作者：Edgy 來源：X，@thedefiedge 翻譯：善歐巴，金色財經
目前，很可能不會出現全面的山寨季，也就是所有山寨幣齊漲的局面。山寨幣市場分散－現在市場上的代幣數量過多，而流動性不足，無法支撐所有代幣上漲（即使散戶全面回歸）。
只有某些賽道會迎來全面的山寨季。現在，AI代理賽道正處於這一階段。當市場普遍下跌時，這個領域卻不斷創下歷史新高。 AI代理商正在吸引市場流動性和關注。
如果你錯過了2020年的DeFi之夏，或是2021年的Alt Layer 1行情…市場正在給你另一個機會！不要試圖逆勢而行，不要耍小聰明。
如果你最近一直在場外觀望，也許你會好奇現在是否「太晚」入場？我不這麼認為：
• 目前市場普遍低迷，但AI基礎設施和代理項目正在刷新歷史新高。試想一下，市場反彈後會發生什麼事？
• 整個AI代理賽道才剛啟動約2個月（起點是GOAT的推出）。目前這些AI代理處於「最初級」的狀態。隨著時間推移，我們每天都在解鎖新的功能。
想像一下，當AI代理商能夠優化你的投資組合，並直接在鏈上交易時，會帶來多大的改變？
• 將AI基礎設施視為Alt Layer 1，將AI代理視為DApp。部分AI基礎設施協議可能會達到Alt Layer 1的估值水準（100億美元+）。
主要區別在於：大多數AI基礎設施項目沒有VC支持，因此你無需擔心大規模代幣解鎖帶來的拋壓。
• 目前頂級AI協定尚未上線CEX（中心化交易所）。我身邊有幾個朋友對這個賽道感興趣，但在入場時遇到了一些困難。
我主要會討論AI基礎設施項目，因為它們目前的風險/回報比最優。
與其挑選單一AI代理，不如直接投資整個基礎設施，相當於「擁有整個賭場」。在淘金熱中，最富有的人是那些賣鏟子和鎬頭的人。
讓我們深入探討這個賽道吧。
兩大AI基礎設施之王
1. Virtuals (@virtuals_io) – 現任之王
• 市值：$46億
• 地位：AI代理（Agent）領域的主要Launchpad平台
Virtuals 已成為AI 代理專案的首選Launchpad，目前主導著Base 生態，但未來可能會擴展至其他鏈。其聯合創始人@ethermage 暗示已經準備好在Solana 上推出平台，併計劃在2025 年擴展至@HyperliquidX 和@AbstractChain。
Virtuals 最近發布了一系列策略目標，例如吸引頂尖的AI代理商開發者、改進技術將Virtuals 打造成代理商投資者最公平的舞台。 Virtuals 是否會推出AI 代理的收入分成機制？
三大核心優勢：
1. 代幣經濟模型：創建代理需要$VIRTUALS，所有新代理的流動性配對也需要$VIRTUALS。幾乎所有新的代理商Launchpad 都在模仿他們的代幣經濟模型。
2. 網路效應：Virtuals 目前吸引了市場的極大關注，在該平台上推出代理商意味著能夠享受Base 生態系統的順風車。
3. 明星代理：@AIXBT 是首個市值突破5 億美元的代理商。
雖然我不喜歡做價格預測，但Virtuals 可能在這個週期躋身市值前十名。
2. Ai16z ($AI16Z) – 挑戰者之王
• 市值：$22億
• 地位：ElizaOS代理框架的發源地，也是Github上最熱門的程式碼庫之一。
Ai16z 自成立以來經歷了不少波折，但其技術和社區影響力不斷增長。
最大的問題曾是其代幣經濟模型未能有效捕獲價值。如今，他們正進行大規模改革，將於2025 年第一季推出新的Launchpad。
在Eliza 框架上啟動專案將需要：
• 支付啟動費（一部分將透過回購和銷毀流回$AI16Z）
• 持有$AI16Z 才能獲得存取權限和流動性配對機會
• 專案代幣需與$AI16Z 進行流動性配對，以穩定市場
這就像擁有一個賭場的股份，每個新代理商都要支付「入場費」。
策略與計劃：
• 多元化金庫策略：分散投資至主要L1 代幣、穩定幣和專案代幣，並為$AI16Z 交易對提供流動性，確保長期可持續發展，避免拋售風險。
• 代理集群（Agent Swarms）：AI 代理集群將是未來重點，多個代理協同工作，這正是去中心化通用人工智慧（AGI）成真的開始。
• 生態激勵：在Eliza 上建構的開發者將獲得：
• 生態基金支持
• 費用分成機會
將$AI16Z 打造成整個去中心化AI 堆疊的“黏合劑”，類似於$ETH 之於以太坊生態，或$SOL 之於Solana。
Virtuals 和Ai16z 誰比較強？
Virtuals 優勢：
• 策略前瞻，走在產業前沿，競爭者還在追趕。
• Base 生態的助力，為其成長提供了強大動能。
Ai16z 優勢：
• ElizaOS 框架技術領先，開發代理商的體驗更佳。
• 代幣經濟模型改革將解決價值捕獲問題。
加密產業向來喜歡站隊，但你不必選邊站。我並不確定誰能最終贏得這場競賽，所以直接持有兩者可能是更簡單的選擇。不過，我對Virtuals 及其生態配置較多。
許多產業最終都會演變成雙雄爭霸，例如蘋果與安卓、可口可樂與百事可樂。這條賽道是否也會迎來類似局面？讓我們拭目以待。
競爭者們
Virtuals 和Ai16z 雖然正在主導市場，但這場遊戲才剛開始。如果你尋求更高回報，可以考慮一些更具「彈性」的選項。
ZereBro（市值$6.32 億）- 轉型已至
ZereBro 最初是個通用的AI 代理，也能創作音樂。但現在它正在轉型，成為一個完整的全端框架，用於創建其他代理。
ZerePy 是一個基於Python 的開源代理框架，而Python 的地位不言而喻：
1. Python 是全球最受歡迎的程式語言。
2. 絕大多數AI 工具和函式庫都是用Python 寫的。
你可以用它啟動一個類似ZereBro 的代理。
2025 年初即將推出Zentients 代理平台。這個新的Launchpad 將直接賦能$ZEREBRO，每個創建的代理都將透過啟動費用、流動性配對（LP）綁定和創新的流動性鎖定機制回流價值。
ZereBro 現已加入Virtuals 繁榮的生態系統，並在@Base 上推出ZereBro/Virtual 流動性池，以擴大影響力。
他們正沿用當前產業領導者的成功策略，但目前的估值遠低於競爭對手。
$ARC（市值$3.58 億）- 基於Rust 的AI 代理框架
Arc.fun 正在建立一個名為Rig 的開源代理框架，這是目前唯一一個基於Rust 建構的代理框架。 Rust 是Solana 的原生語言，這一點非常關鍵。
$ARC 為什麼值得關注？
• Rust 語言能透過零成本抽象化最佳化效能。
• Rig 框架在記憶體和冷啟動時間方面表現優於Langchain。
• 核心貢獻者@0xCygaar 已開始為Rig Github 貢獻程式碼，他也是Abstract Chain 的核心開發者之一。
簡而言之：Arc = Rust + 優秀程式碼庫。
$GRIFFAIN（市值$4.57 億）- Solana 上的AI 應用商店
Griffain 允許你透過自然語言在鏈上搜尋和執行任何操作，代理可以自主完成鏈上交易。
核心亮點：
• Griffain 代理商可以自動在DEX 上執行預設交易，例如每小時定投（DCA）或限價訂單（Limit Order）。
• 代理商也可以透過郵件發送最新的地址持倉和交易報告。
• 專案得到了@aeyakovenko 和Solana Labs 的公開支持，並計劃在Solana Mobile 上建置類似iPhone 上Siri 的AI 代理程式。
• Griffain 由@tonyplasencia3 構建，他曾是Solana 上Underdog 和Blink 專案的開發者。
為什麼這很重要？
目前很多人批評AI 代理“只是聊天機器人”，缺乏實際應用。而Griffain 正在為鏈上有用的AI 代理程式建立基礎設施。
REI（市值$1.53 億）- 更聰明的AI 代理新玩法
REI 不僅僅是一個普通的AI 代理，它是一個將AI 創新與區塊鏈結合的全端框架。將REI 視為一個不僅能行動，還能學習、推理和適應的智能體。
功能亮點：
• REI 主要透過X（Twitter）與使用者交互，具備自然且符合情境的對話能力。
• Oracle Bridge 連接鏈下數據，而ERCData 標準則優化鏈上數據的gas 成本，使鏈上AI 應用更加有效率。
• REI 的4 層認知模式（思考、推理、決策、執行）讓代理人具備學習與自我調整的能力，從而實現確定性執行。
近期催化劑：
• AI Stack SDKs：分階段推出，降低開發者創建代理的門檻。
• 擴展預言機網絡：為建構鏈上真實世界AI 應用奠定基礎。
• 第二階段計畫：全面測試網、先進驗證協議，以及2025 年主網計畫。
大局是怎麼樣的？ REI 的目標不僅是打造更智慧的機器人，而是透過AI 和區塊鏈的精確結合，塑造去中心化智慧體的未來。如果你關注自主代理的未來，REI 將是一個值得長期追蹤的項目。
$VAPOR -（市值：$1.54 億）- Hyperliquid 上第一個也是唯一的AI 代理Launchpad
Vapor 是一個在Hyperliquid 上原生建構的AI 代理Launchpad，使用的是@ai16zdao 的Eliza 框架。
核心要點：
• 儘管$AI16Z 約佔Solana 完全稀釋估值（FDV）的1.2%，但$VAPOR 的市值僅為$1.32 億，相當於Hyperliquid FDV 的0.47%。
• 上線後，使用者必須銷毀$VAPOR 才能啟動代理，這表示$VAPOR 是通縮型代幣，總供應量將持續減少。
• 在Hyper EVM 上推出的所有代理代幣將在一個與$VAPOR 配對的本地DEX 池中進行交易。隨著更多代理商推出，更多的$VAPOR 將鎖定在流動性池中。
• 已在測試網路上線，目前所有代理商都無需持有代幣即可批准。
MODE（市值：$1.14 億）- AI 代理與DeFi 的交會點
可以將Mode Network 看作是一個以太坊的Layer 2，專注於透過鏈上AI 代理將DeFi 擴展到數十億用戶。
「到2026 年，超過80% 的鏈上交易將透過AI 代理完成。」如果你相信這個預測，Mode 將讓你提前佈局。
• TVL：超$5 億，OP Superchain 生態系中的第三大鏈。
• 用戶成長：擁有36.7 萬用戶和2,400 萬+ 筆交易。
• 被低估：MC/TVL 比率顯示潛在的上漲空間。
Mode 的最新動態：
• Synth 測試網路線上：Bittensor 子網，用於金融預測，解鎖DeFi 智慧化。
• AI 代理程式黑客馬拉松：首次黑客馬拉松，吸引了667 名註冊者，短短6 天內開發了10+ 個Eliza 外掛程式。
• AI 代理應用程式商店：目前已有多個代理商上線，包括：
• Amplifi：比特幣抽象層，利用AI 實現比特幣擴充。
• Arma：優化USDC 收益農場。
• Brian：允許自然語言執行交易和合約。
• Sturdy：聚合AI 驅動的收益金庫，提高收益率。
• QuillAI Network：由D-LLM 和EigenLayer AVS 支援的安全AI 代理。
Mode 的願景：建構鏈上代理經濟的基礎架構。隨著Synth 測試網、BitcoinOS 整合以及不斷增長的AI 代理生態，Mode 將發揮重要作用。
$GAME（市值：$3.9 億）- Virtuals 框架的支柱
GAME 是第一個允許開發者將AI 代理程式整合到遊戲中的基礎設施專案。
來自Virtuals 的描述：
“每個社會都有核心基礎設施來推動其發展和成長。@game_virtuals 在Virtuals 生態中扮演著Shopify 的角色，而@base 則類似於SWIFT。”
顯著進展：
• 由Virtuals Protocol 團隊直接開發。
• $GAME 是虛擬經濟的支柱，每當AI 代理商運作時，都會支付$GAME 作為營運費用。
• GAME 已為200 多個專案提供支持，每天處理超過15 萬次請求。
• 在Virtuals 生態系中，GAME 的30 日表現排名第一，成長接近400%。
• GAME 擁有最多的Lifetime Inferences，超過220 萬次。
為什麼$GAME 被低估？人們對它的功能了解不多，即使是GAME 團隊自己也沒有大力宣傳（官方帳號只有5 條推文，甚至連Twitter 頭圖都沒換）。
一個類似但風險更高的選擇是CONVO，它為Virtuals 上的AI 代理對話提供動力。
Soul Graph（$GRPH，市值：$3600 萬）- 讓AI 代理更具人性化
想像一下，如果其他框架塑造代理的“硬技能”，那麼Soul Graph 則塑造其“軟技能”，讓AI 代理更具人類特質。其框架旨在為新的或現有的AI 代理增添個性，使其擁有持久記憶和即時溝通能力。
“我們正在建立開源工具和基礎設施，讓開發者可以為代理商賦予不斷演變的個性、持久記憶和即時交流能力。”
核心要點：
• 已創建超過2000 個“靈魂”，在Soul Graph Playground 中提供了1.5 萬分鐘的語音互動時間。
• 最近整合了AI16Z 插件。
• 85% 的代幣總供應量分配給社區，開發團隊的分配鎖定並歸屬期為1 年。
我看好這個專案的原因：
角色AI 很火爆。普通用戶每天花數小時與AI 聊天，Google剛以27 億美元收購了Character.ai。想像一下，如果使用者能即時與具有人類個性的AI 代理互動呢？ Soul Graph 正在實現這一點。
其他值得關注的項目
• Bully（@dolos_diary）：最初是一個「吐槽」帳號，現在開發了一個用於社交媒體AI 代理的框架@dolion_ai。
• TopHat（@tophat_one）：Solana 上的AI 代理Launchpad。
• Swarm Node（@Swarmnode）：類似AWS Lambda，但專門為AI 代理和框架服務。
• Cookie Fun（@cookiedotfun）：AI 代理的資料追蹤平台，類似DeFiLlama/Kaito，追蹤代理的影響力、市場份額等。高級功能需要持有代幣存取。
如何選擇？
首先，Virtuals 和AI16z 是必備配置。它們顯然正在主導市場，我看不出這種趨勢會在短期內減速，網路效應不容小覷。
如果考慮其他具有潛力的項目，我會關注以下幾點：
• 新鏈上的LaunchPad：這是2021 年的策略模板，Virtuals 主導了Base，因此可以在其他熱門鏈上找LaunchPad，比如$VAPOR 在Hyperliquid 上漲幅驚人。
• 細分市場策略：很難再推出通用型L1/L2，專注於細分市場更有機會。例如Mode 專注於AI 代理與DeFi 的結合，Griffain 則專注於自然語言互動。
• 程式語言：基礎設施需要代理，代理需要開發者，而開發者有自己的偏好語言。因此，Zerebro（Python）和Arc（Rust）具有很強的競爭力。
AI投資組合思路
1.佛系組合- 50% 投入Virtuals，50% 投入ai16z。這種簡單組合可能會跑贏80% 的投資人。
2.Alpha/Beta 組合- 把Virtuals 作為核心Alpha 投資，再選擇Arc 或Griffain 等競爭框架作為Beta 選項。
3.槓鈴策略- Virtuals 和ai16z 作為「穩健」押注，再搭配各種高風險的AI 代理項目。
4.全方位佈局- 基礎設施Alpha 投資，再加一些Beta 項目，然後分散投資到不同風險等級的AI 代理項目。包括像@aixbt 這樣領頭的代理，也可以配置一些市值低於$10m 的小型項目。
對AI 代理賽道的批評
「Launchpad 和框架太多了」 – 兄弟們，你們看到現在有多少L1 和L2 嗎？我們發展得很好。這個領域很新，進展很快。如果要建一座新城市，先修路、蓋橋、鋪管道是合理的。
「大部分都是垃圾，最終歸零」 – 這是加密世界，大部分東西確實都會歸零。但能活下來的那些，將會顛覆遊戲規則。
「AI 賽道已經見頂」 – 你注定不會成功。別自作聰明走中間路線。
「所有AI 代理都很爛」 – 還記得人們曾經害怕在網上購物的時代嗎？我也記得第一代iPhone 甚至不能複製貼上。我們還在早期階段，這是對未來的賭注。
結語
我知道這個週期會迎來牛市，但我不確定會出現什麼新的、改變遊戲規則的原語。
每個週期都會有一個像「DeFi」 或「NFT」 那樣的時刻——一個讓開發者重新煥發活力的賽道，一個讓散戶頓悟並瘋狂湧入的賽道。
我曾經懷疑這一刻是否真的會到來。但好消息是……它已經來了。這是你實現財富自由的機會——別搞砸了。
