小蘇在幣圈投資經歷了巨大的損失，去年虧損超過百萬。他認為，這輪市場盈利困難，許多投資者從牛市中獲利的機會減少。雖然比特幣價格已經創下新高，但以太坊等其他幣種表現不佳，導致投資者失望。近年來，許多知名的加密貨幣投資機構也在轉型。他們對未來充滿期待，認為2024年將迎來新的機會，特別是在ETF獲批之後，傳統金融機構的進入可能推動市場復甦。然而，市場競爭激烈，只有少數人能賺得豐厚回報。
「去年一年虧了上百萬」，小蘇告訴遠見新聞。
作為一名幣圈老韭菜，他在上輪牛市週期中購買了不少vc幣，2021年，比特幣一度突破，比特幣一度突破67000美元，創歷史新高
然而市場變幻莫測
「為什麼這一輪賺錢這麼難？市場上到底誰賺到錢了？」小蘇十分不解，在他看來，以往牛市週期，閉眼買幣，躺著、睡著就能賺錢的時代
小甦的經歷並非個例，不止像他這樣的老韭菜，一些知名度較高的加密貨幣vc機構也在近期宣布轉型，並坦言這一輪的一級投資收益非常失敗。 ，並坦言這一輪的一級投資收益非常失敗。
但從加密的歷史來看，2024年2025年ETF的獲批讓傳統金融機構蜂擁而入，特朗普再次上台後加密貨幣政策迎來史無前例的寬鬆環境
投資者對於狂暴牛市的憧憬達到頂峰。
可市場的另一重要龍頭以太坊打碎了投資者的美夢。以太坊本輪週期甚至並未創下歷史新高，過往的兩大幣價助推器defi nft也並未出現熱潮，其創始人vitalik以及以太坊基金會備受批評，eth萎靡之下，二層、再質押、
而唯一的熱點——— eme幣的熱潮，某種程度上也是散戶們對vc幣高估值在宣洩不滿，vc幣回報利潤在上所之前就已被vc瓜分殆盡，留下的只有散戶接盤與「無盡的下跌」。
但在這個更粗暴的「賭場」裡，只有極少數精明的交易員、內幕交易者以及發幣集團賺得盆滿缽滿，大多數瘋狂沖模因，損失越來越大，最終也意識到所謂的財富效應終究也只是屬於他人的「曬單秀」。
那麼到底誰才是贏家呢？遠見新聞帶著上述疑問採訪了多位賽道的加密貨幣從業者，他們給出了自己的答案。 ，他們給出了自己的答案。
比特幣持有者：贏麻了
比特幣買家，無疑是在本輪週期收益頗豐。 5，10日，比特幣雜誌Pro數據顯示，比特幣自突破10萬美元後，仍處於虧損狀態的地址僅僅為0.55％，該比例表明市場上大部分比特幣玩家均處於盈利狀態。截止發稿時，比特幣已突破11，創下歷史新高，創下歷史新高，再未有人因購買比特幣而虧錢，所有買家均實現盈利。
2022年成立的ndv（nextgen Digital Venture）基金即是其中之一
Jason在創投領域有著豐富的從業經歷，曾在華興資本、啟明創投等機構就職。 2023年，34歲的他選擇離開由馬雲和蔡崇信聯合設立的家族辦公室藍礦池資本
jason表示「在更廣闊的世界裡，外部的買盤仍然不少，很多機構連，0.1％的配置都沒有，可能就先買個0.1％，漲跌不敏感。傳統大錢如果拿1％的資金體量來配置比特幣
他在談及比特幣漲幅時分析時表示，現貨eTf的推出功不可沒。 「傳統金融的錢可以定向從ETF直接流向btc，這也是btc能夠持續跑贏很多山寨的一個重要原因。或許特朗普的當选和發幣，會給予其他數字貨幣一些新的機會。」，會給予其他數字貨幣一些新的機會。 」
2024年1月，比特幣現貨eTf的獲批成為本輪週期的里程碑事件。截止目前，比特幣現貨eTf 總淨流入超427億美元。以貝萊德、富達等為代表的機構大舉購入比特幣現貨ETF，憑藉入場時間早、成本不高以及穩健持有一躍成為市場上明牌大贏家。 ，也標誌著加密貨幣市場從散戶投機向機構投資的轉變。 ，也標誌著加密貨幣市場從散戶投機向機構投資的轉變。 ，也標誌著加密貨幣市場從散戶投機向機構投資的轉變。
不僅如此，各個上市企業也加入比特幣購買大軍中也賺得盆滿缽滿。 ，各個上市企業也加入比特幣購買大軍中也賺得盆滿缽滿。
美股上市公司策略就憑藉激進的購買風格萬美元計算，Metaplanet持有的比特幣已浮盈1.21億美元。
比特幣自其誕生以來，長期漲幅沒有辜負任何一個鑽石手玩家，甚至連一直增持的島國薩爾瓦多持有的比特幣浮盈就已超過，3.57億美元。
由btc 其衍生的礦機、加密貨幣基建公司、金融衍生品自然也收益頗豐。僅以嘉楠科技為例，財報數據顯示2024年第四季度收入增長80.9％及挖礦收入增長312.5％，公司提到2025年第一季度客戶訂單已排至第二季度，顯示礦機銷售勢頭延續。 ，顯示礦機銷售勢頭延續。
模因：單幣狂賺百萬美元
「目前的總盈利已達百倍，主要是包括去年的
知名鏈上kol yuyue抓住trump機遇賺得數百萬美元一戰成名，據流傳的社區圖片顯示
她於2022年3月份入圈，起初只是想找實習工作，後來通過空投以及社群認識更多人，复盤市場機會。最後在機會來臨的時候，敢於上倉位，最終拿到了大結果。
過去一年的加密貨幣世界，模因」。自2024年初以來，模因幣在加密貨幣市場掀起了一波前所未有的狂潮。從solana鏈上的wif wif bonk，到以太坊上的pepe turbo，再到turbo，再到base鏈上迅速走紅的degen，mochi，甚至是比特幣生態中的
Meme不再只是娛樂，CoingeCko和Dune Analytics的統計，2024年全年，Meme幣的總市值從不足20億美元一度飆升至超過600億美元，2900％。其中，solana僅solana鏈上的meme幣市值就佔據了超過1/3。 Wif一度從不到1/3。 Wif一度從不到100一度從不到100萬美元的初始市值上漲至超過100萬美元的初始市值上漲至超過30億美元，，，，，soland萬美元的初始市值上漲至超過30億美元，，，早期持有者甚至獲得了超過10萬倍的回報。有用戶在010萬倍的回報。有用戶在2024年2024年Meme200美元購入某新meme200美元購入某新72
meme幣往往並無傳統技術背景，甚至不依賴完整的項目白皮書，僅憑一句話的，口號，就能引爆數百萬美金的交易量。 ，就能引爆數百萬美金的交易量。
meme財富效應
yuyue坦言她在倉位管理上比較靈活，除比特幣之外，並沒有長持的其他倉位。交易風格上，「目前有掃鏈流派和二段流派，這兩種風格涇渭分明
她表示市場參與者一定要對標的有自己的判斷，比如側重二段就需要關注敘事以及市值估算區間，在這些基礎上進行交易，而這裡的敘事也不是幻想出來的，而是可以被k線以及盤面支撐。
鏈上og玩家「比特廠長」也在meme，他告訴，他告訴他告訴
不過想要獲得高回報並不容易。 「身邊拿到大回報的往往在鏈上研究以及時間方面投入精力大，這是他們該得的，一般人可能做不到。」他感嘆道。 ，一般人可能做不到。 」他感嘆道。
meme幣比主流幣更加考驗玩家水平，比特廠長表示，模因，大熱點也非常關鍵，通過在推特上進行搜索關鍵詞或合約地址也可用來觀測短時熱度」，通過在推特上進行搜索關鍵詞或合約地址也可用來觀測短時熱度」
他的模因幣的盈利也會用於購買比特幣。 「現在倉位比特幣佔比85％，以太坊bnb佔13％附近，剩下一些山寨模因幣。」
meme幣的財富神話在大行情萎靡之下，一度暫時熄火
或許，每個不甘離去的，玩家，都在等待山寨幣市場徹底回暖的那個時機，部分市場玩家則通過有效策略與堅持不懈，拿到了大結果，他們就是空投玩家。 ，他們就是空投玩家。
天降空投：從全民狂歡到博弈內捲
「2023年，Arbitrum空投則成了我回報最大的項目，大概約，3000萬人民幣。」知名空投玩家豐密告訴遠見新聞。
他在傳統金融歷練十幾年，做過對沖交易與投行，2017年年因年因
此後，「，「2024年蟲洞帶來了更高的賬面收益，tge時的對應價值甚至超過了arb。但可惜的是，在領取和出售的時間節點把握不佳
空投的黃金時代，離我們並不遙遠。 2020至2021年的加密貨幣牛市中，defi、nft lays1/layer2項目的大幅上漲為擼毛提供了肥沃土壤。 uniswap，uniswap 、1inch，dydx等defi等defi協議的空投活動動輒帶來數千美元的收益，吸引了大量散戶和早期工作室入場。這一時期
後續擼毛行業逐漸從野蠻生長轉向專業化。工作室則通過批量創建賬戶、自動化腳本提升效率。不過即便如此，行業仍有不少空投財富效應。 ，行業仍有不少空投財富效應。
Aptos，sui等測試網項目的空投進一步推高了擼毛熱潮，Sybil攻擊），普遍提高了空投門檻，例如引入身份驗證、鏈上行為分析或社區貢獻要求。這使得散戶擼毛難度加大，而擁有技術優勢和資源的工作室逐漸佔據主導地位。 ，而擁有技術優勢和資源的工作室逐漸佔據主導地位。
豐密在談及心得體會時坦言，首先
在他看來，擼毛也並非孤立行為，而是一種典型的結構性套利方式。參與者可以把擼毛當作穩健收益的「左手」：低成本、高賠率、以時間換機會。 ，用「右手」配置二級市場的倉位
2024年空投賽道仍保持持續火熱。 Starknet，超流體，魔術伊登，矮矮人等項目通過空投分發了數億美元的代幣。隨後後續市場行情風雲突變，從高潮轉向低谷，那些一開始選擇出售的玩家保持住了大利潤，而選擇鑽石手，選擇等等看的玩家則成了「跑得快玩家」的退出流動性。
對此，tx 、每一個項目代幣背後，都是我親手一點點交互、記錄、等待，甚至虧出來的。它們不僅僅是數字，更像是一場又一場策略與運氣的博弈，也是一種帶有極度濃烈的情感投入。一個項目都傾注了大量的心血與時間
市場玩家有輸有贏，而且贏家總是少數人。後續不論是個人還是工作室
豐密告訴前瞻性新聞，「擼毛的草莽時代早就結束了，那個人人都能從鏈上擼出第一桶金的紅利窗口關閉了，現在已經不是隨便交互幾個按鈕就能賺到獎勵的階段了。」，現在已經不是隨便交互幾個按鈕就能賺到獎勵的階段了。 」
在擼毛玩家普遍都覺得難的時候，想要堅持下來，則難上加難。不少玩家因耐心不夠而錯失財富機遇。豐密剖析很多玩家無法堅持下去的根源在於，氣，不斷投入，任務越來越形式化
豐密也分享了其擼毛過程中遭遇的失敗案例，「babylon上做了大量btc質押交互，投入了不少資金和注意力。結果空投分配極其有限，移動生態
空投也有各種酸甜苦辣。
不過相比於買幣，擼空投或許仍然是少數可以從初始小額本金便可以賺大錢的賽道之一。多號策略、精品號策略仍不失為實踐手段，但也更加講究方式方法。與項目方鬥智斗勇的遊戲，仍非常考驗擼毛玩家的認知與執行力。 ，仍非常考驗擼毛玩家的認知與執行力。
結語
加密貨幣市場唯一不變的就是變化。幣圈一日，人間一年，雖說有誇張之嫌，然而也側面反映出其變化速度之快。看不准、抓不住，機會就沒了，對於在行業不斷追求更多財富的人來說
不過加密貨幣圈最為迷人的地方便在於，每次當市場參與者認為已經走到了財富效應盡頭之時，總會在某個不起眼的犄角旮旯，某塊領域正茁壯成長，為後續的崛起養精蓄銳，通過再一次驚人的財富效應
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