作者：Leeor Shimron 來源：forbes 翻譯：善歐巴，金色財經
2024 年標誌著比特幣和加密貨幣生態系統的歷史性轉折點。這一年，首批比特幣和以太坊ETF 成功推出，標誌著機構真正開始進入加密領域。比特幣首次突破10 萬美元，而穩定幣則持續鞏固美元在全球的主導地位。此外，勝選的美國總統候選人在競選過程中，將支持比特幣作為核心競選承諾之一。
這些里程碑事件共同奠定了2024 年作為加密產業登上全球舞台的重要一年。隨著產業邁入2025 年，以下是我對明年可能發生的七大關鍵事件的預測。
1、七國集團或金磚國家（BRICS）中的主要經濟體將建立並宣布戰略比特幣儲備
川普政府提議為美國建立戰略比特幣儲備（SBR），引發了廣泛的討論和猜測。
雖然將比特幣納入美國財政部的資產負債表需要強大的政治意志和國會批准，但這項提議本身已具有深遠的影響。
美國釋放的訊號或將促使其他主要國家考慮採取類似行動。根據博弈論，這些國家可能會提前行動，以在儲備多元化方面搶佔戰略優勢。比特幣有限的供應以及其日益凸顯的數位價值儲備屬性，可能會加速各國的反應。
目前，全球正進入一場競賽，看哪個主要國家能率先將比特幣納入其國家儲備，與黃金、外匯和主權債券等傳統資產共同持有。
此舉不僅將進一步鞏固比特幣作為全球儲備資產的地位，也可能重塑國際金融格局，對全球經濟和地緣政治產生深遠影響。如果某個主要經濟體率先建立戰略比特幣儲備，這可能標誌著主權財富管理進入全新時代。
2.、穩定幣持續成長，流通量翻倍，突破4000 億美元
穩定幣已成為加密貨幣最成功的主流應用之一，架起了傳統金融與加密生態系統之間的橋樑。全球數百萬用戶利用穩定幣進行匯款、日常交易，並透過美元的相對穩定性對沖本國貨幣波動風險。
2024 年，穩定幣的流通供應量達到歷史新高，突破2,000 億美元，市場主要由Tether 和Circle 領軍。穩定幣依賴以太坊、Solana 和Tron 等區塊鏈網絡，實現無縫、無國界的交易。
展望未來，穩定幣成長預計在2025 年加速，可能翻一番，超過4,000 億美元。這種增長將受到穩定幣特定立法可能通過的推動，這可以提供急需的監管清晰度並促進該行業的創新。美國監管機構越來越認識到穩定幣在加強美元全球主導地位、鞏固其作為世界儲備貨幣的地位方面的戰略重要性。
穩定幣今年創下歷史新高，總供應量超過2,000 億美元。
3.比特幣DeFi 將在L2 生態推動下成為成長主力
比特幣正在超越其「價值儲存」角色，隨著Stacks、BOB、Babylon 和CoreDAO 等L2 網路的發展，比特幣DeFi 生態正在逐漸崛起。這些L2 網路增強了比特幣的可擴展性和可編程性，使DeFi 應用在最安全、去中心化的區塊鏈上蓬勃發展。
2024 年，Stacks 迎來了變革性的一年，推出了Nakamoto 升級和sBTC。 Nakamoto 升級使Stacks 完全繼承了比特幣的最終確定性（finality），並引入更快的區塊速度，大大改善了用戶體驗。同時，sBTC（無需信任的比特幣錨定資產）於12 月推出，允許用戶在不離開比特幣生態的情況下進行借貸、兌換和質押等DeFi 活動。
在此之前，比特幣持有者若想參與DeFi，需要將比特幣包裹（wrapped）到其他網絡，如以太坊。
這種方式依賴中心化託管人，如WBTC（BitGo）、BTCB（Binance） 和cbBTC（Coinbase），增加了中心化和審查風險。
比特幣L2 減少了這些風險，提供了更去中心化的方式，使比特幣可以在其原生生態中發揮更大的作用。
2025 年，比特幣DeFi 有望爆炸性成長。我預測，比特幣L2 的總鎖倉量（TVL）將超過目前由包裹比特幣衍生性商品代表的240 億美元（約佔比特幣總供應量的1.2%）。
隨著比特幣市值達到2 兆美元，L2 網路將使用戶更安全、有效率地解鎖比特幣的潛在價值，進一步鞏固比特幣在去中心化金融的核心地位。
其他區塊鏈上打包的比特幣衍生代幣價值超過240 億美元，約佔總價值的1.2% 比特幣總供應量。
4、比特幣ETF 將繼續激增，新的以加密貨幣為重點的ETF 將出現
現貨比特幣ETF 的推出標誌著一個歷史性的里程碑，成為史上最成功的ETF 首次亮相。這些ETF 在推出第一年就吸引了超過1,080 億美元的管理資產(AUM)，展現了散戶和機構投資者無與倫比的需求。貝萊德(BlackRock)、富達(Fidelity) 和Ark Invest 等主要參與者在將受監管的比特幣引入傳統金融市場方面發揮了關鍵作用，為加密貨幣ETF 的創新浪潮奠定了基礎。
比特幣ETF 是有史以來推出的最成功的ETF。
繼比特幣ETF 的成功之後，以太坊ETF 首次亮相，為投資者提供了對市值第二大加密貨幣的投資。展望未來，我預計質押將在2025 年首次被整合到以太坊ETF 中。這項功能將使投資者能夠獲得質押獎勵，進一步增強這些基金的吸引力和效用。
我預計其他領先的加密協議的ETF 很快就會推出，例如Solana，該協議因其高性能區塊鏈、蓬勃發展的DeFi 生態系統以及遊戲、NFT 和memecoin 的快速增長而聞名。
此外，我們可能會看到加權加密指數ETF 的推出，旨在在更廣泛的加密市場提供多元化的投資。這些指數可能包括比特幣、以太幣、Solana 等表現最好的資產以及新興協議的組合，為投資者提供平衡的投資組合，捕捉整個生態系統的成長潛力。此類創新將使加密貨幣投資變得更容易、更有高效，並吸引廣泛的投資者，進一步推動資本進入該領域。
5.一家「七大」公司將把比特幣加到其資產負債表中（超越特斯拉）
財務會計準則委員會(FASB) 引入了加密貨幣的公允價值會計規則，該規則在2024 年12 月15 日之後開始的財政年度有效。這些新標準要求公司以公平市場價值報告其持有的加密貨幣（例如比特幣），同時涵蓋即時市場波動帶來的收益和損失。
此前，數位資產被歸類為無形資產，迫使企業減記減損資產，同時禁止確認未實現收益。這種保守的方法往往低估了企業資產負債表上持有的加密貨幣的真實價值。更新後的規則解決了這些限制，使財務報告更加準確，並使加密貨幣成為對企業財務更具吸引力的資產。
七大巨頭——蘋果、微軟、谷歌、亞馬遜、英偉達、特斯拉和Meta——總共持有超過6000 億美元的現金儲備，這為他們提供了巨大的靈活性，可以將部分資本分配給比特幣。隨著會計框架的增強和監管透明度的提高，除了特斯拉之外，這些科技巨頭之一很有可能將比特幣添加到其資產負債表中。
此舉將反映審慎的財務管理：
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對沖通貨膨脹：防止法定貨幣貶值。
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多元化儲備：將不相關的、有限的數位資產添加到他們的投資組合中。
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利用升值潛力：利用比特幣的長期成長歷史。
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加強技術領導：透過擁抱數位轉型，與創新驅動的精神保持一致。
隨著新會計規則的生效和企業財務的適應，比特幣可能成為全球最大科技公司的關鍵儲備資產，進一步使其在全球金融體系中的作用合法化。
6.加密貨幣總市值將超過8兆美元
2024 年，加密貨幣總市值飆升至3.8 兆美元的歷史新高，涵蓋了廣泛的用例，包括比特幣作為價值儲存、穩定幣、DeFi、NFT、memecoins、GameFi、SocialFi 等。這種爆炸性增長反映了該行業影響力的擴大以及不同行業越來越多地採用基於區塊鏈的解決方案。
到2025 年，開發人員人才預計將加速湧入加密生態系統，推動新應用程式的創建，實現產品市場契合併吸引數百萬額外用戶。這波創新浪潮可能會在人工智慧（AI）、去中心化金融（DeFi）、去中心化實體基礎設施網路（DePIN）以及其他仍處於起步階段的新興領域等領域催生突破性的去中心化應用程式（dApp）。
這些變革性的dApp 提供切實的效用並解決現實世界的問題，將推動生態系統內的採用和經濟活動的增加。隨著用戶基礎的擴大和資本流入該領域，資產價格也會隨之上漲，將整體市值推向前所未有的高度。憑藉這一勢頭，加密貨幣市場預計將突破8 兆美元，標誌著該行業的持續成長和創新。
7.加密新創公司的復興，美國將重新成為全球加密強國
美國加密貨幣產業正處於變革性復興的邊緣。美國證券交易委員會(SEC) 主席Gary Gensler頗受爭議的「強制監管」方法扼殺了創新並驅使許多加密貨幣新創公司離岸，他將於1 月離職。他的繼任者Paul Atkins帶來了截然不同的觀點。作為前SEC 委員（2002-2008 年），Atkins以其支持加密貨幣的立場、對放鬆管制的支持以及在支持加密貨幣倡導組織Token Alliance 等倡議中的領導地位而聞名。他的方法承諾建立一個更具協作性的監管框架，促進而不是抑制創新。
「Chokepoint 2.0 行動」是一項限制加密新創公司進入美國銀行系統的秘密舉措，其結束進一步為復興奠定了基礎。透過恢復銀行基礎設施的公平准入，美國正在創造一個讓區塊鏈開發人員和企業家在不受不當限制的情況下蓬勃發展的環境。
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監管清晰度：美國證券交易委員會領導層的轉變和平衡的監管政策將減少新創企業的不確定性，為創新創造一個更可預測的環境。
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取得資本和資源：隨著銀行業障礙的解除，加密貨幣公司將更容易進入資本市場和傳統金融服務，從而實現永續成長。
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人才和創業精神：監管敵意的減弱預計將吸引頂級區塊鏈開發人員和企業家回到美國，從而活躍生態系統。
監管透明度的提高和對創新的新支持也將導緻美國境內代幣發行的大幅增加。新創公司將感到有權發行代幣作為其籌款和生態系統建設工作的一部分，而不必擔心監管的強烈反對。這些代幣，從用於去中心化應用程式的實用代幣到用於協議的治理代幣，將吸引國內和國際資本，同時鼓勵參與美國計畫。
結論
展望2025 年，加密產業顯然正在進入一個成長和成熟的新時代。隨著比特幣作為全球儲備資產地位的鞏固、ETF 的崛起以及DeFi 和穩定幣的指數級增長，為廣泛採用和主流關注奠定了基礎。
在更明確的法規和突破性技術的支持下，加密生態系統將突破界限並塑造全球金融的未來。這些預測突顯了這一充滿潛力的一年，因為該行業繼續證明自己是一股不可阻擋的力量。