本次訪談由defioasis分享了對AI代理項目的投資趨勢及市場動態。他從去年開始專注於鏈上資產投資，特別是在AI和memecoin領域。在分析多個項目後，他重申投資需關注創始人的背景和團隊能力。 defioasis強調，倉位管理對投資成功至關重要，通常在市值1,000萬到3,000萬美元的資產中建倉。他還看好Solana上的新項目，認為AI行業潛力巨大，將推動市場進一步發展，儘管目前整體市場仍處於冷卻階段。
編輯|吳說區塊鏈
本次訪談深入探討了ai代理項目的投資趨勢、市場現狀及未來機會。分析師defioasis 分享了其在鏈上資產、 memecoin以及ai相關項目中的投資經驗，（Pippin等）的崛起及背後的市場邏輯。此外，還剖析了投資方法論、倉位管理策略、市場泡沫的冷卻跡象，以及行業趨勢變化和項目敘事的重要性。 ，以及行業趨勢變化和項目敘事的重要性。
請簡單的自我介紹一下，以及回顧自己是什麼時候開始研究ai代理，什麼時間點正式開始投錢進去，目前整體的回報率如何
defioasis：大家好，我是defioasis，平時對鏈上數據鏈上資產以及衍生出來的玩法比較感興趣，從去年開始主要重心就是在玩鏈上的東西。 ，從去年開始主要重心就是在玩鏈上的東西。
其實研究ai代理也是源自於在鏈上的挖礦吧。我在去年就一直在觀察鏈上資產，但那種純粹的memecoin其實不是那麼在行，主要是多看，也沒有特別能說服自己大，也沒有特別能說服自己大資金去玩。
轉折點主要是去年在10月末11月初，當時山羊在很短時間就飆升到幾億美元市值以及binance上線山羊期貨這件事讓我重新思考這個賽道。當然在講之前還是想講一講在山羊之前的一些ai相關的事情。在山羊，有兩個比較大的事件，一個是，一個是worldcoin，因為聯創是openai創始人sam，wld openai openai在crypto的meme的，fdv一度是超過了1,000億美元；第二個是渦輪增壓，自稱是由gpt創建的ai meme，它也是去年在cex裡面漲了200-300倍的標的。所以這兩件事情可以看出來大家對ai+crypto的題材還是非常感興趣和值得炒作的。
那時間回到去年的10月末，山羊上了binance期貨之後，WorldCoin和渦輪增壓，而binance有引領賽道的能力。當時那個時候有4個我覺得非常令人眼前一亮4個我覺得非常令人眼前一亮的資產，其中有兩個是，ai相關的，一個是ai16z，Act Act ；另外兩個非ai相關的分別是luce和ban。現在來看情況是，ai16z shaw還只有花了3000美元，但礦池子很小當時被fud 1,000萬美元市值可以算是我在ai投資裡面正式上倉位的第一筆操作吧。第一筆是在11月11月5號買了第一筆3000美元行動，後面我發現在均價0.022美元購買了1萬多美元，行動。但當時其實也沒想到，倉位在陸續買還沒買夠，然後很意外上幣安了。我記得我當時還在曼谷參會，其實還是比較震驚，其實還是比較震驚的。上了binance之後最高是達到了7-8億美元市值，但我其實是在幣安消息之後第二天早上在，但我其實是在幣安消息之後第二天早上在，其他剩下的到現在也，其他剩下的到現在也，其他剩下的到現在也沒賣。
後面也觀察到，AI代理是唯一一個從通用性pumpfun到垂直化並形成規模的賽道，後面也就深入到這個賽道裡面做投資。 ，又抓到了一些還不錯的標的，又抓到了一些還不錯的標的，比如也是，比如也是重倉並且達到了十倍回報以上的pippin。單單用於投資ai。單單用於投資11月以來有達到11月以來有達到7-8倍，最近是回撤了一些，也有5倍左右吧。
AI代理項目的方法是什麼？可否舉一個你研究的最深的ai代理項目的案例，讓更多人理解你的研究方法論，讓更多人理解你的研究方法論
defioasis：現在的ai代理或者ai aiai項目有很多不同。現在是基本啥是基於類pumpfun發射所形成的公平發射的資產，所以項目方或者創始人手裡可能並不會有多少資產，可能比一些狙擊手或者大戶還要少。這也就意味著，創始人的人品、理念以及它的背景十分重要，不然它可能沒有道德或者不是實名的話，可以隨時棄盤開新盤。所以我對ai代理的方法論首先是從人去出發，他是不是真要做，他有沒有能力做，能做成什麼樣。 ，能做成什麼樣。
可以舉一個例子，以pippin這個項目的經驗為例吧。最初是在12月12solana ai hakathon hakathon yohei nakajima （中島洋平）鬆活動。當時我看評委嘉賓名單就發現了一個日本人Yohei Nakajima，也就是pippin的創始人。當時看到他在做一個兒童導向的ai代理還挺有意思，因為沒有看到過同類型定位的，因為沒有看到過同類型定位的代理商。另外一個方面是，作為評委比起還需要參與比賽證明自己的顯然評委含金量更高。後面對多個星星。當時搜了一些資料，發現，babyagi還挺厲害的，作為一個，作為一個人，投資的主要，web3項目有像素，像素上了binance。就從整體來看，pippin的創始人yohei nakajima無論是技術還是資本資源都非常厲害，作為一個實名且有一定威望的人士，他隨便，地毯的概率要小得多。
當時pippin市值是2,000萬美元左右，當時其實沒有很多人關注。在2,000萬美元市值也符合我自己購買資產標的的要求，因為我比較傾向於在市值10-20-30m區間去買。陸續買入了總量的千分之二，千分之二是我所定義的單個最大持倉上限，大概花了，4萬美元。他後面其實也跌到1,000萬美元以下人背景和技術並不會隨著價格的波動而發生變化。於是收完之後也沒有管了。
後面pippin宣布要轉型做框架，從單體ai代理到ai框架，這個估值是直線提升。當時在這個消息之後，即便到現在還沒有做出來框架是什麼樣子，但大家對於創始人的技術和，但大家對於創始人的技術和能力的認可，也讓pippin飆升至3億美元。做框架意味著有可能成為一個拆分盤，framework的定價是目前ai代理賽道裡面最高的，而能夠形成拆分盤的模式的，而能夠形成拆分盤的模式的框架或生態則有機會突破10億美元市值以上。
看好哪些ai代理項目？這些項目都是乾什麼的？為什麼看好？
defioasis：看好的很多，像pippin也還拿著，但是市值比較高了就不談了。我一般還是會在2,000萬美元附近選擇，但會重倉的其實比較少。
目前主要是兩個方向，一個是，solana ai黑客松裡面淘金，它現在已經結束，裡面有挺多的一些評獎項目，最近在篩選。另一個是solana到solana，並且跟木星，後面估計會有，後面估計會有，後面估計會有，後面估計會有不少有意思的項目，因為虛擬已經在基礎上證明了它的成功。當然這塊我也還在看。
這裡主要是講solana黑客松出來的一些項目吧。我這里分享一個吧，但這不是投資建議。最近在觀察的一個項目，但這不是投資建議。最近在觀察的一個項目，它其實也是做開源框架，它其實也是做開源框架鏈上應用中。根據路線圖可能會在Q1 Q2 QuaintingPad ；最重要的是提到它的代幣apy會作為飛輪參與其中。研究了apy代幣經濟學也設計得不錯，雖然也是基於類，pumpfun，但是它自己打了，但是它自己打了40％的籌碼，並且全部放在流流裡面去做兩年線性解鎖，說明團隊還是有一定決心的。 solana官推關注了。從solana黑客松出來，起碼也是一種背書吧。當然整體還是比較早期，有比較大的不確定性。後面也多會留意下，solana後的虛擬的項目。
如果從整體來說，ai我覺得已經在慢慢到ai應用程序的階段。幀framework，後面ai+應用也會保持關注，特別是ai+ defi，這是ai ai跟crypto原生敘事以及defi資產和飛輪的相結合，可能也會有一些不錯的機會，但目前還是處於一個很早期的階段，也沒有看到什麼好的標的。我現在還是保持觀察，最近也並沒有什麼入手什麼新的資產。 ，最近也並沒有什麼入手什麼新的資產。
AI代理賽道和市場狀態的看法？是否認為ai代理的火熱能持續很久的火熱能持續很久的火熱能持續很久
defioasis：最近確實是比較涼的，但我認為還不會結束吧。 ai還是比較使人有意義，圈外的，圈外的，處於技術和資本的上漲勢頭，這個是更重要的，這個是更重要的基本盤。事實上有不少的ai標的其實都是受外界所驅動的，無論是敘事還是人才。 shaw當年不也是web2的邊緣人士，現在創建的ai16z成為crypto ai中的佼佼者，受shaw的影響，我覺得還是會有更多傳統行業的技術人才進來做ai的事情。 cryptoai本身是顯著落後於圈外的，所以圈外的任何風吹草動，以及大別級別的更新都會傳導至crypto形成新的敘事新的子賽道。
從另外一個層面來看沒有其他的賽道能夠從通用型走向垂直化的倒逼大家都要去做框架去成交量，大家逐漸對這種東西變得更加疲勞了。所以ai+應用，特別是ai+ crypto原生敘事，如果能成立，相信會重新帶動一波熱潮和新的機會，相信會重新帶動一波熱潮和新的機會。
關於投資和交易的心得體會，有什麼建倉和退出的技巧
defioasis：上面其實都在講投資標的的問題，但其實我覺得倉位管理更為重要。選標的無非是技術、資源和背景，雖然是基於pumpfun做公平發射，但調研的思路已經跟vc幣差不太多了，技術、資源、背景、團隊、背書等等，以及對籌碼結構的分析，老鼠倉藍籌地址等等。 ，老鼠倉藍籌地址等等。
後面重點講講倉位管理的問題。現在一個還不錯的資產基本可以經曆三個階段：PVP 、二段和上所，但大多數pvp完就沒了。我一般主要玩二段，會聚焦在1,000 -2,000-3,000萬美元市值區間佈局資產，我也稱之為鏈上甜點區間。因為我發現，一些還不錯的資產在誕生衝高回落後大概會在這個位置進行盤整震盪。我一般只會在這個區間進行資產配置。那些經歷過1次或多次70％左右的回撤、較穩定在1,000-2,000-3,000萬美元市值里內的就會關注。
我看到一個還不錯的資產，我就會把它加入，監視列表，會分為s級和產出的子幣中獲利，比如作為交易對資產，子幣創造財富效應，就會需要這個母幣去做交易從而產生不斷地需求的。所以，s級大多數是框架類，有機會能形成生態或者模式飛輪。像pippin為什麼能起來，就是因為市場對於它做框架的預期比較高。 ，就是因為市場對於它做框架的預期比較高。
（a（a））。創始人和創始團隊過去的背景很重要關注的產品、敘事還不錯有可能發展為細分賽道的等等。
一般來說，A s級都會建倉，每次建倉大概是2-3000u。但是我對於要選擇是否加倉或者說重倉會更嚴格一些，我需要觀察一段時間，決定是否加倉，主要會，主要會，主要會看社區和開發者日常在做什麼。
我對每個幣的單幣持有量也有一定的標準。單幣最高持有0.2％，即在2,000萬美元市值附近購買大概總花費大約4萬u。每一次是否選擇加倉都對標的做思考，若判斷標的與最初的購買邏輯相違背則果斷放棄加倉，其餘倉位則暫時保留待定；若大幅跌破箱體市值區間則果斷放棄加倉，其餘倉位暫時保留。原則上至少拿到10倍再考慮是否賣出，大概在200-300m市值區間會考慮。
建倉的標的很多時候是為了確保在車上，加倉謹慎並逐步分批上倉位以及設置千二硬頂是為了避免因為過度的盲目自信而一路加倉讓資金被套死在某一個標的上。當然只要選擇加倉了，都會相信自己對這個標的的判斷。 ，都會相信自己對這個標的的判斷。
上面所說的都是一些二段的玩法。我感覺市場上，無論是用戶還是，dev，感覺最近二段還是比較難玩的。所以我現在也，感覺最近二段還是比較難玩的。所以我現在也在做一些彩票流打法玩一浪吧，也就是pvp。這個時候也不局限於ai了，sol，每次0.1 sol，盯盤、監控和跟一些挑選地址的單，盯盤、監控和跟一些挑選地址的單，盯盤、監控和跟一些挑選地址的單，以小博大。我最近這兩天感受下來，現在這個行情，彩票流玩法更容易獲利。這可能是一種概率吧，這麼多盤子，只要投入的夠小夠去中心化地址作為輔佐，彩票流只要中一次就能挽回前面的所有損失，在這種缺乏大行情下會是個不錯的選擇，某種程度上也是為潛在的大行情做準備吧。一直保持盈利的感覺和心態十分重要。
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