DEX上的透明度問題
Binance聯合創始人兼前首席執行官Changpeng Zhao（CZ）通過一項提議從根本上重塑加密貨幣衍生品交易，引發了Defi World的新辯論。 6月2日，CZ訪問X（以前是Twitter），質疑去中心化交易所的核心宗旨：激進的透明度。
鑑於最近的事件，我認為現在可能是某人推出深色礦池Perp Dex的好時機。
我一直對每個人都可以在DEX上實時看到您的訂單感到困惑。在有清算的PERP DEX上，問題更糟。
即使有CEX…
– cz🔶bnb（@cz_binance） 2025年6月1日
CZ認為，這個問題在永久性的DEX上尤其敏銳，在那裡，開放訂單的書籍和可見清算點使大型交易者接觸了前運行和MEV（最大可提取價值）機器人攻擊。在這些情況下，自動機器人甚至協調的群體可以發現脆弱的位置，並推動市場迫使清算，從而造成巨大的損失。
超流動清算圖。資料來源：小店
據報導，這一點是上週被驅車回家的，據報導，高調交易者詹姆斯·永利（James Wynn）在超流動性上損失了近1億美元的比特幣位置。隨著比特幣短暫降至105,000美元以下，社交媒體嗡嗡作響，聲稱鍊鍊觀察者已經協調了“狩獵”永利的清算。
什麼是黑礦池？
為了解決這些漏洞，CZ建議從傳統金融：黑暗礦池中藉入頁面。在Tradfi中，黑暗礦池是私人交易場所，在公眾視野中隱藏了大量訂單，直到執行，從而使貿易商免受掠奪性策略和價格滑倒的影響。
一個簡單的流程圖，顯示了深色礦池的工作原理。資料來源：B2經紀
CZ指出：“即使有一本CEX訂單書，如果您想購買價值10億美元的硬幣，那麼訂單沒有鏈接到特定個人，通常您通常不希望其他人注意到您的訂單。”
在DEFI的背景下，“ Dark Pul Perp Dex”將使用諸如零知識證明（ZK-PROFFARE）或延遲結算之類的加密貨幣工具，以使訂單書籍和位置保持私密，直到交易最終確定為止。這將有助於防止前進和MEV攻擊，但也提出了有關操縱和透明度的新問題。
Stealthex首席執行官Maria Carola告訴Cointelegraph：
“建立深色礦池式的PERP DEX的基本挑戰是實現隱私和可驗證性。我認為一種具體方法是利用ZK-SNARKS或ZK-Starks來驗證貿易執行和和解，而無需透露貿易細節。”
技術和監管障礙
在鏈上實施黑礦池不僅是一個技術挑戰。監管審查正在加強，尤其是在最近的隱私協議鎮壓之後。卡羅拉警告說，不透明度是一把雙刃劍：雖然它減少了前部的運行，但它也使檢測到操縱更加困難，尤其是在槓桿環境中。
CZ本人承認了權衡：
“我不會談論哪個是對還是錯。不同的交易者可能更喜歡不同類型的市場。”
為了解決風險，專家建議DEX黑暗礦池應包括自適應風險管理引擎和行為異常檢測，理想情況下具有加密貨幣可審核性。
行業做出反應
CZ的提議已經引發了開發商和交易員之間的討論。據報導，一些基於Solana的項目正在開發私人DEX協議，而Monero等隱私令牌則響應辯論。
加密貨幣總額市值，$。資料來源：TradingView
隨著防禦部門的成熟，隱私和透明度之間的平衡很可能成為一個決定性的問題。 CZ對黑礦池DEX的願景是否成為現實還有待觀察，但是對話已經重塑了行業對安全性，公平性以及去中心化交易的未來的看法。
資訊來源：由0x資訊編譯自COINCODEX。版權歸作者所有，未經許可，不得轉載
