免責聲明
金融市場預測是其作者的私人觀點。目前的分析不構成交易指南。 ForkLog 對使用所提供的評測中的建議時可能出現的結果不承擔任何責任。
時間到了2025年，大自然已經淨化了自己，P2P已經消亡，回到了歷史上的交易所模式。甚至ICO 也開始復甦。
烏雲密布，但「瘋子正在轉動——DeFi 陷入困境」的陰謀仍在繼續。當中國解除挖礦禁令時，人工智慧代理人不再發垃圾郵件，而是開始賺取真金白銀…
ForkLog 與專家進行了交談，他們對新的一年的預測確實令人印象深刻。讀到最後，你會發現在全球經濟崩盤之前，比特幣是否有時間達到50 萬美元，以太坊是否有時間達到12,000 美元，以及TON 大使與此有何關係。
關於市場即將出現的趨勢（和反趨勢）
謝爾蓋·門捷列夫，執行長Exved：
創建比特幣國家儲備是全球趨勢，但很難說整個故事將在多大程度上實現。我總是舉一個CBDC的生動例子——我們已經談論它至少七年了，但實際上世界上只有包括尼日利亞在內的四個國家真正實施了這種央行數位貨幣。所有其他州尚未採取類似措施。
因此，距離購買比特幣作為戰略儲備的想法（迄今為止只有薩爾瓦多和不丹在這樣做）到實際實施的距離可能很長。
儘管總的來說，我對這個想法持積極態度，並且相當同意，最終比特幣的資本化將更類似於黃金的資本化，而不是大公司的資本化。問題是在那之前還要經過多少年──一年、十年還是五十年。
Kuna 創辦人Mikhail Chobanyan：
如果馬斯克在唐納德·川普的團隊中停留一年以上，將加密貨幣放入黃金和外匯儲備的可能性極高。
但最重要的是區塊鏈技術的運用。在談論每個比特幣10 萬美元、對meme 和degens 的關注時，每個人都忘記了最重要的事情。我預計區塊鏈和人工智慧將成為世界效率成長的關鍵驅動力。美國政府效率部(DOGE) 就是專門負責這些問題的。國家機器的效率必須比現在提高10倍、100倍甚至1000倍。
錢包商務總監Alex Kruglov：
在Notcoin 及其後續項目（Dogs、Hamster Kombat、Major 等）取得成功之後，我們預計整合到即時通訊工具中的休閒遊戲和加密貨幣產品將會成長。
由於為普通用戶提供去中心化系統優勢的產品的出現以及它們在信使生態系統中的快速擴展，2025 年可能會成為區塊鏈技術大規模採用的轉折點。
這也將促使各國監管機構更加關注加密貨幣市場，並形成一致的監管要求。
Allbridge 創辦人Andrey Velikiy：
不幸的是，一個明顯的趨勢和反趨勢同時是迷因幣，最近每個人都在使用它。散戶投資者最終對透過創投的傳統融資方案不再抱持幻想，並開始感受到他們本質上的退出流動性。因此，他們開始在迷因幣中尋找某種儲蓄替代品，基本上對市場沒有任何作用——這純粹是博彩。
我預計將會出現一些不會給散戶投資者帶來創傷的專案融資機制。沒有人會無止盡地投資區塊鏈上的一些畫狗。同時，在創投獲利之前，零售業在複雜技術項目上的成長率沒有前景。
專案必須存在某種平衡才能合理地吸引融資。也許這將回到2017 年的ICO 時代，當時的融資是透過零售而不是風險市場以明確、靈活的條款進行的。那麼老百姓就不會害怕“會被舉報”，因為他們是最初的投資者。反過來，該專案的創始人將能夠吸引資金並做一些有用的事情，而不僅僅是一些其他垃圾。
Taisiya Romanova，GFiSchannel 頻道的分析師和作者：
從目前的事件來看，來年對地窖來說應該是正面的，但也有細微差別。除了積極的言論之外，許多國家的監管也會加強，但形式略有不同。很多事情都會被允許，但要遵守嚴格的規則。
你想交易嗎？交易– 但提供有關您自己和錢包的所有信息，否則您將被禁止或罰款。如果你想挖礦，請支付增加的費用並向登記處報告。您正在進行加密貨幣相關業務嗎？非常好，但是請註冊。你在做交易嗎？完成所有KYC/AML 程序。你是自由的，但有嚴格的限制。
這個過程很自然：雖然該行業處於灰色地帶，但成長機會明顯更多。然而，這對於所謂的採用來說很重要，自發性的發展往往會走向不好的方向，給一般使用者帶來重大損失。因此，實際上看得見的寬鬆將會是緊縮。
這是好還是壞是一個哲學問題。加密貨幣概念背後的自由和去中心化被許多人片面地看待——「自由只適合我」——並不是每個人都準備好為自己的決定和行為負責。並不是每個人都擁有足夠的知識來做到這一點。正如國家體係不想失去控制一樣，監管政策也將是一種逆勢－「與朋友親近，與敵人親近」。
關於TON 生態系統
錢包商務總監Alex Kruglov：
一年前，TON 生態系統約有500 萬活躍用戶，當我們談論五年內達到5 億人的計劃時，這對許多人來說似乎是一個大膽的幻想，令人難以置信。
如今，對超過1 億人來說，區塊鏈仍然是新鮮事。我們已經證明，透過將產品整合到信使中，生態系統可以非常快速地發展。
明年我們將面臨將這1 億「嘗試過幾個計畫」的新人變成TON 大使的挑戰。
同時，越來越多來自其他區塊鏈的現有加密貨幣用戶逐漸熟悉該項目，看到實現目標的動力，並參與DeFi 工具的開發。所以2025年我們將是非常有趣的一年，用戶深度沉浸在TON，生態系統高品質發展。
關於俄羅斯聯邦比特幣的監管
GMT Legal 創辦人 Andrey Tugarin：
我認為2025 年是國家將應用新法律「升級」俄羅斯聯邦加密貨幣市場控制水準的一年。很難預測企業的反應，但許多企業都希望遵守這些規則。我認為這種趨勢將持續下去並擴大規模。總的來說，這是一個相當合乎邏輯的步驟，因為俄羅斯聯邦對加密貨幣產業的監管還很年輕，可以原諒錯誤。
2025 年初，礦工將所有數位貨幣包上的資料和開採的加密貨幣數量傳輸到聯邦稅務局登記處的義務將被啟動。
今年將是俄羅斯聯邦稅法更新的第一年，但我們要到2026 年才能了解其結果和影響。儘管如此，稅法中規定了對礦工和貿易商徵稅的程序，具體用於計算收入的加密貨幣匯率和計算機制將使許多人更容易與稅務機關（包括會計師）進行溝通。
關於加密貨幣及相關服務的廣告和公開發行的新禁令。我懷疑企業，尤其是那些與創新相關的企業，將能夠找到各種方法來避免受到禁令的影響。極端的創造力和不同的措詞可以創造奇蹟。
到2025年，由於俄羅斯聯邦中央銀行的實驗，加密貨幣跨境支付將在絕對合法的領域進行。不過，我對子結果更感興趣。由於可以理解的“技術細微差別”，俄羅斯公司用加密貨幣創建大量跨境支付流將非常困難。同時，作為實驗的一部分，他們可以測試功能接近交易所或交易所器的站點的運行，這反過來又將為將其引入俄羅斯聯邦的法律領域奠定基礎。
謝爾蓋·門捷列夫，執行長Exved：
讓我們看看最終的實驗性法律制度、對外經濟解決方案將如何運作以及挖礦業將會發生什麼。我與礦工交談：他們對新法非常謹慎，而且還沒有排隊登記。沒有這樣的暫存器，不清楚誰維護它以及如何維護– 每個人都處於觀望狀態。
對於對所有P2P 方案的嚴厲攻擊（除其他外，這是俄羅斯聯邦加密貨幣市場發展的推動力），我持悲觀態度。但我可能是錯的，因為加密貨幣是抵抗制裁壓力的主要方式之一，事實上，這也是該國仍然大力支持它的原因。
關心 [первого зампредседателя ЦБ Ольги] Skorobogatova 的離任也將對所有加密貨幣計劃產生積極影響，而不是消極影響。
關於烏克蘭的比特幣監管
幣安中東歐、中亞和非洲地區負責人Kirill Khomyakov：
烏克蘭現在完全有機會在全球加密貨幣生態系統中佔據重要地位。由於該國正走在與歐盟一體化的道路上，因此擬議的統一MiCA 規則不僅可以成為指導方針，而且可以成為根據當地具體情況調整歐洲最佳實踐的機會。
幣安長期以來一直直言不諱地倡導為加密貨幣行業制定清晰易懂的法規，並正在與監管機構合作制定法規，為加密貨幣交易提供清晰且可接受的框架，並降低投資者和用戶的風險。
國家證券和股票市場委員會和數位發展部傳達了不同的稅收和監管方法。但「拉鋸戰」只會減慢必要監管架構的製定、實施和發展。迅速商定並批准符合各方（使用者、政府和企業）利益的單一監管方案至關重要。
這一步驟將為烏克蘭提供吸引新投資、在如此困難的時刻獲得新稅收來源的機會，並且總體上將使該國加強在數位轉型方向上的領導地位。
Allbridge 創辦人Andrey Velikiy：
原則上，我一直是監管的強烈反對者，尤其是當監管是由我們明智的人民代表執行時，當加密貨幣要繳納如此高的稅收時，根本沒有人會白白做這件事。市場要么完全陷入陰影，要么徹底崩盤。
由於我現在從離開該國的烏克蘭加密貨幣創始人那裡聽到的消息，每個人都處於極其悲觀的情緒中。烏克蘭的所有業務都將被逐步淘汰，基本上只剩下開發商的工作。卡片支付很困難，他們會問很多有關卡片的問題– 情況比以前更糟，而且已經夠糟糕了。因此，我認為新的加密貨幣法將徹底終結市場，一切都將結束。
有些操作會保留，但同樣，對P2P來說，不再有明確的退出機制。密碼蟲所做的就是開始相互協商。事實證明，P2P 就像過去美好的加密貨幣時代一樣，當你不去中心化平台，而是打電話給你的朋友說：「聽著，給我發送Tether，我會在你的卡上存入一些格里夫納，然後然後我會將其添加到您的IBAN 中，以免陷入麻煩。主要是交易所受到影響，因為需要獲得格里夫納的人們仍然找到了一些方法。
關於挖礦
Alex Petrov，Bitfury 集團前CIO/CTO，Hyperfusion.io AI HPC 資訊長：
如果比特幣價格保持穩定或上漲，2025 年網路算力將繼續以創紀錄的水平增長。 2024年，該指標已達到高峰920 EH/s以上（加權平均823 EH/s），2025年1-3月將超過1 ZH/s 設備升級將繼續，新農場將接入並新的礦池將會出現。
在這些趨勢中，我將強調以下幾點：
向再生能源過渡。 2025年，礦商將積極投資綠色項目，以降低成本並遵守法規。 全球權力下放。挖礦業可能會轉移到電價便宜且監管穩定的國家，例如拉丁美洲（巴拉圭、阿根廷）、非洲或中東。 創新。用於優化資料中心能耗和控製作業的冷卻、自動化和軟體方面的新技術將持續提高標準，超越傳統業務。 隨著各國增持比特幣儲備，下一個合乎邏輯的步驟將是支持和/或間接擁有礦業公司。這將降低投資風險，也為獨立處理比特幣交易提供機會。
在監管的背景下，在挖礦與高能源消耗或尋找虛假環境指標相關的國家，當地的禁令是可能的。例如，歐盟國家——德國、荷蘭、芬蘭——可以對碳足跡徵稅和限制。
在發展中國家——哈薩克、烏茲別克——許可規則可能會變得更加嚴格，以控制能源消耗。
可能會有更多國家開始向礦工的活動頒發許可證，就像哈薩克的情況一樣。
收緊ESG 標準可能會影響礦業投資。
在美國，有可能對能源消耗或二氧化碳排放徵收新稅。
2025 年可能值得投資的領先礦業公司包括：
馬拉松數位控股；小屋 8；密碼挖礦；防暴平台；清潔火花； HIVE 數位技術；核心科學。
但仍存在重大破產風險。設備陳舊、分析能力差、業務流程控制緩慢的公司容易受到攻擊。
礦業市場的高度競爭、監管壓力、額外稅收、對週期、資金流和產業營運技術的誤解都可能導致獲利能力下跌。
如果比特幣價格下跌或算力上漲顯著降低利潤，那麼債務負擔沉重或依賴間歇性能源的公司可能面臨破產風險。
較小的公司也可能被較大的公司吸收，增加產業整合。
關於DeFi 和人工智慧
Allbridge 創辦人Andrey Velikiy：
DeFi 將得到積極發展——人們會因為監管和像MiCA 這樣的神奇法律而尋找變通辦法。 DeFi 的有趣之處在於，即使監管機構要求你在UI 層面封鎖某些內容，它也不能強迫你限制對智慧聯絡人的存取。如果你有技術，你可以進行任何操作，而不需要像在中心化交易所那樣經歷令人羞辱的程序。因此，螺絲擰得越緊，對於DeFi 來說就越好。
唯一的問題是這些公司將在哪裡註冊，因為在歐洲這樣做無異於自殺。我親自諮詢了律師並考慮在愛沙尼亞開設法人實體。但在查看了當地法律後，我們意識到我們無法以任何方式遵守這些法律。如果攻擊突然開始專門針對居住在歐洲的創始人，並且這在某種程度上與法人實體和稅務居住地有關，那麼他們將簡單地離開歐盟，這將是結束。
Credentia 執行長Stepan Gershuni：
2025 年加密貨幣和人工智慧市場的主題將是代理。並且由於各種原因。
對於加密貨幣產業來說，這是最新且可能最大的敘述。當然，DeFi還會繼續發展，但它已經是一個龐大、成熟的產業。地窖中的其他部分要么處於早期階段，要么通常不清楚如何處理它們。不存在這樣的加密貨幣遊戲，NFT、DAO 和身分項目需要監管，因此成長緩慢。
在此背景下，我預測人工智慧代理將會流行，因為它們可以輕鬆地透過去中心化控制來標記自治業務。代幣持有者可以決定AI代理使用什麼模型、擁有什麼工具和功能、在計算上花費多少錢等等。反過來，他可以賺取並與代幣所有者分享股息或特許權使用費。
設計的範圍是巨大的– 這些可以是交易、網站創建、市場研究、垃圾郵件、智慧行銷、拍攝3D 影片等等的代理商。我認為這將產生一個巨大的泡沫，但隨著徹底的牛市，將會出現很多很酷的項目。
在AI市場，來自OpenAI、Anthropic、Google和Meta的大型語言模式近兩年都在積極發展。然而，它們的真正改進可以被最少數量的用戶所欣賞– 所有這些都是因為它們在最複雜的科學或程式設計領域中得到了改進。
代理將使這些人工智慧模型對真正的企業有用，並能夠自主執行任務。直到2024年，大型企業和公司才開始工業化實施代理來進行客戶支援和編碼。我認為2025年開發商和投資者的焦點最終會轉移到他們身上。
今天的Web3 AI 代理只是X 中的垃圾，不做任何智能或有用的事情，並且表現得像模因硬幣。這很酷，但它不能永遠持續下去——代理將變得有用。用戶更願意購買的不是代理代幣（這是X中最響亮的廢話），而是購買可以長期賺大錢的代理代幣。例如，他擅長替代程式設計師和創建網站。由於有用的代理人創造的現金流的提供，這種代幣的價值將會增加。
關於主要網路威脅
FACCT 數位風險保護資深分析師Maria Sinitsyna：
投資詐欺仍然是網路犯罪分子中的一個熱門話題。到2025 年，越來越多地使用Drainer 竊取加密貨幣資產和利用名人的Deepfake 來為其做廣告的趨勢可能會持續下去。
為了吸引受眾使用網路釣魚和欺詐性資源，攻擊者使用了多種方法。他們創建垃圾郵件、在影片託管網站上進行虛假廣播，或入侵專門的Telegram 頻道所有者的帳戶。
加密貨幣持有者應該留意需要連結錢包的可疑資源，用響亮的訊息引誘他們，就像帕維爾·杜羅夫被捕的情況一樣。
加密貨幣排水器是專門從事加密的網路犯罪分子最常使用的工具之一。受害者登入網路釣魚網站，登入他的錢包，簽署交易，從而將對他的資產的存取權轉移給惡意軟體操作者。
此外，Telegram 上存在許多詐騙的加密貨幣交易機器人，一旦您的帳戶充值，您將無法提取資金。隨著網路犯罪技術的發展，平均竊盜金額也可能增加。
關於地緣政治和經濟動盪
謝爾蓋·門捷列夫，執行長Exved：
我當然預期全球經濟會出現動盪，只是不知道它是否會在明年、一年內或十年內發生。只要看看美國、中國或任何其他政府債務的成長曲線，看看歐洲大公司的經濟報告——一切都非常悲傷。更可悲的是，出於某種原因，我們沒有與這場迫在眉睫的全球經濟災難作鬥爭，而是試圖互相摧毀。
不幸的是，馬克思是對的──資本主義的危機是不可避免的。但如果你用汽油滅火，正如他們自2008 年以來一直在做的那樣，遲早一切都會爆發，從而將整個世界經濟炸入地獄。想像一下美元的惡性通貨膨脹是什麼——這些都是十字交叉。
我個人不知道該怎麼辦──我不是經濟學家，這也不是我的專業，我只能說不能再這樣下去了。即使我們忘記社會福利和其他一切，美國聯邦預算收入將低於支付外債利息所需的金額。一旦發生這種情況，就是這樣，默認，你好。
關於比特幣和其他硬幣的價格
弗拉基米爾·科恩，交易員：
明年，由於大量流動性湧入，我預期全球股票市場和加密貨幣市場都會出現全球成長。因此，我們將看到比特幣、以太坊和許多其他山寨幣的穩定成長。
在積極的情況下，比特幣可能在2025 年達到50 萬美元，這是相當現實的。盡快加速其價格並引發人們的FOMO 情緒，以便他們在150,000 至200,000 美元的水平上購買，符合大型參與者的利益。
為了實現這一目標，Michael Saylor 使用出售MicroStrategy 股票和債券的資金購買比特幣的計畫必須繼續實施。同時，其他著名公司必須將第一種加密貨幣納入其資產負債表，由於美國會計標準的改變，這變得更容易做到。如果這個過程繼續下去，到春季我們將看到加速增長至200,000 美元。
下一個因素是中國監管的放鬆，加密的挖礦和營運仍被官方禁止。隨著川普努力使美國成為“世界加密貨幣之都”，中國可以輕鬆加入這個遊戲。他擁有廉價的電力、政府資產負債表上的比特幣以及數十億人的龐大受眾。即使其中1%的人決定購買加密貨幣，這也會大大影響市場。
我觀察到的另一個有趣的全球趨勢是：人們購買比特幣和以太坊作為給子孫的禮物，作為投資工具。改變公眾對加密的看法，而不是將其視為騙局，而是將其視為投資資產，這將為市場提供額外的資金流入。
如果情況有利，就會有穩定的需求——比特幣的所有提款都將被例如ETF 買斷，這些ETF 在過去一年中已經獲得了豐厚的利潤，併計劃增加交易量。另一個因素是股市高報酬的外溢效應。這樣，飛輪就可以啟動，第一個加密貨幣就會螺旋式更新新高。
如果零售商越來越多地購買比特幣ETF，那麼以太坊上的現貨交易所交易基金很可能成為企業的安全保障。穩定成長的湧入將使代幣達到新的水平。到今年年底，以太幣價格達到10,000-12,000 美元是一個完全現實的場景。
隨著以太坊的成長，特別是在今年上半年，我預計替代品也會有很好的成長。短期或長期– 取決於美國法律。在積極的情況下，大量湧入可能是由於美國公司的貪婪和賺錢的慾望。
我對Hedera、Stellar、XRP、Chainlink、Maker 和Solana 有信心。後者將與BNB 和XRP 競爭最大加密貨幣排名中的第三位，這還不包括Tether，根據監管和新政府的忠誠度，Tether 可能會將其資本加速至5000 億美元。
SOL 可能升至800-1000 美元，BNB 升至1500 美元及以上。
TRON 與眾不同。這取決於Tether 和賺取費用，但即使TRC20 在歐盟被禁止，該代幣在其他龐大市場中也有潛力。
在美國專案中，我會關注Sam Altman 的World（以前的Worldcoin）——一種風險非常大、波動性很大的資產。我相信它可以飆升至20-25 美元，儘管由於大量解鎖而增長有限。
其他具有良好潛力的代幣：
Fantom、The Graph、Jupiter、Biconomy、Lido、Ethena、Aave、Aptos、Sui； RWA：Ondo Finance 和Polymesh； 迷因幣：狗狗幣和佩佩；比特幣生態系統：Threshold Network、Stacks、THORChain；生態系：Aerodrome Finance等幣種； 來自鮮為人知的：Tokocrypto、Pyth Network、UMA。
謝爾蓋·門捷列夫，執行長Exved：
我不同意這種普遍的觀點，因為有一個很好的說法「根據謠言買入，根據事實賣出」。川普將於2025 年1 月20 日就職，從那一刻起，他將開始因其競選承諾而面臨指控。特別是在一天之內結束了烏克蘭戰爭以及其他一系列事情。顯然，他的承諾比他實際兌現的要多一個數量級。
一旦人們明白他的承諾，包括在加密貨幣行業的承諾，與他的行為嚴重不一致，原則上與美國總統的身體能力嚴重不一致——而且它們遠非無限——這將是對於每個積極進入加密貨幣和其他市場的人來說，這都是一種冷水。讓我提醒您，一切都處於最佳狀態– 納斯達克、標準普爾500 指數、黃金都在增長。
因此，我感到有些懷疑。當然，我們可能還是會受到批評，但在我看來，從二月到三月將會降溫。溫和地說，對2025 年川普領導下的光明未來的期望將與2017 年川普領導下的一樣，這是誇大的。
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資訊來源：由0x資訊編譯自FORKLOG。版權歸作者Лена Джесс所有，未經許可，不得轉載