作者：Robbie Petersen 來源：X，@robbiepetersen_ 翻譯：善歐巴，金色財經
理解網路成功的一個框架是透過協調的角度來看待它。從根本上說，我們可以將最有價值的網路應用程式的成功歸結為它們更精細地協調人類意圖的能力。亞馬遜協調商業意圖。 Facebook、Instagram 和Twitter 協調社交意圖。 Uber 和Doordash 協調叫車和外送意圖。而Google透過將查詢與相關網路內容配對來協調資訊/搜尋意圖。
越來越明顯的是，人工智慧代理將支撐下一代邏輯演化如何大規模協調。雖然今天我們的「意圖」是透過在網路上搜尋、下載和與應用程式互動來實現的，但似乎可以合理地假設，在不久的將來，我們的「意圖」將由一個代表我們共同工作的人工智慧代理網路來執行。
重要的是，這種向代理介導經濟的轉變提出了一個基本問題：什麼樣的基礎設施最終將支撐這種演變？
在本文中，我們將：
（1）探討人工智慧代理在加密軌道上進行交易的多頭和熊市案例；
（2）概述所採用的邏輯路徑；
（3）探討在這個新興的代理經濟中價值最終將在哪裡累積。
加密基礎設施
隨著代理經濟的興起，區塊鏈被視為這一新型經濟體系的潛在經濟基礎，這一觀點引發了廣泛討論。然而，正如大多數新興的加密領域一樣，這一設想的支持邏輯往往被簡化成一個過於單一的敘述：「AI 代理無法擁有銀行帳戶，因此將使用加密錢包。」這一說法雖然直觀，卻忽視了加密基礎設施的真正價值。
事實上，AI 代理並非完全無法使用銀行帳戶。例如，透過FBO（“For Benefit Of”，為受益人）帳戶結構，可以為代理商開設虛擬子帳戶。這種結構已經被PayPal 等公司廣泛採用，用於管理數百萬子帳戶。 Stripe 最近也宣布支援基於類似結構的代理交易。因此，從技術和操作角度來看，AI 代理完全可以透過傳統銀行系統管理帳戶。
有人認為，使用傳統銀行系統會削弱AI 代理的自主性，但這論點並不充分。最終，AI 代理的私鑰仍需由某人管理，即使儲存在受信任執行環境（TEE）中，也會因高昂的成本和擴展性的限製而難以推廣。而且，即便代理完全自治，它們的核心目的仍是為人類服務，因此其自主性並非絕對必要。
真正的問題在於，傳統支付系統在以下方面存在重大限制，使得它們難以支持代理交易的高效運作：
1. 結算時間
• 傳統支付問題：跨國交易通常需要數天時間完成結算，並受制於批量處理的限制，導致無法滿足AI 代理對即時回應的需求。
• 區塊鏈解決方案：公有鏈透過原子交易實現了幾乎即時的結算，無需依賴對手方，支援24/7 全天候交易，無地理或銀行營業時間限制。
2. 全球可及性
• 傳統支付問題：傳統銀行系統對全球開發者有顯著障礙，尤其是對於美國以外的70% 開發者來說，存取支付系統尤其困難。
• 區塊鏈解決方案：公有鏈天然具有無國界和無需許可的特性，使全球代理商可以無縫部署，無需建立傳統銀行關係。只要能上網，就能接取網路。
3. 交易經濟性
• 傳統支付問題：傳統支付系統的費用結構（如3% 加固定費用）使得小額高頻交易的經濟性不佳，限制了AI 代理的營運能力。
• 區塊鏈解決方案：高效能公鏈支援低成本的小額交易，讓代理商高頻低值地完成任務。
4. 技術可及性
• 傳統支付問題：傳統支付基礎設施缺乏程序化API，並受到嚴格的PCI 合規性要求限制。大多設計針對人工交互，需依賴手動輸入或網頁表單，阻礙了自動化操作的實現。
• 區塊鏈解決方案：區塊鏈基礎設施透過標準化API 和智慧合約提供原生的程式化訪問，無需螢幕擷取或手動輸入模擬，降低了合規成本並提升了自動化可靠性。
5. 多代理擴展性
• 傳統支付問題：管理多個AI 代理的隔離資金和帳戶在傳統系統中非常複雜，增加了銀行關係和財務管理的負擔。
• 區塊鏈解決方案：區塊鏈位址可以輕鬆生成，支援高效的資金隔離和多代理架構。智能合約提供靈活的可程式資金管理，無需傳統銀行的操作負擔。
區塊鏈的價值不僅僅在於解決「代理無法擁有銀行帳戶」的問題，而是其在結算效率、全球可及性、經濟性、技術靈活性和擴展性等方面為代理交易提供了傳統支付系統無法企及的優勢。這些特點使區塊鏈成為代理經濟不可或缺的基礎設施，為AI 代理的高效運作和規模化提供了強有力的支持。
採用之路
儘管加密基礎設施在技術上的優勢十分吸引人，但它們可能不是代理驅動的商業活動初期所必需的。傳統支付網路雖然有許多限制，卻因其龐大的網路效應和在全球商業中的深度整合而佔據主導地位。要推動新基礎設施的普及，其必須提供遠超邊際改善的顯著優勢。
展望未來，AI 代理的採用預計將分為以下三個階段逐步推進，每一階段都體現出更高的代理自主性：
第一階段：人類與代理人的交易（現階段）
我們正在經歷這個初始階段的出現。一個典型的例子是@perplexity_ai 最近推出的「Buy with Pro」功能，這顯示了人類如何透過AI 代理完成交易。他們的系統允許AI 機器人為用戶進行產品研究、比較選項，並透過傳統信用卡或Apple Pay 等數位錢包的一鍵結帳流程執行購買。
雖然理論上這一流程可以使用加密支付網絡，但目前尚無顯著的理由表明這是必要的。正如@lukedelphi 所指出的，這個問題的核心在於代理所需的自主程度。在這階段，代理的自主性非常有限。它們不獨立管理資源、不承擔風險，也不為其他服務付款——它們只是作為輔助工具，協助用戶完成研究和決策，最終由用戶進行結帳操作。
直到代理經濟發展到後續階段，傳統支付網路的限制才會逐漸顯現，促使對加密基礎設施的需求增加。
第二階段：代理與人類的交易（正在興起）
在這階段，代理人開始獨立發起與人類的交易。這種模式已經在某些狹窄領域初見端倪，例如：
• 金融交易：AI 交易系統自動執行股票或加密資產買賣。
• 智慧家庭：系統根據分時定價自動購買電力以節省成本。
• 供應鏈管理：基於需求預測的自動庫存補貨。
未來，這種代理與人類之間的交易將更加多樣化和複雜，例如：
• 支付與銀行：AI 優化帳單支付、現金流量管理，偵測詐欺行為並爭議收費，自動化分類開支並透過智慧帳戶管理最大化收益。
• 購物與消費：價格監控與自動購買、訂閱最佳化、自動退貨索賠、家庭物資的智慧庫存管理。
• 旅行與交通：航班價格監控與改簽、智慧停車管理、共享出行最佳化、自動化旅遊保險理賠。
• 居家管理：智慧溫度與電力最佳化、預測性維護調度、基於使用模式的耗材自動補充。
• 個人理財：稅務最佳化、保險比價、投資組合再平衡、與服務提供者的帳單談判。
儘管這些用例開始揭示傳統支付網路的不足，但目前理論上仍可使用如Stripe 的代理SDK 結構來完成這些交易。然而，此階段將推動從固定週期支付（如月付、年付）轉變為基於使用量的定價。代理商將即時優化支出，為API 查詢、運算資源、模型推斷、交易費用等服務支付按需定價費用。
在這一背景下，傳統支付網路的缺陷，尤其是高昂的手續費結構（例如信用卡支付），將更加凸顯。而加密支付網路則因其高效經濟性在小額頻繁交易中表現出巨大的優越性。
第三階段：代理商與代理商的交易（未來）
最終階段將引發數位經濟中價值流動模式的典範轉移。代理之間將直接進行交易，形成複雜的自主商業網絡。這一階段的雛形目前已在加密市場的某些投機領域初現，但未來將有更多複雜場景湧現，例如：
• 資源市場：計算代理與儲存代理協商資料儲存位置，能源代理即時與消費代理交易電網容量，頻寬代理拍賣網路容量給內容分發代理，雲端資源代理在提供者之間進行即時套利。
• 服務最佳化：資料庫代理與運算代理協商查詢最佳化服務，安全代理從監控代理購買威脅情報，快取代理與內容預測代理交易儲存空間，負載平衡代理程式與擴充代理程式協同工作。
• 內容與資料：內容創作代理從媒體管理代理授權資產，訓練資料代理與模型最佳化代理協商，知識圖譜代理交易驗證訊息，分析代理從資料擷取代理購買原始資料。
• 業務運作：供應鏈代理與物流代理合作，庫存代理與採購代理協商，行銷代理從受眾代理購買定向數據，客服代理與專屬支援代理簽訂合約。
• 金融服務：風險評估代理與保險代理交易保單，財務代理與投資代理優化收益，信用評分代理向借貸代理出售驗證，流動性代理與做市代理協調。
這一階段需要專為機器對機器（M2M）交易設計的基礎設施支援。傳統金融系統圍繞著人類認證與監督構建，難以滿足代理主導經濟的需求。而加密貨幣體系中的穩定幣因其可程式性、無國界性、即時結算能力和支持微交易的特性，成為這一經濟形態的關鍵基礎設施。
代理經濟中的價值獲取
向代理經濟的演變將不可避免地在整個技術堆疊中產生贏家和輸家。在這個新範式中，幾個不同的層次成為價值獲取的關鍵點：
1.介面層：與傳統支付環境中爭奪最終用戶的競爭類似，這些參與者可能會爭奪最終用戶表達「代理意圖」的規範介面層。這些前端將逐漸從簡單的支付工具發展成為結合身分、身分驗證和交易功能的綜合平台。有幾家參與者可以從中獲取價值，包括：(1)像Apple 這樣的設備製造商，因為它們具有硬體安全性和身分整合功能(2)像PayPal 和Block 的Cash App 這樣的消費者金融科技超級應用程序，因為它們擁有龐大的用戶群和現有的閉環支付網路(3)像Chat-GPT、Claude、Gemini 和Perplexity這樣的人工智慧原生介面，因為代理交易是它們現有聊天機器人的合理擴展，(4)現有的加密錢包，它們能夠利用它們的加密原生性作為先發優勢（儘管可能性較小）。
2.身份層：代理經濟的一個關鍵挑戰是區分人類和機器參與者。在一個代理人開始不成比例地管理寶貴資源並做出自主決策的世界裡，這一點尤其重要。雖然蘋果在這方面處於最佳位置，@worldcoin正在透過其Orb 硬體和World ID 協議開創有趣的解決方案。透過提供可驗證的人格證明，Worldcoin 可以間接成為這個結構趨勢的最大贏家之一，為應用程式開發人員提供一個平台，保證所有使用者都是人類。雖然今天很難看出這為什麼有價值，但未來會變得越來越清晰。
3.結算層（區塊鏈）：如果區塊鏈能夠取代傳統鐵路作為人工智慧代理的規範結算層，那麼不成比例地促進代理轉換的鏈將直觀地捕獲大規模的有意義的價值。
4.穩定幣發行層：考慮到流動性網路效應，似乎可以合理地假設，無論代理商不成比例地使用哪種穩定幣，都可能獲得有意義的價值。 USDC 目前似乎處於最佳位置，因為Circle正在推出由開發者控制的錢包和穩定幣基礎設施來支援代理交易。然而，似乎可以合理地假設，隨著代理要求與企業和人類類似的收益，穩定幣發行者的利潤最終將被壓縮。
最後，最大的輸家可能是那些無法快速適應代理經濟的應用。在一個由代理（而非人類）來促進交易的世界裡，傳統的護城河將會消失。人類根據主觀偏好、品牌忠誠度和使用者體驗做出決策，而代理則純粹為了效能和可衡量的結果而進行最佳化。這意味著，隨著應用程式和代理商之間的界線越來越模糊，價值將流向那些提供最高效、性能最好的服務的公司，而不是那些打造最佳用戶介面或最強大品牌的公司。
隨著競爭從主觀差異化轉向客觀績效指標，最終用戶（包括人類和代理人）將受益最多。