川普政府計劃擴大商品期貨交易委員會（CFTC）的監管權，旨在對價值3兆美元的數位資產市場（如比特幣和以太坊）進行更廣泛的監管。 CFTC將可能超越這些資產的現貨市場監管，以因應加密貨幣產業的快速發展。前CFTC主席詹卡洛認為，該機構需要更多資金和法律支援以有效監管。川普的計畫還涉及改革證券交易委員會（SEC），希望在新領導下促進創新。整體上，此舉將為加密貨幣產業建立更明確的監管架構。
這項舉措將成為為加密貨幣產業提供監管控制台的重要一步。
根據福斯商業頻道即將報道，上任的川普政府希望擴大商品期貨交易委員會（CFTC）的權力，賦予其對價值3兆美元數位資產市場的重要部分的監管權。
該計劃是川普當選總統並慶祝控制國會，旨在任命拜登總統及其即將卸任的SEC 主席加里·根斯勒領導下對數位資產行業監管權力的更廣泛的證券交易委員會（SEC）努力的一部分。
CFTC經常被稱為SEC的“妹妹”，其國會授權財政是監管美國20兆美元的衍生產品市場，其中包括期貨、選擇權交易以及黃金、石油和小麥等實體商品。
與SEC類似，CFTC有權制定市場規則並採取執法行動，但由於衍生性商品市場主要由專業機構投資者主導，被認為更善於管理風險，因此CFTC通常被認為比SEC的監管力度更輕。
2022年12月23日，位於華盛頓特區的商品期貨交易委員會（CFTC）總部。 （攝影：Ting Shen/Bloomberg，Getty Images提供）
CFTC可能超越比特幣、以太坊等現貨市場監管
川普上任後，隨著加密貨幣產業在慶祝政治中的影響力急劇增強，CFTC 的角色可能迅速擴大到包括監管被視為商品的數位資產（如比特幣和以太坊）的現貨市場及其交易平台。 據直接了解川普團隊想法的消息人士稱，儘管目前已經超過5000萬人持有數位資產，但新政府中的關鍵人物認為，需要更廣泛的監管來推動包括區塊鏈技術在內的加密貨幣業務創新。區塊鏈技術因能消除商業交易中昂貴的內部成本而被視為潛在的變革性技術。
「在獲得足夠的資金並在適當的領導下，我認為CFTC 能夠在川普總統的第一天迅速啟動對數位商品的監管工作。」前CFTC 主席克里斯詹卡洛告訴福克斯商業頻道。
授予CFTC對比特幣和以太坊現貨市場（其佔全球加密貨幣市場約70%）的監管權，以及可能涵蓋其他被視為數位商品的代幣，也將授予其對這些資產交易平台的監管權。如果實施，這項措施將是為開展這兩個市值最大的加密貨幣交易的公司和個人提供監管控制台的重要一步，因為目前沒有任何監管機構對這些現貨市場交易擁有明確的監管權。
2024年7月27日，祈禱總統競選、前總統川普在田納西州納許維爾的「比特幣2024」活動中發表。 （攝影：Kevin Wurm/Reuters，Reuters提供圖片）
SEC 與CFTC 的監管封閉與執法陷入困境
由於數位資產分類的不確定性，以及SEC和CFTC雙方都不願制定具體規則，兩個機構主要透過執法行動對此領域進行監管。根斯勒領導下的SEC在過去三年間對加密貨幣產業進行監管全面打壓，並強調他認為比特幣以外的大多數加密貨幣都是證券。 這一立場使根斯勒和SEC 在美國加密貨幣行業中廣受不歡迎，並讓業界更傾向於支持CFTC 作為主要監管機構。
SEC 未對此事發表評論。
有「加密貨幣之父」之稱的詹卡洛在川普第一個任期內擔任CFTC主席政府，目前正在考慮擔任新的「加密貨幣沙皇」一職——這是一個新設定但尚未明確的職位，旨在協助執行加密貨幣政策並可能由行業主導的諮詢委員會監督。
2023年11月8日，前商品期貨交易委員會（CFTC）主席克里斯·詹卡洛在華盛頓特區的DC FinTech Week活動中發表演說。 （攝影：Ting Shen/Bloomberg，Getty Images提供）
CFTC擴大監管角色的資金和法律需求
詹卡洛長期以來監督呼籲其前機構在數位貨幣監管中扮演更大角色。 2022年，他向負責CFTC的參議院農業委員會致信，支持該機構獲得加密貨幣現貨市場的監管權，並自2015年起加強CFTC今年將比特幣認定為數位資產早期介入以來的商品。在其領導下，CFTC 批准了比特幣價格的期貨交易。
拜登政府即將卸任CFTC 主席羅斯廷·貝赫南在今年7 月的一次監督工人，向農業委員會請求額外資金以更有效地監管加密貨幣市場。他提到，今年該機構約50% 的針對加密貨幣企業的執法行動，這對一個沒有監管這一行業授權的機構來說是「驚人的統計數據」。
然而，要開始監管加密貨幣現貨市場的詐欺和詐騙行為，CFTC 需要國會批准額外的資金支持。 2024 年，該機構的營運預算為4 億美元，不足SEC 的五分之一（24 億美元），而CFTC 的員工數量約為700 人，遠少於SEC 的5300 人。
儘管加密貨幣普遍受到歡迎，CFTC在數位商品監管中扮演更大的角色，但許多傳統CFTC利益相關者擔心，賦予該機構對某些現貨市場的邊境的權力可能會波及其他農產品和農業商品的監管，而這些商品的監管通常由農業部等其他機構負責。詹卡洛表示，這些擔憂需要透過任何新立法中明確的語言解決，以確保CFTC的現貨監管權僅限於數位商品。
2020年8月30日，位於華盛頓攝影特區的商品期貨交易委員會（CFTC）。 （：Andrew Kelly/Reuters，Reuters提供圖片）
改革SEC 文化以促進創新
川普讓CFTC對加密貨幣產業進行更大程度監管的計劃，是其增持的兩個主要金融監管機構的關係更廣泛使命的一部分，目的是鼓勵他們在某些加密貨幣政策（如穩定幣監管執法）此外，川普還希望在根斯勒領導的下三年中進行大規模規則制定和稅收進步後，徹底改革SEC文化。根斯勒的政策導致了許多高級官員的註銷以及與員工工會的持續對立。
「SEC需要做大量的工作——許多頂尖人才已經離開了，所以我們需要重新運轉起來，把它的使命重新中心化到一個支持創新的祖先上。」詹卡洛說。他在2017年接替根斯勒就任CFTC 主席，此前他曾接替根斯勒成為SEC 主席的熱門人選，但他明確告訴川普過渡團隊，他不想「第二次收拾加里·根斯勒留下的爛攤子」。
2023年7月28日，美國證券交易委員會（SEC）主席加里·根斯勒在美國參加金融穩定監督委員會會議。 （攝影：Kevin Dietsch/Getty Images，Getty Images提供）
未來的SEC 領導人
目前尚父川普將提名誰領導SEC，但接近考慮過渡團隊的消息人士表示，支持加密貨幣並不是候選人的唯一條件。除加密貨幣外，SEC 還負責監督包括股票、債券、共同基金、國債等100兆美元證券市場。
「SEC 具備紮實的基礎，但其下任領導人需要具備出色的政策能力和管理技巧，以使其重新成為行政管理中貢獻的一部分。」詹卡洛。
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