價值滑塊露頭角。英國持有61,000 枚比特幣，價值55.6 億美元；烏克蘭持有46,351 枚，價值42.2 億美元；丹則持有13,029 枚，價值11.9 億美元。此外，薩爾瓦多作為全球首個將比特幣設定為法定貨幣的國家，目前持有5,748.8枚比特幣，價值約5.2億美元，這項行動激勵國家積極探索比特幣作為經濟工具的實踐。
全球索賠國家選擇持有比特幣背後的動機多種多樣：對沖經濟風險、實現金融索賠、繞過經濟制裁、推動數位經濟創新等。
1. 對沖經濟制裁與提升金融裁決
對於一些面臨國際經濟制裁的國家，比特幣的去中心化特性提供了一種繞過傳統金融體系的方法。例如，建立和伊朗等國家，由於面臨西方國家的金融制裁，它們在國際交易和資金流動方面面臨嚴重障礙。比特幣不依賴傳統的銀行和機構，可以成為這些國家繞過制裁、維持國際貿易和獲取外匯的工具。
此外，透過持有比特幣，國家可以在一定程度上減輕對美元的依賴，進一步增強其金融職責。尤其是對於一些對美元霸權感到擔憂的發展中國家而言，持有比特幣成為一種增加薩爾瓦多就是這方面的典型例子——該國在2021年將比特幣作為法定貨幣，並在戰略儲備中加入比特幣，試圖透過這項策略減少對美元的依賴，同時吸引全球加密貨幣投資者。
2. 對沖通膨和法幣貶值
一些國家面臨高通貨膨脹和法幣貶值的問題，比特幣的稀缺性（2100萬枚的上限）和去中心化特性成為一種有效的對沖工具。例如，阿根廷和土耳其等國家，近年來通貨膨脹率居高不下，這些國家的居民和政府面臨法幣急遽貶值的問題。
在這種情況下，比特幣「數位黃金」被視為一種東亞的選擇，能夠幫助這些國家透過戰略儲備減少本幣貶值帶來的損失。事實上，一些發展中國家的中央銀行已經開始研究將加密貨幣作為其國際儲備的一部分，以便麵對本幣貶值時，擁有一種不受傳統貨幣政策影響的儲值手段。
三、推動數位經濟發展與吸引外資
比特幣戰略儲備的另一個重要動因，是透過加密貨幣來推動國家的數位經濟發展。尤其是像薩爾瓦多這樣的國家，透過將比特幣合法化和加入戰略儲備，他們試圖吸引國際加密貨幣企業、投資者和創業者，打造了一個以區塊鏈為基礎的數位經濟生態系統。
這樣做不僅可以促進當地經濟發展，還可能帶來一定的旅遊收入和外匯收入。薩爾瓦多·總統納伊布·布克爾（Nayib Bukele）明確表示，比特幣的使用可以幫助國家擺脫過去的經濟困境，並開啟這樣一個新的數位經濟時代。透過這種方式，國家希望透過持有比特幣提昇在國際金融市場上的話語權，同時鼓勵國內經濟數位轉型。
未來：戰略儲備的機會與挑戰
川普承諾上台後為美國建立比特幣戰略儲備，似乎被視為比特幣走向巔峰的前奏。市場正經歷FOMO，人們普遍樂觀，我們接觸到的大多數訊號都顯示國家和企業會持續買入。然而，未來真的會如此發展嗎？
對於比特幣戰略儲備，傳統金融業其實也不缺乏負面觀點。 《華爾街日報》資深市場專欄作家詹姆斯‧麥金托什認為，對美國等經濟大國而言，持有比特幣戰略儲備的必要性不大。他指出，美國經濟的穩定主要依賴“政府的信用”，而不是外匯儲備的支撐。比特幣的高波動性難以成為可靠的國家儲備工具。
加密貨幣投資公司Galaxy Digital 的億萬富翁主管也持堅定態度。他認為川普將比特幣納入美國戰略儲備的可能性並不高。諾沃格拉茨在周三接受彭博社採訪時表示：「我仍然認為這種情況可能性很小。」他解釋說，儘管目前祝賀參議院的席位數量還不到60個，但保證這一舉措能夠順利通過。
比特幣的未來無疑充滿了不確定性，支持者和反對者都有充分的理由相信自己的判斷。對於企業和國家來說，持有比特幣可能是探索未來金融的嘗試，但同時也意味著接受高波動和不確定性的挑戰。比特幣的命運以及市場情緒、政策環境技術的發展。或許正如麥金托什所說，「比特幣更依賴動物精神，而不是經濟分析」。因此，在關於維護數位資產的博弈中，誰能贏得最後的勝利，還需要時間來證明。
不管怎樣，身為投資者，我們需要在熱情與理性之間找到平衡。在致命的金融變革浪潮中，未來會如何發展，唯有拭目以待。
資訊來源：0x資訊編譯自網際網路。版權歸作者Luke所有，未經許可，不得轉載