VanEck 表示，Coinbase 將對COIN 股票進行代幣化。
更多國家將開始利用國家資源開採比特幣。
比特幣（BTC）已經達到了期待已久的10 萬美元。與比特幣一樣，其他加密的價格普遍出現反彈。此外，新計畫正在啟動，預計監管事務的變革之風將有利於整個產業。
美國金融資產管理公司VanEck 談到了這一切以及更多內容。今天，12 月13 日，VanEck 提出了對來年的10 項預測。
以下我們將詳細介紹VanEck 分析師Matthew Sigel 和Patrick Bush 準備的10 點。
1 – 比特幣和主要加密貨幣將達到什麼價格？
首先，VanEck 對即將開始的一年中主要數位資產的行為進行了預測。
«加密貨幣牛市在第一季達到中期峰值，並在第四季度創下新高。我們認為加密貨幣牛市將持續到2025 年，並在第一季達到第一個高峰。在周期的高峰期，我們預計比特幣的價值將在180,000 美元左右，而以太幣(ETH) 的交易價格將超過6,000 美元。其他著名項目，例如solana (SOL) 和Sui (SUI)，可能分別超過500 美元和10 美元。
VanEck，金融資產管理公司。
但是，VanEck 表示，2025 年並非一切都會積極。該公司的分析師預計，在第一個高峰之後，比特幣將出現約30% 的回撤。就山寨幣而言，隨著夏季市場的整合，它們將面臨「高達60%」的更大幅度跌幅。 [en el hemisferio norte]»。
西格爾和布希認為，秋季可能會出現復甦，“主要代幣將重新獲得動力，並在年底重回之前的歷史高點。”
他們解釋說，我們必須主要關註四個關鍵跡象：未實現利潤過多；相對於已實現價值的市值被高估；比特幣主導地位的衰落；以及傳統的猜測。
關於後者，他們詳細介紹道：“對加密貨幣不了解的朋友發來大量詢問可疑項目的消息，這是高層投機狂熱的可靠跡象。”
2 – 美國將擁有比特幣戰略儲備，全球採用率將會成長
西格爾和布希相信美國當選總統川普將履行其競選承諾並建立比特幣國家戰略儲備。如果不是聯邦政府，至少美國的一個州會（他們說，那就是幣安州、佛羅裡達州或德州）。
此外，他們對影響美國比特幣和加密貨幣行業的監管問題持樂觀態度。
「唐納德·川普的當選已經為加密貨幣市場注入了巨大的動力，其政府任命了支持加密的領導人擔任關鍵職務，其中包括副總理JD Vance、國家安全顧問Michael Waltz、商務部長Howard Lutnick、財政部長Mary Bessent，美國證券交易委員會(SEC) 主席Paul Atkins，聯邦存款保險公司(FDIC) 主席Jelena麥克威廉斯和美國衛生與公眾服務部部長RFK Jr. 等。 「這些任命不僅標誌著反加密貨幣政策的結束，例如對加密貨幣公司及其創始人的系統性去銀行化，而且還標誌著將比特幣定位為戰略資產的政策框架的開始。 」
VanEck，金融資產管理公司。
VanEck 分析師認為，由於這種支持加密的政策，基於數位資產的新金融產品將於2025 年推出。例如，他們表示，新的交易所交易產品（例如ETF）可能會出現，其中包括質押或包含更多加密貨幣，例如solana。
此外，他們預計“無論是SEC 還是國會廢除SEC 規則SAB 121，都將為銀行和經紀商現場託管加密貨幣鋪平道路，進一步將數位資產整合到傳統金融基礎設施中。”
此外，VanEck 預計，“隨著金磚國家採用率的增加”，更多國家將利用政府資源開採比特幣。他們解釋說，這一趨勢“是由俄羅斯宣布打算用加密貨幣解決國際貿易問題推動的，這凸顯了比特幣在全球經濟戰略中日益增長的重要性。”
利用政府資源開採比特幣的國家數量。資料來源：範艾克。
關於挖礦，他們也推測比特幣哈希率將會增加，這很大程度上是由於該產業在美國的擴散。 VanEck 預計：「美國在全球挖礦算力中的份額將從2024 年的28% 增加到2025 年底的35%。」他們認為，這將是「由廉價能源和潛在有利的財政政策推動的」。
另一方面，VanEck 預計企業採用的趨勢將持續下去。正如CriptoNoticias 在其出版物中經常提到的那樣，越來越多的公司將BTC 作為戰略儲備儲存在其金庫中。
範艾克對此說：
「目前，有68 家上市公司的資產負債表上持有比特幣，我們預計到2025 年這一數字將達到100 家。特別是，我們大膽預測私人和上市公司持有的比特幣總量（目前為765,000 BTC）將超過中本聰的持有量。 」
VanEck，金融資產管理公司。
3 – 股票市場代幣化將會成長
VanEck 預測：“我們相信2025 年將是代幣化證券起飛的一年。”
根據CriptoNoticias 報道，金融資產代幣化產業正在快速發展，貝萊德等金融巨頭也參與其中。
Matthew Sigel 和Patrick Bush 在他們的報告中提到，「區塊鏈上已有約120 億美元的代幣化證券，其中大部分（95 億美元）是在區塊鏈上上市的代幣化私人信貸證券。
Vaneck 專家表示：“未來，我們看到在公共網路上推出代幣化證券的巨大潛力。”
對於Sigel 和Bush 來說，“投資者有很多激勵措施來推動僅在鏈上推出代幣化股權或債務證券。”
VanEck 預測明年將制定監管標準，這將促進該行業的發展。
此外，他們還添加了所謂的「不可預見的質押」：
“我們預測Coinbase 將採取前所未有的步驟，將COIN 股票代幣化並將其部署在其BASE區塊鏈上。”
VanEck，金融資產管理公司。
4 – 穩定幣將成為全球貿易的基本組成部分。
儘管如此，穩定幣仍然是一種「利基」產品。它們主要用於比特幣和加密貨幣交易所，作為美元（以及較小程度的其他一些法定貨幣）的替代品。它們也被高通膨國家用作保護資本免受本國貨幣貶值影響的一種方式。
但根據範埃克的預測，這種情況明年可能會改變。
穩定幣將擺脫其在加密貨幣交易中的小眾角色，成為全球商業的基本組成部分。到2025 年底，我們預期穩定幣每日轉帳結算量將達到3,000 億美元，相當於目前DTCC 交易量的5%，而2024 年11 月的每日轉帳量約為1,000 億美元。主要科技公司（如蘋果和Google）採用穩定幣並進行支付網路（Visa、Mastercard）將重新定義支付經濟。
VanEck，金融資產管理公司。
該金融公司預計，“除了交易之外，匯款市場將會爆炸式增長”，並且得益於這種“例如，美國和墨西哥之間的穩定貨幣轉移可能會增加五倍，從每月8000 萬美元增至4 億美元」 。
透過穩定幣的轉帳量。資料來源：範艾克。
5 – 超過100 萬個人工智慧代理將處於活躍狀態
在繼續之前，為了理解VanEck 的預測，有必要澄清一下：「人工智慧代理」（AI）應該是什麼？
該公司將它們定義為“專門的人工智慧機器人，指導用戶實現’最大化性能’或’刺激X/Twitter 上的參與度’等結果。”
VanEck 補充說：「智能體透過利用他們自主改變策略的能力來優化這些結果。「人工智慧代理通常會獲得數據並接受訓練以專門研究某個領域。 」
這一切與加密貨幣有什麼關係？許多人工智慧代理都可以用來參與去中心化金融（DeFi），VanEck 堅持認為它們將「超越金融活動」。
「代理商可以充當社交媒體影響者、遊戲中的電腦玩家以及消費者應用程式中的互動同伴/幫助者。特工已經成為X/Twitter 的主要影響者，例如Bixby 和Terminal of Truths，分別擁有92,000 名和197,000名粉絲。 因此，我們相信，到2025年，代理商的巨大潛力將導致超過100萬個新代理商的誕生。
VanEck，金融資產管理公司。
幾天前，CriptoNoticias 報導，許多人工智慧機器人正在創建自己的代幣，其中大部分是迷因幣，這些代幣在市場上取得了成功。顯然，人工智慧和加密貨幣行業之間的融合正在增長，並且可能會繼續這種趨勢。
6 – 比特幣第2 層(L2) 將會出現巨大成長
比特幣生態系統不再只是發生在其基礎層。許多可擴展性、第二層和側鏈解決方案不斷湧現並吸引了大量用戶。
對Sigel 和Bush 來說，這些第二層網路「具有改變比特幣生態系統的巨大潛力」。
「比特幣的可擴展性使這些L2 解決方案能夠實現更低的延遲和更高的交易吞吐量，從而解決基礎層的限制。此外，比特幣L2 透過引入智慧合約功能增強了比特幣的功能，這可以為圍繞比特幣構建的強大的去中心化金融（DeFi）生態系統提供支援。
VanEck，金融資產管理公司。
VanEck 報告中分享的下圖突顯了比特幣L2 在今年的爆炸性成長：
2024 年比特幣L2 成長。資料來源：VanEck。
目前，有超過75 個比特幣L2項目正在開發中，儘管VanEck 警告說，“只有少數項目可能會獲得顯著的長期採用。”
7 – 由於Blob Space，以太坊將產生10 億美元的費用
在以太坊Cosmos中，隨著Dencun 的更新出現了一個有前景的新奇事物：「blob 空間」的概念。這是一種創新的解決方案，可以使以太坊網路上的交易更便宜、更有效率，特別是對於第二層解決方案。
隨著EIP-4844（也稱為Proto-Danksharding）的實施，以太坊開始使用所謂的「blob」。這些blob 是大型資料包，可以暫時儲存訊息，而不需要以太坊虛擬機器（EVM）直接處理它們。這種方法不僅緩解了以太坊主網的擁堵，而且還顯著降低了L2 用戶（例如Arbitrum 或Optimism 上的用戶）的Gas 費用。
VanEck 預計，到2025 年，Blob 空間的使用將“強勁擴展”，這將受到L2 爆炸性採用、匯總優化和高費用用例引入的推動。
「到2025 年底，我們預計Blob Space 費用將超過10 億美元，而目前的水平可以忽略不計。這種增長將鞏固以太坊作為去中心化應用程式最終結算層的角色，同時增強其從快速擴張的L2 生態系統中獲取價值的能力。
VanEck，金融資產管理公司。
8 – DeFi 將達到歷史新高
去中心化金融業在2020 年和2021 年的牛市週期中達到了頂峰。但根據Sigel 和Bush 的分析，它可能會在2025 年強勢回歸。
資金存入DeFi 應用程式。資料來源：範艾克。
VanEck 專家表示，「儘管去中心化交易所(DEX) 的交易量創下歷史新高，無論是從絕對值還是相對於中心化交易所(CEX) 而言，去中心化金融(DeFi) 的鎖定總價值(TVL) 仍比中心化交易所(CEX) 低24%它的頂峰。
他們預計，“在人工智慧相關代幣和新的去中心化消費者導向應用程式的推動下，到2025 年，DEX 交易量將超過4 兆美元，佔CEX 現貨交易量的20%。”
他們補充說，“代幣化證券和高價值資產的湧入將促進DeFi 的增長，提供新的流動性和更廣泛的效用。”
「因此，我們預計到2025 年底，存入DeFi 的總價值將恢復到2000 億美元以上，這反映出不斷發展的數位經濟中對去中心化金融基礎設施的需求不斷增長。”
VanEck，金融資產管理公司。
9 – NFT「復活」了嗎？範埃克預計到這一點
您還記得2021 年和2022 年的NFT 狂熱嗎？你還記得「推文」被賣了數百萬美元嗎？或透過代幣化岩石來衡量財產的價值？
VanEck 分析師預測，不可取代代幣（NFT）的熱潮可能會在明年成交量土重來（儘管程度會有所減弱）。
Sigel 和Bush 提到：“2022-2023 年的熊市對NFT 行業造成了嚴重打擊，交易量較2023 年下跌了39%，較2022 年下跌了84%。”
兩位分析師繼續詳細介紹了這一情況，並提到「雖然可替代代幣價格在2024 年開始復蘇，但大多數NFT 都落後了，其特點是價格疲軟和活動低迷，直到11 月出現轉折點。
自2021 年以來的年度NFT 交易量。資料來源：VanEck。
但這種情況可能正在改變。 SIgel 和Bush 保證：
「隨著加密貨幣財富的復甦，我們預計新的富裕用戶將多元化進入NFT，不僅僅是作為投機性投資，而是作為具有持久文化和歷史意義的資產。鑑於CryptoPunks 和Bored Ape Yacht Club (BAYC ) 等知名品牌強大的文化聲望和相關性，他們將能夠從這一轉變中受益。
VanEck，金融資產管理公司。
這些專家表示，以太坊將繼續成為NFT 開發和交易的卓越網路。
無論如何，他們對自己的預測表示冷淡，並澄清「NFT 交易量可能不會再次達到之前週期的欣快高點。」他們認為，這一次，市場「正在轉向可持續性和文化相關性，而不是投機炒作。
10 – dApp 代幣將突出顯示
最後，VanEck 報告中提到，到2024 年，Layer 1 加密貨幣（例如比特幣、以太幣、solana、cardano 等）將在以下方面超越主要去中心化應用的代幣（例如uniswap、aave、cake 等） 2次。
然而，VanEck 分析師認為，由於新一波去中心化應用程式(dApp) 的推出，這種動態明年將會改變。
根據Sigel 和Bush 的預測，你們“將提供創新且有用的產品，為各自的代幣增加價值。”
上述分析師表示，關鍵主題趨勢將包括人工智慧和去中心化實體基礎設施網路（DePin）。
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0X簡體中文版：比特幣價格達到18 萬美元，VanEck 對2025 年的其他預測分析
