美國供應管理協會最新數據顯示，服務業指數上升至54.1，支付物價指數顯著上漲，顯示成本壓力加大。儘管服務業穩定成長，就業指數下跌，顯示在就業及成本上面臨挑戰。市場預期首次降息延後至2025年，導致主要指數下滑，BTC及ETH均出現較大跌幅，部分迷因幣價格更是大幅回落。相較之下，AI Agent概念持續吸引投資。隨著川普即將就任總統，投資人需關注相應的政治和市場動向，以實現多元化配置。
美國供應管理協會（ISM）服務業指數最新數據顯示，指數飆升至54.1，創下近兩年高點，高於市場預期的53.5。同時，支付價格指數從58.2 大幅上漲至64.4，顯示成本壓力進一步上升。就業指數則下跌至51.4，低於前值，反映服務業雖有穩健成長，但在就業和成本層面仍面臨挑戰。
這份數據意味著通膨壓力可能再次升溫，促使聯準會在貨幣政策上保持更高的警覺性。隨著市場將首次降息預期推遲至2025 年6 月或7 月，不僅1 月的降息可能性被排除，連3 月的會議也幾乎不被看好。這項變化導致市場情緒低迷，所有主要指數均下跌， BTC 及山寨幣截至目前都面臨了不小的跌幅，BTC 跌回96,000 美元，ETH 跌回3,300 美元的水平，這波迷因幣更是受創嚴重， 諸如PNUT、WIF、NEIRO 等曾經被高度追捧的迷因幣多已下探至十二月大跌時的低點。
目前離川普上任仍有約兩週的時間，相關加密貨幣法案也持續在研議，研判在這之前大趨勢不會有太多的改變，上週的中長線上漲趨勢也在昨日數據公佈後的大跌所破壞掉，短期轉為震盪，目前，比特幣下方支撐約落在92,000 美元，壓力則為102,000 美元，這期間GT Radar 投組會降低槓桿，並且將部分幣種重新聚焦在Coinbase 50或是美國政治相關的幣種，最近非常熱門的AI Agent 賽道因為太新，且幣種大部分在鏈上交易，所以無法納入跟單的幣種選擇中，不過還是會加入一些AI 相關的幣種進入投組。
山寨幣表現不佳，鏈上資金轉向AI Agent 賽道
過去兩週，儘管比特幣一度站回10 萬美元，但大部分山寨幣並沒有跟進，幾乎沒有表現出太多上漲動能，交易活躍度也顯著降低。相比之下，主要中心化於鏈上的AI Agents 因其技術創新、應用潛力，以及最重要的「話題性」，吸引了大量資金流入。
根據Coingecko 的數據顯示，過去7 天AI Agent 與AI 概念板塊的漲幅遠超大部分概念板塊，說明了AI Agents 在當前市場下的強勢程度。
另一方面，川普即將於1 月20 日正式就任美國總統，這無疑是當前全球各界最關注的議題，部分政治meme 幣（如$trump、$maga）也因為注意力的回歸而出現短期上漲。
但要留意的是，自從AI Agent 概念興起之後，市場對這類純meme 幣的熱情明顯下跌。尤其未能登陸主要交易所（如幣安）的幣種，熱度過後價格普遍缺乏支撐力，容易大幅回檔。從川普當選後相關meme 幣一度腰斬就能看出這一風險。因此，政治meme 幣的炒作窗口非常短暫，建議參與者在獲利後及時退出。
2025 投資主題：聚焦AI Agent 賽道與多元化配置
2025 年的投資賽道，AI Agent 將是核心焦點。最近，微軟的AI 發展報告和英偉達創辦人黃仁勳的月台都強調，AI Agent 市場的未來規模可能達到數百萬美元，遠高於目前17 億美元的市場估值。
當然，加密貨幣領域的AI Agent 難以與大型科技公司的AI Agent 相提並論，畢竟資源、技術、人才都不是同一個量級。但是，加密貨幣市場向來炒作的都是「注意力經濟」，如同2022 年的元宇宙風潮一樣，只要在正確的敘事與賽道上，相關資產就有上漲動能。
目前已誕生許多AI 與AI Agent 相關專案，例如Virtual、Ai16z、Swarms、Act 與Clanker 等AI Agent 部署平台；zerebro、aixbt 等AI Agent ；以及fartcoin 等AI 迷因幣。但目前大多數這類標的都只能在鏈上購買，流動性相對較差，風險也大於其他幣種，對一般投資人而言門檻較高，投資前務必謹慎斟酌。
除了AI Agent 概念板塊以外，我們也建議專注於以下賽道和資產，以進行多元化配置：
RWA（實體資產鏈上化）：隨著川普上任後美國監管有望變得比以往更加清晰，這對於相當吃監管的RWA 賽道而言無疑是利多。 DeFi（去中心化金融）：只要牛市繼續，一些已經進階為基礎設施的DeFi 協議仍將繼續繁榮。 DeSci（去中心化科學）與Depin：探索未來科技驅動的創新場景。 Coinbase 50 和其他知名機構篩選的項目：例如SEC、貝萊德（BlackRock）的重點支援資產。 幣安跟單解析
GTRadar – BULL
GTRadar – 平衡
GTRadar – 潛力公鏈OKX
『 GTRadar – BULL ’、 『 GTRadar – 平衡』及『 GTRadar – 潛力公鏈OKX 』收益率在近7 天收益率分別為-5.48% 、-4.55% 及-6.28%，近30 天收益率分別為- 16.21% 、 -6.32% 及-6.62%。 目前『 GTRadar – BULL 』持淨多倉30% ，以BTC 、 ETH 為主。 目前『 GTRadar – 平衡』 持淨多倉約10% 以BTC 、 BNB 為主。 目前『 GTRadar – 潛力公鏈』 持淨多倉約30% ，以ETH 為主。 常更換投資組合的跟單者長期收益反而不如持續跟單一組的跟單者，不要因為短期回撤就輕易結束跟單，從曲線圖上來看反而回撤是開始跟單的好時機，進進出反而使收益率大幅降低。 焦點新聞
Microstrategy自高點暴跌超45%分析師：槓桿比特幣敘事逐漸失靈
根據10x Research 的最新報告，Microstrategy股價自高點下跌超45%，顯示投資人對其槓桿化比特幣投資策略的態度正在明顯轉變。分析師指出，市場投資人已逐漸意識到，透過Microstrategy間接持有比特幣的成本遠高於直接購買，這使得其「槓桿比特幣投資工具」的敘事逐漸失去吸引力。
美國比特幣零售市場需求的重要指標— Coinbase 溢價指數近期跌至12 個月以來的最低點。市場分析師警告，這可能對比特幣短期價格回升構成挑戰。
Ethena 發表2025 年路線圖，將推出iUSDe 等多項產品進入傳統金融領域
以太坊穩定幣協議Ethena 的創辦人Guy Young 週五發布2025 年路線圖“Convergence”，描述了Ethena 在2024 年的成就及其在2025 年的計畫，並表示其下一步成長將主要依靠把產品輸出到傳統金融領域。路線圖顯示，Ethena 即將推出的產品包括盤點代幣iUSDe、永續合約與現貨交易所Ethereal 和鏈上選擇權與結構性產品協議Derive。
比特幣交易所流入量（轉移到交易所的比特幣總量）和礦工流出量（礦工發送到交易所的比特幣數量）自2024 年11 月以來顯著下跌，這可能代表市場的拋售壓力已減輕。
2024 年10 月，鎖定在流動性質押平台上的以太幣（ETH）數量一度突破1,400 萬顆的重要門檻。然而，進入2025 年後，這一數字開始出現下滑。截至2025 年1 月5 日（週日），鎖定在流動性質押平台上的以太幣總量已降至1,378 萬顆，低於2024 年11 月底記錄的1,385 萬顆。
Metaplanet 計劃在今年將比特幣持有量提升至10,000 顆
日本投資公司Metaplanet 的執行長Simon Gerovich 上週日在社群平台X 上表示，Metaplanet 計劃透過「利用我們可用的最有效資本市場工具」，將其比特幣儲備提升至10,000 BTC。該公司目前持有約1,761.98 BTC（價值約1.754 億美元），總成本為208.72 億日圓。
BitMEX 創辦人Arthur Hayes 認為川普政策難落地，警告「這時間點」比特幣恐觸頂
BitMEX 創辦人Arthur Hayes 在最新文章中以北海道的滑雪場為隱喻，將美元流動性比作雪，將「川普政策的高預期可能帶來的失望」比作隱藏在雪下的竹葉（ sasa），預測包括比特幣在內之全球投資市場的未來趨勢。
Bitfinex 報告：比特幣賣方流動性正在枯竭，中期內仍有潛力進一步上漲
加密貨幣交易所Bitfinex 在周一發表的報告中表示，雖然比特幣在2025 年第一季度仍有可能出現更深的回調，但更廣泛的供應緊縮和礦工的看漲情緒表明，比特幣在中期內仍有進一步上漲的潛力。
美CFTC 主席Rostin Behnam 將在川普就職當天卸任
美國商品期貨交易委員會（CFTC）主席Rostin Behnam 向《金融時報》表示他將在1 月20 日卸任，即美國當選總統川普（Donald Trump）就職典禮當天。此外，Rostin Behnam 在受訪時表示，他對於數位資產（包括比特幣和其他加密貨幣）的監管仍然不夠完善表示擔憂。
美國JOLTS 職缺數據與ISM 服務指數澆熄降息預期，股、幣行情大跌
美國勞工統計局公佈的11 月份JOLTS 職位意外地從上月的780 萬個增至810 萬個，同時，12 月ISM 服務指數飆升至54.1，高於預期的53.5。這兩份報告震動了本已緊張的債券市場，導致10 年期美國公債殖利率再上漲5 個基點至4.68%，導緻美國股市與加密貨幣資產走低。
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