作者：Route 2 FI
編譯：白話區塊鏈
隨著加密貨幣行業的成熟，其發展軌跡逐漸明朗，受到創新、挑戰和優先級變化的共同塑造。以下是對這一動態市場演變的關鍵洞察，探討其最大機會與障礙所在。
投機：加密貨幣核心的命脈
加密貨幣本質上是一種革命性的金融系統基礎設施，類似於互聯網對信息獲取的變革。然而，儘管其具有變革潛力，投機仍是推動行業活動的主導力量。
無論是通過交易、借代還是衍生品市場，投機創造了最大的成果和收入來源。雖然投機活動的節奏和強度可能隨時間波動，但它始終是加密貨幣行業的核心驅動力。這一現實表明，儘管加密貨幣的實用性未來可能擴大，其投機本質將在未來多年繼續佔據中心地位。
穩定幣：接近轉折點
隨著Circle即將IPO，穩定幣市場正接近一個轉折點。儘管穩定幣長期被認為是加密貨幣普及的基石，但由於監管挑戰和競爭優勢的減弱，其增長可能很快會趨於平穩。較低的利率可能進一步削弱其吸引力。
穩定幣的下一波機會可能不在於全球美元支持的解決方案，而在於利用加密支付軌道的地方化金融科技應用。矽谷以外的創業者——尤其是那些無法獲得大規模早期資金的創業者——可能通過專注於區域性用例而獲得更多成功，而不是試圖複製以美國為中心的市場模式。
Token溢價的衰退
近年來，Token市場動態發生了巨大變化。曾經被視為高潛力資產並享有顯著溢價的Token，如今面臨投資者更嚴格的審查，他們更看重切實的收入來源而非投機炒作。
兩個主要趨勢推動了這一轉變：
- 在後牛市環境中，Token溢價的崩塌，Token在歸屬計劃生效後實現高估值變得越來越困難。
- 隨著投資者轉向傳統資產(如股票和貨幣)，這些資產提供了類似的波動性但更清晰的方向趨勢，Token的邊際買盤正在消失。
只有少數與切實收入掛鉤的Token可能在這個新環境中蓬勃發展。
風險投資面臨清算
隨著Token上市的流動性枯竭，專注於加密貨幣的風險投資正在經歷範式轉變。歷史上依賴零售驅動的交易平台上市獲取回報的許多風險投資公司，現在面臨一個新市場：越來越少的創業者選擇發行Token。相反，創業者傾向於組建專注於可持續收入來源的小型團隊，這一趨勢挑戰了傳統的風險投資模型。
自FTX和其他高調失敗事件以來，市場發生了更廣泛的變化。隨著行業適應這些新現實，只有最具適應能力的風險投資公司才能保持相關性。
以長期願景構建消費者應用
加密生態系統的一個明顯差距是缺乏類似Uber或Instagram的大型消費者應用。雖然許多人將其歸因於糟糕的用戶體驗或營銷失敗，但更深層次的問題在於加密貨幣內部的資本流動優先考慮短期回報而非長期產品開發。
要釋放大眾市場消費者應用的潛力，創業者必須擁抱更長的時間視野，並抵制即時Token流動性的誘惑——這是一個具有挑戰性但對可持續增長必要的轉變。
加密貨幣與AI：前景光明但發展不均
加密貨幣與人工智能(AI)的融合具有巨大潛力，但尚未在大規模實現。諸如出處和分佈式計算等概念在理論上聽起來很吸引人，但在應用於現實世界的AI用例時面臨顯著的可擴展性挑戰。
一個有趣的探索領域是眾包IP地址——這種模式類似於“玩賺”遊戲，可能為去中心化網絡開啟新的可能性。
為加密原生用戶提供銀行解決方案
為月收入在5000美元至2萬美元的加密原生用戶提供定制銀行解決方案是一個小眾但有價值的機會。這些用戶需要集成的金融服務，包括工資管理、投資組合構建(包括股票等傳統資產)和借代選項——所有這些都在一個對加密友好的框架內。
儘管這一市場最初可能較小(估計有5000至1萬用戶)，但它代表了創新金融產品的未開發潛力。
通過社區協調復興DAO
去中心化自治組織(DAO)因許多用戶對管理借代協議或衍生品交易平台等平台失去興趣而難以保持相關性。然而，像Farcaster這樣的平台可能通過圍繞共享資源和資產進行大規模社區協調，為DAO注入新的活力。
如果成功，這種方法可能為更可持續的迷因幣鋪平道路，這些迷因幣與社區驅動的價值而非投機炒作相關聯。
加密遊戲：準備復興的領域
儘管自2022年Axie Infinity熱潮消退後看似沉寂，加密遊戲仍是消費者應用中潛力最高的領域之一。隨著穩定和產品開發的足夠時間，2025-2026年可能成為結合引人入勝的遊戲玩法與可持續經濟模型的遊戲的突破期。
願意在這一挑戰階段堅持的創業者可能最終擁有數百萬用戶和繁榮的市場。
人才流失：超越流動性的挑戰
隨著加密貨幣行業的進展相對於AI的快速發展放緩，許多優秀人才正在徹底離開這一行業——這一趨勢可能比價格下跌更深地影響士氣。
在這種環境中，擁有強大文化的公司將成為希望的燈塔，即使在動盪時期也能吸引頂尖人才。
媒體與研究的整合
隨著傳統資金來源的枯竭，專注於加密貨幣的媒體和研究正進入整合期。未來屬於那些將高質量創意輸出與金融專業知識和強大分發策略結合起來的公司——這種組合雖然罕見但極具價值。
籌得股權的日益影響力
隨著越來越少的創業者發行Token，更多企業實現顯著的收入里程碑，籌得股權公司將在加密貨幣的演變中發揮越來越重要的作用。在未來18個月內，籌得股權可能成為資助具有可擴展性和已驗證收入來源項目的主導力量。
創意與加密貨幣的結合：開啟新前沿
將音樂、藝術和寫作等創意產業與加密原生技術相結合，以更大規模觸及受眾，具有未開發的潛力。在這一領域的成功需要既了解消費者分發又理解創作者獨特需求的合作夥伴。
結論
加密貨幣繼續以驚人的速度演變——既充滿理想主義又在道德上複雜，因為它在重塑全球系統的同時應對新挑戰。通過專注於數據驅動的洞察和長期戰略，而非短期噪音，創新者可以在導航其雙重性質的同時，幫助塑造其下一章。
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來源：白話區塊鏈原創
