比特幣(BTC) 的價格持續上漲，最近達到超過99,000 美元的歷史新高。但根據CryptoQuant 專家的說法，幾個關鍵指標表明謹慎可能是正確的。以下是需要密切關注的五個訊號，以判斷市場頂部是否即將到來。
本文要點：
比特幣最近觸及99,000 美元以上的歷史新高，但指標顯示謹慎。
加密貨幣恐懼與貪婪指數反映了令人擔憂的樂觀情緒，得分為90 表示存在潛在的過熱風險。
1. MVRV比率：市場過度行為的評估
MVRV（市值與已實現價值）比率是比較比特幣總市值（當前價格乘以流通中的BTC 總數）與其已實現價值（每個比特幣被購買或轉讓的平均價格）的關鍵指標。最後一次）。換句話說，它反映了與歷史購買價格相比，市場被「高估」或「低估」的程度。
從歷史上看，當MVRV比率超過3.7時，往往預示著市場見頂，表明比特幣可能被高估，市場面臨回調風險。如今，這一比率達到2.67，這一水平雖然很高，但仍低於臨界閾值。
相比之下，在2021 年多頭反彈期間，MVRV 達到了歷史新高，而比特幣也達到了60,000 美元左右的峰值。這說明該比率越高，投資人面對可能出現的市場調整就越要謹慎。
2. 恐懼與貪婪指數：市場過熱
此指標是市場情緒的概括衡量指標。它根據波動性、交易量和社群媒體趨勢等數據，給出從0（極度恐懼）到100（極度貪婪）的分數。像我們目前看到的那樣，高分反映了投資者強烈的信心——或者更確切地說是自滿。
總的來說，這個指標起到了警示作用：
恐懼（0-25）：投資人過於謹慎，往往是買進的好時機。 中性（26-50）：市場平衡。 貪婪（51-100）：熱情占主導地位，預示著過熱的風險。
得分為90，目前市場的興奮程度類似調整前的大峰值。
重要的是要明白，如此高的貪婪程度可能表明以下幾件事：
FOMO 效應正在發揮作用：對錯過機會的恐懼驅使許多投資者不惜一切代價進入市場，通常是在獲得巨大收益之後。這種感覺可能會助長投機泡沫。 偽裝成反彈的盤整：分析師指出，如果市場目前處於上漲階段，這種貪婪階段之後往往會出現殘酷的調整。當大多數人變得過於自信時，「智能錢」（機構投資者）就會趁機兌現利潤，引發大規模拋售。 完善的看漲市場：相反，高指數也可以顯示投資者堅信持續的上漲趨勢，特別是如果這種上漲得到堅實的基本面的支持，例如機構對比特幣的興趣日益濃厚或科技公司令人印象深刻的業績像英偉達。
如果恐懼與貪婪指數反映了合理的欣快感，那麼我們就不應該忘記加密貨幣市場仍然極度波動。從上漲中獲利固然誘人，但精明的投資者知道，「好得令人難以置信」往往是一種警告。正如一句老話所說，牛市走上樓梯，熊市走下電梯。
2024 年11 月21 日星期四，隨著比特幣接近10 萬美元，加密貨幣恐懼和貪婪指數呈現綠色來源
3. 比特幣新資本流：一個基本要素
加密貨幣市場要繼續保持高水平，需要新資本的持續湧入。這就是一個關鍵指標的用武之地：已實現資本成長(365D)。該工具每年衡量新資金流入加密貨幣生態系統的情況，有助於確定新投資者是否到來或市場是否開始停滯。
您可以在以下平台上追蹤已實現資本成長(365D) 和其他資本流動相關指標：
CoinMetrics：提供加密貨幣已實現資本化和其他財務指標的準確數據。 Glassnode：專門研究鏈上指標的平台，為投資者提供已實現資本增長、已實現淨損益和其他高級工具的詳細分析。 CryptoQuant：使用互動式K線走勢圖分析資本流動和鏈上資料的另一個參考。
目前，數據顯示流量仍然很高，證實比特幣仍處於穩固的看漲階段。然而，該指標的下跌可能預示著即將耗盡，這是投資者密切關注的重要訊號。
4. Coin Days Destroyed：比特幣持有者受到監視
加密貨幣市場不僅取決於活躍交易者的走勢，還取決於長期持有者（即持有資產數月甚至數年的人）的決定。
經常用於追蹤其活動的指標是幣毀天數（CDD）。該工具透過考慮代幣「靜止」的時間長度來衡量持有者交易的影響。
實際上，比特幣在錢包中保持不活躍的每一天，都會上漲一個「硬幣日」。當持有者決定出售或轉移這些資金時，這些「日子」就被毀掉了。高CDD表明長期持有者正在出售或轉移大量比特幣。相反，較低的CDD 表明他們繼續持有，從而強化了持久看漲階段的論點。
該指標也可以在Glassnode、CryptoQuant 甚至LookIntoBitcoin 上找到。
5. 交易所間流量脈衝：衍生性商品市場的訊號
最後一個指標是交易所間流量脈衝（IFP），追蹤錢包和衍生性商品交易平台之間的比特幣流量。透過分析這些流量，我們可以偵測與衍生性商品市場（例如期貨或選擇權）活動相關的關鍵訊號。這些市場強烈影響價格動態，因為它們中心化了大部分機構資本和高槓桿策略。
截至撰寫本文時，IFP 為730,000，呈上漲趨勢，顯示交易者繼續使用比特幣作為衍生性商品市場的質押品。該指標的大幅下跌可能預示著看跌逆轉。
面對欣快感保持警戒
比特幣似乎處於看漲階段，但這些指標表明市場頂部可能並不遙遠。如果達到關鍵閾值，例如MVRV 比率高於3.7 或長期處於高恐懼與貪婪指數，則必須採取謹慎的態度。
長期持有者和機構投資者已經在關注這些訊號來調整他們的頭寸，所有投資者都這樣做是明智的。 FOMO 或FUD，最主要的是使用可用的工具來保持理性並避免倉促的決定。在這個動蕩的市場中，深思熟慮的策略是您最好的武器。
《比特幣交易：預測BTC 價格需要注意的5 個訊號》一文首先發表在Journal du Coin 上。
資訊來源：由0x資訊編譯自JOURNALDUCOIN。版權歸作者Le Journal Du Coin所有，未經許可，不得轉載
0X簡體中文版：關注這五個訊號，預測比特幣價格走勢
