流動性池是在智能合同中阻止的集體加密貨幣基金。這些允許分散交換（DEX）和其他Fefi協議的可操作性。基本上，它們是促進貿易的資產的資產，而無需中介，確保始終有可用於交易的流動性。
這些池用自動化系統取代了傳統的訂單書籍模型，其中資產的價格是根據基金內的供需確定的。此外，這是一種賺錢的方式，因為它允許用戶借出加密貨幣以賺取利率。
從本質上講，任何用戶都可以向流動性池提供加密貨幣，並且作為回報，收到協議中交易所產生的佣金的一小部分。這種機制促進了Defi生態系統的增長，為傳統金融市場提供了分散的替代方案。但是，參與池並不能免於風險，因為市場波動和智能合同安全等因素會影響流動性供應商的盈利能力。
1流動性池如何工作？
流動性池是分散交流（DEX）和分散金融生態系統（DEFI）中的基本作品。它們充當智能合同中阻止的加密貨幣的儲備，允許無需中介執行交流。 DEX不依賴於傳統訂單書，而是使用這些集體資金來促進運營，從而確保持續的流動性並減少實時匹配買家和供應商的需求。
什麼是智能合同？
智能合同是一款計算機程序，當滿足某些預定義條件時，它會在加密貨幣網絡中自動執行。這些合同消除了對中介的需求，保證透明和可驗證的協議而不依賴第三方。以太坊通過允許創建分散應用程序（DAPP）來普及其使用，從財務到遊戲和治理。
這些資金由將加密貨幣對存入智能合同中的用戶貢獻，獲得代表他們參與池的代幣。為了換取流動性，用戶收到了池中交易產生的佣金，這代表了一種被動的收入方式。
流動性池背後的機制通常基於數學公式，例如自動化市場創建者（AMM），該公式（例如UNISWAP）使用。在此模型中，池中的資產之間的關係決定了價格，這使交易者可以執行交流而無需特定的對應物。但是，系統的流動性和效率取決於封鎖資金的數量和供應商的參與，他們必須在損害其資產之前仔細評估風險。
什麼是自動化市場創建者（AMM）？
自動化的市場創建者（AMM）是一種協議，它允許不需要傳統中介機構分散資產交換。它通過管理流動性池的智能合同來工作，用戶提供資金並獲得佣金作為回報。儘管AMM提高了DEFI的可及性和流動性，但他們也面臨諸如無常損失和脆弱合同的風險之類的挑戰。
儘管流動性池在Defi生態系統中開闢了新的機會，但它們也引起了智能合同中的安全性和脆弱性挑戰。諸如Flash Loan攻擊之類的運營表明，沒有嚴格的審核，資金可能會面臨風險。儘管如此，該領域的創新仍在繼續，隨著流動性提供模型和旨在最大程度減少供應商損失的機制的改進。
什麼是Flash Loan攻擊？
Flash Loan攻擊利用了在單個交易塊中拿走和退還大量資金的能力，而無需保證。攻擊者使用這些貸款來操縱價格，利用智能合同中的漏洞或排除Fefi協議。儘管Flash貸款具有合法用途，例如仲裁，但它們的攻擊潛力突出了審計和最佳實踐在智能合同中的重要性。
2我如何參與流動性池？
為了參與流動性池，有必要部署一份智能合同，該合同管理加密貨幣存款並促進分散交易所。該過程根據所使用的平台有所不同，但總的來說，它始於選擇一個允許創建池（例如UnisWap，Blance或Curve）的DEFI協議。然後，用戶必須選擇一對兼容資產，並以由自動化市場創建算法（AMM）確定的比例存入它們。
下一步是定義池參數，其中可能包括流動性供應商的佣金費率，在某些情況下是價格公式的調整。配置後，智能合同將部署在加密貨幣網絡中，允許其他用戶提供資金，交易者在池中進行交流。流動性供應商將獲得令牌LP（流動性提供商代幣），代表他們參與該基金，並賦予他們索取生成佣金的一部分的權利。
什麼是LP令牌？
流動性供應商（LP）令牌是用戶在向Defi平台上的流動性池捐款時收到的資產。它們代表參與共同基金，並允許池中交易所產生的一部分委託。諸如UNISWAP和曲線之類的協議會發出這些令牌，這些令牌也可以用於其他defi策略，例如貸款中的養殖或抵押品。
雖然任何具有DEFI基本知識的用戶都可以訪問游泳池，但評估所涉及的風險至關重要。無常損失，智能合同的安全性以及外部攻擊的可能性是可能影響池盈利能力的因素。因此，許多開發人員在存入大量資本之前，選擇具有外部審計和風險緩解機制的平台。
3可以使用哪些加密貨幣來創建池？
可以用來創建流動性池的加密貨幣取決於池和令牌與基礎紅色的兼容性的DEFI協議。但是，大多數去中心化交換（DEX）允許在以太坊中使用ERC-20令牌，BNB鏈中的BEP-20以及在Solana，Avalanche和Polygon等網絡中使用其他等效標準。
在諸如UNISWAP，曲線和平衡之類的平台上，池通常包含在Defi生態系統中需求量很大的令牌對。最常用的加密貨幣包括ETH（以太坊），USDT（Tether），USDC（USD Coin）和DAI，因為它們為交流提供了穩定的流動性。還可以包括治理令牌，例如UNI（UNISWAP），CRV（曲線）和BAL（平衡），以及合成資產和比特幣的令牌版本，例如WBTC（包裝比特幣）。
此外，某些協議允許創建具有更多種組合的池，包括純stabloins（曲線中的USDT/USDC/DAI）或具有相似波動性的活動池，以最大程度地減少無常損失。但是，當選擇在池中包括哪些加密貨幣時，重要的是要考慮可用的流動性，波動性的風險和與令牌相關的智能合同的可靠性。
4流動性池在分散財務中的重要性是什麼？
流動性池在分散的財務（DEFI）中起著至關重要的作用，因為它們允許加密貨幣交易所和其他數字資產有效地執行，而無需集中的中介機構。
作為至關重要的流動性來源，它們允許用戶快速地以分散平台（DEX）和成本更低的傳統交易所交換資產，而傳統交易所通常會收集較高的交易率並依賴集中式基礎設施。
流動性池的主要優點之一是，它們不需要傳統的訂單書即可進行交流。 Pools沒有讓買家和供應商以一定的價格重合，而是通過自動化的市場創建者（AMM）運營，該市場創建者（AMM）根據其供需來調整資產的價格。這促進了更加流暢的交換過程，而無需找到交易的特定對應物。
什麼是訂單書？
訂單書是一本數字記錄，它顯示了在交易所購買和銷售資產的所有報價。根據價格和數量組織訂單，使交易者能夠有效地談判。有兩種主要類型：有限的訂單，以特定價格執行，市場訂單以最優惠的價格執行。儘管該系統在傳統市場和集中交流中很常見，但DeFi在很大程度上被自動化的市場創建者（AMM）取代，這消除了買家和供應商之間直接巧合的需求。
此外，流動性庫對於DEFI協議的增長和可持續性至關重要。通過以交易委員會的形式向流動性供應商提供獎勵，鼓勵他們的參與和對生態系統的資本貢獻，池有助於DEFI應用程序的穩定和發展。用戶的積極參與確保始終有足夠的資金用於交流，這有助於在分散的交換平台中維持流動性。
另一方面，流動性池還允許創建創新的金融產品，例如貸款和積分，這些產品可以在沒有集中式中介機構的情況下運行，從而使用戶有益於獲得更大的金融服務。總而言之，流動性池是Defi基礎架構的關鍵作品，因為它們可以在自主和分散的金融體系內實現各種服務和交易。
5流動性池安全嗎？
流動性池本質上不是安全的；儘管他們在Defi生態系統中提供了重要的機會，但其安全級別取決於幾個因素。儘管它們旨在促進沒有中介機構的分散交易，但必須考慮相關風險。
最相關的風險之一是無常損失，這發生在池中資產的相對價格變化時。儘管這種風險是AMM（自動化市場創建者）運營的固有部分，但流動性供應商可以通過選擇價格更穩定的資產（例如穩定性）來減輕這種影響，而不是更易波動的加密貨幣。
另一個關鍵因素是智能合約的安全性。智能合約是在加密貨幣網絡中執行流動性池規則的程序。如果合同有漏洞，則攻擊者可以利用它來竊取資金或修改池的參數。
為了最大程度地降低這種風險，最嚴重的協議在簽訂合同之前進行了安全審計和嚴格的證據，但即使是最受審計的合同也不能完全免於風險。用戶必須選擇已著名安全公司審核的協議至關重要。
此外，Flash貸款攻擊是潛在的威脅。這些使攻擊者能夠從流動性池借入大量資金來操縱價格並利用它們的優勢，所有資金都在單個網絡交易中。為了防止這種類型的攻擊，某些協議已經實施了其他安全措施，例如可以在單個交易中採取的資金量的限制。
最後，平台上失敗的風險也是一個考慮因素。儘管DEFI協議是以分散的方式構建的，但它們仍然取決於潛在的技術基礎設施，例如區塊鍊和驗證節點，可能會影響流動性池的性能。
6無常損失是什麼？
當然，您意識到，在這個隱型中，我們經常提到一詞“無常損失”（英語中的無常損失），但是這是什麼意思，為什麼如此重要？
無常損失是一種現象，發生在Defi生態系統內的流動性池中，特別是使用自動化市場創建者（AMM）的分散交易所（DEX）。它是指流動性供應商遇到的損失，當時資產價格相互變化。
儘管直到資產從池中撤回後，這並不是真正的損失，但價格比率可能會導致提供者的價值較小，而不是僅將資產保存在池外面的情況下而獲得的。
可以通過一個簡單的例子更好地理解該概念：假設流動性提供商以平等比例地將一對加密貨幣（例如ETH和USDT）添加到池中。如果ETH價格相對於USDT顯著上漲，AMM將自動調整池中的ETH和USDT的數量，以保持它們之間的平衡。結果，儘管其參與池的總價值增加了，但流動性提供商將以更少的ETH和更多的USDT結尾。
但是，如果流動性供應商分別維護其ETH和USDT，而不是將它們添加到池中，則由於ETH價值的增加，它將獲得更多的利潤。兩種情況之間的差異稱為無常損失。
重要的是要強調，在供應商消除其流動性之前，這種損失不是“永久性的”。如果資產價格恢復到初始關係，則損失減少甚至消失。此外，池中交易產生的佣金可以幫助彌補這一損失，在某些情況下，如果交易量足夠高，可以克服無常損失的影響。
7參加流動性池時還有哪些其他風險？
除無常損失外，參加流動性池還需要在提供資金之前考慮的幾種風險。正如我們在上一段中提到的那樣，主要的是簽訂智能合同的風險，因為攻擊者可以利用協議代碼中的任何漏洞來消耗池資金。儘管進行了安全審核，但合同錯誤仍然對Defi生態系統構成不斷威脅。
另一個重要的風險是地毯拉或欺詐，尤其是在新項目或鮮為人知的項目創建的流動性池中。在這些情況下，開發商可以突然放棄該項目並撤回Pool的資金，從而使流動性供應商擁有毫無價值的代幣。權力下放和缺乏法規使這種攻擊難以預防和恢復。
市場波動也代表了流動性供應商的危險。如果池中一個或兩家資產的價格突然下跌，則在消除流動性時，用戶可能會遭受巨大的損失。在高度波動的市場中，如果池包括資本化或流動性低的令牌，則這種風險尤其放大。
最後，網絡中擁塞和高佣金的風險可能會影響盈利能力。在以太坊等網絡中，天然氣利率可能很高，存入和消除流動性的成本可以大大降低利潤。對於小型流動性供應商而言，這尤其有問題，這可以看到交易委員會侵蝕其產量。
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0X簡體中文版：流動性池的概念是什麼
