2024 年可謂是起伏。在過去的一年中，年初BTC 現貨ETF 獲批帶來的希望之火並沒有如想像中熊熊燃燒，市場在短暫走高之後又快速回調。 Q2 和Q3 整個市場進入了盤整階段，各交易所也在休養生息。轉捩點出現在九月，聯準會降息和川普上任預期的雙重利好，為市場注入了新動力，拉開了多頭市場的序幕。 Meme 熱潮與AI Agent 敘事的崛起徹底點燃了加密交易者的激情。作為加密貨幣行業最關鍵的組成部分之一，交易所的交易量和市場份額變化反映了市場結構的演變和參與者的情緒轉變。
TokenInsight 作為Crypto 行業中的評級和研究公司，我們一直在追蹤幣種和交易所的數據。在本報告中，我們總結了這一年以來交易所行業的數據表現情況，挑選了前十名的中心化交易所和去中心化交易所，希望透過數據的變化來了解清楚這一年的變化以及交易所業的競爭情況。
以下的數據為TokenInsight 挑選的前十名交易所數據匯總。本報告並未包含所有交易所的總交易量數據，主要原因如下：
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Crypto 產業交易所數量非常之多，對所有交易所數據統計幾乎不可能
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我們挑選的前十名交易所大約能夠佔據95% 以上的市場份額，因而能夠差不多反映出市場總體的情況
2024 Top 10 交易所年度交易量為$76.88 兆美元，年增近一倍
2024 Q1，受比特幣現貨ETF 核准影響，低迷的市場略有回暖，推動了 BTC 價格在3 月底突破7 萬美元大關。同時，市場日交易量也回升至2,000 億美元以上。
然而，4 月的比特幣減半事件並未延續BTC 價格的上漲態勢。 Q2 和Q3 市場整體表現平平，BTC 價格陷入停滯，在5 萬至6 萬美元之間持續波動；市場日交易量則維持在1,000 億至2,000 億美元區間。
Q4，加密市場的多頭市場終於回歸。聯準會降息和11 月的美國大選共同開啟了牛市的序幕。隨後，Meme 熱潮和 AI Agent 敘事幫助了這場狂歡，進一步點燃了市場的交易熱情。市場日總交易量在12 月21 日達到巔峰，接近7,000 億美元；BTC 價格也突破10 萬大關，創下新高，達到最高106,074.11 美元。
現貨衍生性商品累計市佔率前三交易所：Binance、OKX 和 Bybit
從全年累積交易量來看，Binance 以38.6% 的現貨及衍生性商品累積交易份額持續佔據市場第一，其在現貨和衍生性商品市場的獨立交易份額也均位居第一。
OKX 和 Bybit 分別以13.5% 和12.8% 的累積市佔率位居第二和第三。其中，在現貨市佔率方面，Bybit 超越OKX，以11.5% 的現貨交易份額位居第二。而在衍生性商品上，Bitget 正逐漸接近第一梯隊，佔據了衍生性商品市場約11.6% 的份額。
Binance 市佔率仍領先市場；MEXC 漲幅最大，超過 9%
2024，Binance 的市佔率從年初的42.2% 下滑至32.7%，但仍領先市場其他交易所。
在整個加密貨幣交易所市場格局的變化中，Bitget、BitMart、MEXC 和Gate 的市佔率均有所上漲。其中，MEXC 的漲幅最大，較年初上漲約9%。 Bitget 和BitMart 的表現雖不及MEXC，但兩者的市佔率也均成長超過5%。
大部分中心化交易所的現貨交易量增加，其中 Bybit 漲幅最大，達8.5%
2024，大多數中心化交易所的現貨交易量有顯著成長。 Q4 的多頭市場激發了交易者對現貨的熱情。這種正面情緒在AI Agent 和 DeSci 等熱門新興賽道中展現的尤為明顯。投資者熱衷於在多頭市場抓住下一個100x 甚至1000x 的機會，積極投身於現貨，購入大量早期潛力項目代幣。
在十大中心化交易所中，Bybit 在Q4 新增了超過50 種現貨資產，其現貨交易量較去年同期增幅最大，達8.5%。同時，作為頭部中心化交易所，Binance 也實施了積極的現貨策略，於Q4 推出了Binance Alpha。
其他交易所中，BingX、BitMart 和Bitget 仍高度依賴衍生性商品交易，其衍生性商品交易量佔總交易量的90% 以上。相反，KuCoin 和 Gate 則在現貨上繼續深耕，並保持了顯著的市場份額。
Binance 依舊維持現貨市場的主導地位；Bitget 現貨市佔率上升 8.06%，成最大贏家
2024，現貨總交易量成長了111.42%，超過2023 年的兩倍。 Binance 在上半年表現強勁，佔據了現貨市場超過一半的份額。然而在Q4 的多頭市場中，其現貨市佔率有所波動，但仍以43% 的份額保持主導地位。
Bitget 在Q4 的多頭市場中表現最佳，其現貨佔比去年上漲了8.06%。其他交易所中，MEXC 和Bybit 的市佔率也有小幅成長。相反，BingX 的現貨市佔率出現了大幅下滑，年比去年下降了3.19%，這很可能是受其下半年發生的駭客事件影響。
Binance 在衍生性商品市場中持續領先；MEXC 的衍生性商品市佔率漲幅最大，高達 10.4%
2024，衍生性商品總交易量激增132.35%。 Binance 的衍生性商品市佔率雖有所下滑，但仍以33% 的市佔率遠遠領先其他交易所。
MEXC 和BitMart 在衍生性商品市佔率上均有顯著成長。與2023 年相比，MEXC 的衍生性商品市佔率成長了10.4%，漲幅最大。而BitMart 的市佔率上升了9%，市佔率正逐步接近OKX。
其他交易所中，Bybit 的表現相對穩定，份額無顯著變化。相反，BingX 的衍生性商品市佔率下降了6.01%，明顯落後於其他中心化交易所。
Top 10 DEX 年交易總量達2 兆美元；Hyperliquid 超越 Uniswap，成為DEX 領頭羊
隨著年末由Pump.fun 引領的Meme 狂潮，SOL 價格飆升，Solana 生態成為2024 年除以太坊外最受關注的Layer1。 Raydium 作為Solana 生態內的頭部交易所，市佔率成長了10.26%。但相反，Orca 的表現卻令人唏噓，在生態利好的前提下，市佔率下滑了約4%。
2024 年11 月初，隨著 Hyperliquid 發幣訊息的到來，Hyperliquid 成為了牛市中最受關注的新生黑馬DEX。其平均單日交易量在12 月超越Raydium 和老大哥Uniswap，躍升至DEX 中的首位。其市佔率在年底達到30.87%，較年初成長27.86%。
相較之下，老牌傳統DEX：Uniswap 和Pancakeswap 在2024 年的表現則不盡如人意。 Uniswap 的市佔率被Raydium 和Hyperliquid 共同蠶食，下跌至21.85%，跌落第一的寶座。而Pancakeswap 的份額則下降了約8.9%，被擠壓至3.39%。
2024 年底，DEX 交易量佔比顯著增加，佔市場總交易量的2.98%
2024 Q1，加密市場總交易量約19 兆美元，DEX 佔約2%。隨著市場逐步進入盤整階段，接下來的兩季市場交易量有所下降。但數據表明，交易者們正逐步轉向DEX。
Q4，隨著多頭市場的回歸，市場交易量急劇回彈，幾乎達到了年初的兩倍。市場總交易量的成長主要受到鏈上敘事的推動，包括Solana 上的memecoin 熱潮、AI-Driven 的生態的崛起以及Hyperliquid 的強勢表現。這些因素共同推動DEX 份額上漲至接近3%。交易者在這一輪多頭市場中愈加傾向DEX，在鏈上更積極地尋找高潛力的投資機會。
2024 年底，Hyperliquid 的交易量達到 120 億美元，其總鎖倉價值超過30 億美元
Hyperliquid 在2024 Q4 成為DEX 中的最大贏家。受前半年整體市場交易情緒影響，Hyperliquid 的每日平均交易量從Q1 至Q3 一直在20 億至30 億美元區間波動。 Q4，Hyperliquid 交易量大幅攀升，在中期內突破了歷史新高，年末交易量達120 億美元。
同時，Hyperliquid 的生態也穩步擴展，其生態內出現了大量不同領域的新興計畫。其中包括DeFi 基礎設施、代幣發行平台、AI 交易機器人等。截至2024 年12 月31 日，Hyperliquid 的總鎖倉價值已超過20 億美元。
大多數中心化交易所平台幣在 Q4 表現優異，其中 BGB 表現最為出色
2024 Q4，BGB 的表現突出。 12 月28 日，其價格較年初飆升了1308%，遠超比特幣和其他中心化交易所平台幣。 GT 緊追在後，年底漲幅高達213%，位居第二。其他平台幣中，BNB 和 LEO 的價格回報也跑贏了比特幣。其中，BNB 市值在所有加密貨幣中排名第五，是目前市值最高的交易所平台幣。
相反，OKB 的表現較為疲軟。 2024 年底，其價格較年初下跌了9%。
大多數新興 DEX 平台幣的表現優於老牌 DEX 平台幣；AERO 的漲幅最高，超 2000%
2023 年Q4，大多數新興DEX 平台幣的表現顯著優於傳統老牌DEX 平台幣。以Solana 鏈上的 RAY 和Sui 鏈上的 CETUS 為例，其價格漲幅均超越了 UNI、CAKE 和 CRV 等傳統DEX 平台幣。而HYPE 更是在推出僅一個月的時間內，價格飆升了300%。 AERO 和 THE 的回報則更為驚人。 THE 成長了500%，AERO 價格火箭式躥升成長超過2000%。
相比之下，像UNI 和CAKE 這樣的老牌DEX 平台幣表現不佳，價格表現都落後於比特幣。