作者：Nancy，PANews
穩定幣市場規模持續擴張之際，基本面正迎多方位升級。眼下，從幣安與Circle破冰合作，到加密巨頭密集佈局，再到融資活動頻繁上演以及政策環境逐步完善，穩定幣賽道的流動性和應用場景正在快速擴展，加速成為本輪週期的核心敘事之一。
幣安和Circle「破鏡重圓」 ，頭部巨頭加速擴張穩定幣
12月11日，幣安官方宣布與USDC穩定幣發行者Circle達成策略合作，以擴大USDC的採用範圍，並支持全球數位資產和更廣泛的金融服務生態系統的發展。根據協議，幣安將在其產品線中深度整合USDC，為全球2.4億用戶提供交易、儲蓄和支付服務，並將USDC納入公司儲備。 Circle將為幣安提供技術支援、流動性及配套工具。
對此，Binance CEO Richard Teng表示，雙方將共同推動穩定幣創新與應用場景拓展。 Circle CEO Jeremy Allaire則強調，透過幣安快速發展的金融超級應用生態，USDC可望獲得更廣泛應用。
這場「世紀大和解」震驚了加密社區，尤其是在兩家公司曾經處於對立的背景下。回顧去年，幣安與Paxos聯合發行的穩定幣BUSD遭遇美國監管機構調查，這次調查使得幣安這一重要業務線最終被迫退出穩定幣舞台中心。而Circle被認為是這項調查的幕後“告密者”，據彭博社援引知情人士透露，Circle曾在2022年秋季向紐約州金融服務部（NYDFS）舉報幣安沒有足夠的儲備來支持其通過Paxos發行的BUSD代幣。
然而，如今的合作不僅標誌著兩大競爭對手的握手言和，也為穩定幣的更大規模擴張打下了新的基礎。
實際上，頭部加密企業這段時間在穩定幣領域的佈局也愈加頻繁。例如，近期幣安接連擴展多個穩定幣的應用，包括完成穩定幣FDUSD於Sui網路的整合以及USDT在Aptos網路的整合等。
Tether也在近期發布了多項重要動態。例如，Tether大幅增加了USDT的鑄造量，本月USDT的總鑄造量已達到40億美元，目前已有超1億個鏈上錢包持有USDT；USDT獲得阿布達比全球市場認可為虛擬資產。同時，Tether也加速在多個區塊鏈的擴展，包括USDT已在TON鏈上上線、將引入Aptos網路等；
Circle同樣也在加速佈局。近期，Circle宣布推出跨鏈傳輸協定CCTP V2，結算時間從數分鐘縮短至數秒，計畫於2025年初上線支援以太坊、Base和Avalanche網絡，並將在未來擴展至更多區塊鏈；同時，Circle也宣布USDC宣佈在Aptos上推出，並計劃支援Unichain等平台。
此外，Ripple穩定幣RLUSD也宣布獲得紐約金融服務部批准，該穩定幣最初僅對面向機構開放。
這些動態表明，穩定幣市場正在快速發展，尤其是頭部企業的加速佈局無疑將推動這條賽道在全球金融體系中的滲透與應用。此外，PANews近期也在文章《歐盟打響穩定幣戰爭：21家發行商爭奪，Circle搶先登陸，Tether扶持「代理人」》盤點了歐洲市場的進展。
穩定幣總市值突破2,000億美元大關，投融資驅動下生態日漸繁榮
穩定幣市場迎來里程碑時刻。 DeFiLlama數據顯示，截至12月12日，穩定幣幣的總市值已達到歷史新高，超過2,000億美元大關。根據資管公司Bitwise預測，穩定幣的市場規模明年可能翻倍，達到4,000億美元。
實際上，當前穩定幣在全球金融體系中的作用正在日益突出，應用場景也變得更加多元化。根據渣打銀行最新研究報告顯示，穩定幣正從早期僅在加密貨幣交易所使用，逐步發展為全球金融領域的重要工具。特別是在傳統跨境銀行業務受限的新興市場，穩定幣提供了快速、可靠的數位美元資產轉移方案。調查顯示，在巴西、土耳其、奈及利亞、印度和印尼等國家，69%的受訪者將穩定幣用於貨幣替代，39%用於商品和服務支付，另有39%用於跨國支付。
尤其是眼下隨著更多創新穩定幣項目的興起，生態愈發豐富的同時，市場對此工具的需求不斷上升，資本的湧入也為穩定幣的進一步發展提供更多可能性和想像空間。根據PANews統計，今年下半年至少有23個穩定幣宣布融資，這些項目累計獲得了超18.6億美元投資，其中Bridge融資金額高達16.8億美元，主要是因其在今年10月以11億美元被支付巨頭Stripe收購。
例如，近期Binance Labs宣布投資的Solana穩定幣交易基礎設施項目Perena，旨在透過旗下產品Numéraire解決了穩定幣生態碎片化問題，並降低了新穩定幣發行的資本要求。平台用戶可透過該協議鑄造穩定幣、取得代幣化真實世界資產收益，以及利用分層抵押債務部位系統實現客製化的風險回報配置。
穩定幣驅動的金融平台KAST也宣布完成1,000萬美元種子輪融資，由投資巨頭Sequoia分拆出來的印度和中國投資公司Peak XV和HongShan共同領投，可支持用戶透過傳統支付管道持有和使用穩定幣，並提供可在標準商家網路使用的信用卡服務，讓用戶可在無法支援加密支付的商家處消費其穩定幣資產。
跨國穩定幣支付公司Sphere完成Coinbase Ventures和Kraken Ventures領投的500萬美元融資，該協議透過與全球金融科技公司和持牌匯款服務商合作，可實現企業間的穩定幣跨境支付，並在所支持地區允許將穩定幣兌換為當地法幣。
這些創新項目的不斷推進，不僅為穩定幣的發展注入了新的活力，也逐步擴大穩定幣在全球金融生態系統中的角色。
同時，全球穩定幣的監管環境也逐漸完善，各地政策動向為穩定幣的發展提供了製度保障。香港最新的《穩定幣條例草案》將於12月18日提交立法會首讀，提出對法幣穩定幣發行人的監管制度，這標誌著穩定幣監管邁出了實質性的一步；巴西央行有望撤銷對穩定幣自託管的禁令，監管態度趨向更加開放；歐盟即將推出的《加密資產市場監管法案》（MiCA）也有望成為全球穩定幣監管的重要里程碑，為穩定幣市場提供更多的合規性保障；而美國尚未獲批的《支付穩定幣清晰度法案》可為向穩定幣市場提供更多的合規性保障；而美國尚未獲批的《支付穩定幣清晰度法案》可為向穩定幣的發行者提供許可證，川普的即將上任被認為將加速這項加密法案的推出。
總的來說，頭部加密企業的積極佈局以及資本的持續湧入之下，穩定幣正在開闢更多應用場景，來滿足全球金融市場對便利、安全、高效支付工具的迫切需求，從而加速穩定幣從加密邊緣走向主流金融市場。同時，各國政策的逐步推進，也為穩定幣市場的合規化和規範化鋪路。
