永久期貨是加密貨幣中最常見的產品之一，尤其是在想要使用槓桿的交易者中。它們很靈活，不要過期，讓您輕鬆或短暫地走動。但是，有一個部分直到為時已晚之前才考慮：資金費。
這些費用並非隱藏，但是如果您不了解它們的工作原理，它們可以使您措手不及。他們每隔幾個小時就會收取每隔幾個小時的費用，根據市場，您要么自動付款或收到少量付款。隨著時間的流逝，這些少量加起來。
資金費用的目的非常簡單：它們有助於保持與現貨市場保持一致的永續合約的價格。沒有這個系統，期貨價格很容易從同步中流出，尤其是在強烈的上漲或恐慌期間。
在本文中，我將仔細閱讀多少資金費用，為什麼它們存在以及如何管理它們，以便隨著時間的流逝，他們不會悄悄地吃掉您的利潤。
關鍵要點
籌資費用是每隔幾個小時就永久期貨合約之間交易所的小型付款。 它們的存在是為了使期貨價格與現貨價格保持一致，從而防止了重大價格扭曲。 積極的資金意味著渴望支付短期價格；負資金意味著短期價格支付渴望。 隨著時間的流逝，這些費用可以悄悄地吞噬您的利潤，尤其是在較高的槓桿率或較長的持有期間。 交易所以不同的方式計算資金率，通常是基於市場不平衡和利率公式。 什麼是資金費？
在加密貨幣交易中，籌資費是交易者之間的少量支付，通常每八個小時一次。這是永久期貨合約的核心特徵，以及如何 他們工作，有助於使期貨價格與現貨市場保持一致。
這是一個基本思想：當更多的人持續很長時間（下注價格會上漲）時，資金率往往會變得積極。在這種情況下，長交易者向短交易者支付了費用。如果市場變動和短期價格的人數超過渴望，那麼利率會負數，現在短交易者是付款的交易者。
您無需做任何事情即可發送或收集。該平台自動處理所有這些。這是合約的一部分，費用直接從您的帳戶中定位。
在大多數情況下，費用很小– 也許在短交易中甚至都不明顯。但是，如果您擔任幾天或使用高槓桿作用的位置，它可能會開始攝入利潤。因此，值得關注的是，尤其是當您在擁擠的市場上交易時。
資金率是如何計算的？
資金率是使新交易者措手不及的事情之一。這不是固定費用，也不能像交易費或佣金那樣工作。取而代之的是，這是交易者每隔幾個小時之間支付的少量錢，並且是基於市場的行為。
資金率有兩個主要部分：利率和 高級指數。利率通常是由交易所設定的固定價值，通常每8小時約0.01％。它的變化不大。高級指數是事物變得有趣的地方– 這衡量了永久期貨合約的價格與硬幣的實際現貨價格之間的差異。
如果期貨價格高於現貨，則通常意味著大多數交易者的運轉時間很長。在這種情況下，渴望支付短期價格。如果這是相反的方式，而短期價格主導了市場，那麼短期價格支付的渴望。這使一切保持平衡。
每個交易所都以不同的方式計算出來。 Binance，Bybit和Phemex都使用了自己的公式，但總體想法保持不變：市場的需求越多，您越有可能支付費用– 無法獲得費用。
這不是紙上的巨額費用，但隨著時間的流逝，它加起來了。特別是如果您在側向市場上保持幾天的位置。
為什麼存在資金費？
如果您花了幾分鐘以上交易永久性期貨，那麼您可能會遇到所謂的資金費。這並不是加密貨幣交易的浮華部分，但這非常重要– 如果您不了解，您可能最終想知道為什麼即使價格不高，您的PNL仍會流血。
簡而言之，存在資金費，以保持與現貨市場一致的永續合約的價格。由於這些合約永遠不會到期，因此平台需要一種方法來阻止價格朝任何方向推高太遠。那是資金介入的地方。
它的工作方式如下：當市場過於看好市場時，永續合約通常會超過現貨價格。在這種情況下，每隔幾個小時就會支付每小時的小費。這個想法是要使長期昂貴，這將事情恢復到平衡狀態。如果市場轉移和合約交易以下，那麼短期價格會付出渴望。
這與懲罰無關– 這只是鼓勵公平定價的一種機制。可以將其視為一種輕柔的推動，以阻止市場陷入困境。
在動蕩的環境中，這個小細節有很大的不同。如果沒有資金費用，價格可能會脫穎而出，從而為交易者和平台帶來風險。因此，儘管它們易於忽視，但資金費是使永久期貨穩定且功能正常的一部分。
資金利率如何影響您的日常交易
如果您要交易永久期貨，那麼您想注意的是資金費用。它們通常在每小時並不大，但是它們可以悄悄地加起來– 尤其是如果您擔任超過一天以上的位置時。
假設您在看漲時期長期使用BTC。賠率是，資金率是正面的，這意味著您每8小時支付費用，只是為了保持您的職位開放。如果您使用更高的槓桿作用，則費用會更大。隨著時間的流逝，這些成本確實會陷入您的利潤中，或者更糟糕的是，將有利可圖的交易變成損失。對於採取更具被動或長期方法的交易者來說，這尤其有風險。
如果您的策略涉及持有幾天或幾週，那麼尋找低資金利率對可能會更有意義。一些交易者甚至通過持續高積極的資金來縮短資產來解決此問題。這樣，實際上，您將獲得貿易的報酬– 一種稱為攜帶交易的策略。它並不總是有效的，但是在側向市場，它可以幫助抵消成本。
在2021年的模因硬幣暴漲期間，發生了資金失控的一個很好的例子。當炒作爆炸時，諸如Doge and Shib之類的硬幣看到資金速度飆升。在某一時刻，交易者每8小時支付超過0.3％的費用，只是為了停留很長時間– 每天超過2％。那是在考慮價格變動之前。
簡而言之，資金率很容易忽略– 直到沒有。無論您是剝皮還是擺動交易，都值得在打開任何槓杆位置之前檢查費率。
管理資金成本的專業提示
資金費用會悄悄地消耗您的餘額，尤其是在長期擔任職位的情況下。這是智能交易者管理它們的方式：
交易近乎資金臨界值。通常每8小時支付一次資金。通過在資助時間戳前不久打開或關閉職位，您可以避免支付費用，或者如果市場傾向於您有利，則可以收取費用。 樹籬高費對。如果您渴望擁有高積極資金的一對，請考慮對具有負資金的類似資產進行簡要介紹。這可以幫助中和成本。 當心在側向市場。許多交易者忽略了低揮發性條件下的資金。但是，即使沒有價格上漲，費用也可以以您的利潤率消失。如果您不積極交易，最好以稍後關閉職位並重新進入。
這樣的小調整會隨著時間的流逝而產生明顯的差異。
最終想法：不要讓資金費使您措手不及
資金費是加密貨幣槓桿交易中最被忽視的成本之一。雖然它們的表面看起來很小，但隨著時間的流逝，它們可以攝入利潤或Compound損失，尤其是如果您通過多個資金間隔保持職位。與交易費用不同，它們不會預先支付，這使得它們很容易忽略，直到他們開始耗盡您的帳戶。
了解資金的運作方式可為您帶來真正的優勢。它有助於更智能的時機（知道何時進入或退出職位），並更準確地尺寸，尤其是對於長期交易。如果您在高市場不平衡時期進行交易，那麼定時進入的時間較差可能會導致每八個小時支付一次資金。
要保持領先地位，請監視您選擇的交易所上的資金率，並使用跟踪工具或計算器進行項目成本。不要交易盲人– 為您的策略提供資金的一部分，這不足為奇。
資訊來源：由0x資訊編譯自THECRYPTOBASIC。版權歸作者Albert Brown所有，未經許可，不得轉載
