如果你的產品已經達到了產品市場契合度（PMF），甚至有收入，Virtuals 是一種理想的融資方式。儘管關於Virtuals 的玩法已有許多介紹，專注於項目方的討論卻相對稀缺。作為Virtuals Partner，我致力於挖礦和支持優質項目，並希望讓更多人了解這一模式的優勢。
Virtuals Genesis Launch 允許項目方憑藉產品或創意直接向社區募資，資金用於推動項目進展。同時，項目方在鎖倉期內與用戶共享收益，建立信任機制，避免資金被挪用。相比於傳統VC 的融資模式，Virtuals 更適合小微團隊，簡化了融資流程，讓團隊能中心化精力在產品開發上。
通過對比其他募資平台，Virtuals 提供了更穩定的支持和用戶參與度，形成良性的生態循環。適合在Virtuals 上發射的項目通常是小型技術團隊，專注於建立信任關係和清晰的收入模型。
在當前環境下，Virtuals 是加速產品發展的絕佳選擇，尤其是在融資機遇難得的背景下，誠邀優質開發者和項目加入，共同推動生態的成長。
如果你有產品有PMF 甚至有收入，Virtuals 是一個極好的募資方式。
作者：starzq.eth
從散戶角度介紹Virtuals 玩法的內容已經很多了，但從項目方/ Dev 角度介紹的內容很少。 Virtuals 本質上做的還是資產發行，所以onboard 優質dev 是保持競爭力的關鍵。
感謝Virtuals 華語區負責人@felixincrypto的邀請，我接下來會以Virtuals Partner 的身份來幫忙一起挖礦和支持優質項目。所以也有了這篇文章，希望通過更清晰的介紹Virtuals 對項目方意味著什麼和playbook 分享，讓更多項目方了解Virtuals 的優勢和差異點，也歡迎留言交易所討論。
如果認為自己適合這種模式，歡迎dm 我交易所，我很樂於作為Virtuals Partner, 來advise 和支持優質的dev 和項目，deliver 出有趣的產品，幫助這個生態健康發展。
這也是我認為目前最適合小微產品型團隊的募資和發射方式（而且目前對項目方來說還處於紅利期）。
AI 降低了初創公司的人力成本，但沒有降低募資成本
AI 改變了初創公司的運作方式，通過大大降低代碼編寫和內容製作的成本，讓很多小團隊，甚至個人也能打造出市值上億美金，年經常性收入(ARR)幾百萬美金的公司。比如Arcads AI, 打造的AI 視頻廣告生成工具，6 人小團隊已經創造出了500 萬美元的ARR; 再比如超級個體@levelsio，一個人做了7 個產品，加起來有330 萬美元ARR.
但AI 並沒有改變初創公司的融資方式，founder 們還是需要花大量時間找VC 去做Pitch. 基於我自己和行業朋友的經驗，「融資」基本上成為了一件全職工作，Pitch 需要好幾個月，跟進到融資完成（DD、過律師、簽協議、打款）又需要好幾個月，然後又開始準備下一輪融資。同時，隨著股東的增加，還需要花一部分精力來處理投資者關係。
AI 時代，如果一個人懂一點點技術，洞察到一個利基市場的用戶痛點，就可以開啟一個產品，獲得用戶和收入。可能團隊全職員工就兩個人，一個人負責產品技術，另一個負責市場營銷。如果再按照上面的模式，一個人全職去「融資」，50% 的戰鬥力都沒法投入到產品的開發上，這是非常不划算的。
而且，也並不是每一個人都擅長去做「融資」，而且當下的VC 也都非常謹慎，不輕易出手。
也有小團隊選擇不融資，使用自有資金來開發產品，走Bootstrap 模式。當然有人運氣很好，做的第1 個或者第2 個產品就可以達到pmf, 甚至帶來現金流。但不得不承認，這是非常小概率的事件，據統計，90% 的這類公司都會在3 年內失敗。
我覺得這裡面一個非常重要的原因是，創始人自行承擔所有資金，一段時間內（半年到一年）沒有任何現金流，帶來的心理壓力是很大的，這種心理壓力也會影響到產品的迭代和成功。
有沒有更好的方式呢？
Virtuals Genesis Launch 就希望打造一種更好的方式，讓項目方憑藉一個產品，甚至一個idea, 就可以向社區融一筆200萬– 2000 萬美金的種子輪，同時和社區共贏：項目鎖倉1-6 個月來達到產品milestone, 用戶也有耐心hold 住來從項目的長期發展中受益。
Virtuals Genesis Launch 介紹
找社區募資，在上個週期不就是「創作者經濟」嗎？比如2021 年《以太坊：無限花園》募了1035.96 枚ETH，高峰期接近500w 美金，這次募資也帶火了Mirror.
但這類募資的問題是，雖然資金看起來透明，但項目方是拿去真正建設，還是遊艇嫩模，散戶無法決定。上個週期還有募資買地的，買籃團隊的，幾乎都沒有下文，這也導致了這類模式逐漸沉寂。
Virtuals 設計了一個系統來解決以上募資的問題，還順帶幫忙做了GTM：
團隊通過Genesis Launch，發行10億枚token，以224k （112k $Virtual ）估值募資42k $Virtual，也就是37.5% 的token 給到用戶，剩下12.5% 進入流動性礦池子，50% 給團隊；
用戶集資的42k $Virtual 並不是直接打給項目方，而是進入流動性礦池子，防止團隊立刻拿錢跑路；
目前發射成功的項目，基本上開盤在4M 以上，目前的記錄是Solace 開盤50M, 穩定下來有36M. 也就是說，開盤後，項目方就成功募資了200萬– 2000 萬美金的種子輪；
那如何防止團隊開盤賣幣或者老鼠倉？通過與@tokentable合作，團隊的token都會有清晰的分配和鎖倉, 鎖倉時間太短、vesting 太快或者分配不清晰, 都會收到社區的質疑；
那如何減少用戶在開盤立即拋售，造成砸盤呢？這裡就涉及到Genesis Launch 裡的一個核心機制：Points 積分
用戶參與某個項目的募資時，需要先攢積分，通過消耗積分的數量來決定能塞進去多少virtual。如果用戶開盤紙手，就會被cool down（冷卻），10天內都不能收到新的積分，有錯過接下來更精彩項目的風險。而且一般來說，剛開始的時候由於用戶積分不多，就算命中了100x 項目，絕對利潤可能也只有1000u 左右，紙手概率低；而且質押也能拿積分，進一步降低了拋售概率；
同時因為參與Genesis Launch 都是非常早期的項目，隨著項目的發展會賦予token更大的價值。比如@basisos，開盤1 M，最高38M，如果開盤紙手，就會錯過後面的38x 漲幅；
早期的用戶都是從去年開始參與Virtuals 生態，基本都在裡面賺到了錢，所以也樂於參與這樣的PVE 遊戲，讓整個系統冷啟動起來；
另外，Virtuals 還有一個機制，任何地址都不能申購超過0.5% 的代幣，減少了持倉中心化、大戶拋售的風險
所以整個系統構成了平台、項目方和用戶的3 者博弈：對於Virtuals 平台來說，只要能源源不斷的onboard 優質新項目上來，以及幫助這些項目成長，就可以讓用戶不斷的去賺積分、消耗積分、花Virtuals，形成一個正向飛輪。
看到這裡，項目方一定會關心，如果至少需要鎖倉1個月，那日常花銷怎麼辦？ Virtuals還有一個有趣的機制，把每日交易量的0.7%（對應1%交易手續費的70%）分給項目方。目前發射的項目，每日交易量在20k-2M，0.7% 也就是$140 – $10500，一個月就是$4200 – $305000，低區間也足夠養活2 – 3人小團隊，高區間則非常可觀了。這也是傳統VC 募資無法帶來的部分；
還有一個傳統VC 募資無法帶來的部分，進入Genesis Launch 的項目，社區裡面的「天使投資人們」會進行深入的研究，並在推特和社區裡積極分享，自帶營銷和GTM. 比如Solace 上線前，我自己刷到的推就不下10 條。一方面原因是Yap 拿Virtuals 積分，更重要是因為積分非常寶貴，大家都想知道哪個項目最有潛力。如果項目很棒，會有大量的自來水來為你傳播，我自己就發過不少，加起來曝光幾十萬；如果有設計不合理的地方，甚至有一些不光彩的歷史，社區也都會DD 出來。
對於優質項目，Virtuals 還提供額外扶持
在項目成功Lauch 的時候，官方會自己再花42K Virtuals 來購買token. 一方面提高了狙擊成本（官方買完之後FDV 一般會到10M 以上），另一方面這些token 會空投給Virtuals 的質押用戶，提升用戶參與度；
Virtuals 官方的Marketing 支持。包括官推推文、@Virgen_Alpha這個賬號的research 推文、Online Pitch Space 等。因為Space 上團隊可以有更立體的展示，對項目會有非常大的推動作用。已經發射的項目，也會被邀請到Space 更新進展。一個有趣的例子，這週的Space 上，holly 更新的進度被社區成員視為Alpha, 直接在線拉盤70%
Virtuals 有自己的生態基金Virtuals Venture, 對於優秀的項目會進行投資，同時還可以幫助對接OTC, 這也同時解決了上面說的資金問題。
Virtuals 還有一個Virtuals Partner Network（VPN, 我也在裡面）, 裡麵包含了投資人、領域專家、學者和Researcher, 全方位幫助項目方；
進入ACP 協議的機會，成為
各種資源對接
一句話總結，項目方在早期只需要負責產品技術，其餘的募資和營銷都由Virtuals 完成。
可以看出，Virtuals Genesis Launch 特別適合初創的產品技術小團隊，沒有多餘的精力去找VC 融資，或者也不擅長找VC 融資，直接用產品跟社區溝通是最簡單的方式。況且現在VC 也不太輕易出手。
當然，如果你本身就是一個明星創業者，融資信手拈來，那可以有更多的選擇。
Virtuals Genesis Launch 更像是從社區中生長，而傳統VC 融資則是高舉高打。
列幾個社區研究和營銷的例子
每天中文區和英文區都會有生態日報，覆蓋各類生態項目。
https://x.com/ZaggyGoKrazy/status/1930294077469405671
https://x.com/gkisokay/status/1930557747201974699
項目研究和項目評級
https://x.com/starzqeth/status/1922460334289518725
https://x.com/bigwil2k3/status/1930785772103418053
https://x.com/kaylyn_0x/status/1930141738049687856
邀請項目上Space（中文區由社區自發組織，英文區Vader 的Space 需要空投1% token 給$Vader持有者）
https://x.com/ZaggyGoKrazy/status/1927696366148759798
Virtuals Genesis Launch 對比：Pump .fun / DAOS .fun / Believe
項目方朋友們肯定也會問，我也可以去Pump .fun, DAOS .fun, 或者Believe 這類平台上面去募資呀，發射成本還更低。
我覺得最大的取捨就是，「發射成本低」和「用戶長期支持」很難兼得。所以可以看到，這些平台上的用戶澆給速度都非常快，不利於項目的穩定建設；同時，由於項目方也沒有鎖倉機制， 隨時也可以澆給，最後造成的結果是項目方和用戶形成囚徒困境，互不信任。
而且，Pump .fun 的反狙擊一直做的很差（有朋友說實際上是一個feature），導致項目方本身可能都買不到資金的代幣。也沒有限制單一持倉，容易出老鼠倉；DAOS .fun 的白名單機制毀譽參半，不適合用戶公平參與。
在這幾個平台裡面，我認為Believe 可能會是Virtuals 的最大競爭對手：發射門檻低，且會分1% 的手續費給項目方作為收入，套入了「Internet capital markets」的敘事，希望打造成一個融資平台。但同樣是由於發射門檻低+ 項目方無鎖倉，導致實際上來發射的還是Meme 居多，暫時很難出現「用戶長期支持的項目」。
在對比完這些平台之後，不得不感嘆，Virtuals Genesis Launch 真的是在用心設計，知行合一。
另外，Virtuals 也是一支經歷了2 次幣價下跌90% 以上後再站起來的團隊，戰鬥力非常強，每天都在迭代更新。和這樣的團隊一起建設，事半功倍。
Playbook: 什麼樣的項目適合在Virtuals Genesis Launch 上發射，如何運營？
我自己覺得，在目前的Virtuals Genesis Launch 機制裡，最適合發射的項目是那種5 個人以內的產品技術小團隊，光靠交易手續費就可以養活團隊，然後通過產品pmf 和token 設計來追求更高的天花板。典型的項目就是@niyoko_agent @solacelaunch @BasisOS 這類。
當然，也有VC 融資的項目來試水，方式是發一個子幣，比如@SamIsMoving、@Bizzy_agent, 未來需要處理和母幣的關係。
項目在Virtuals Genesis Launch 運營，核心點就一個：「信任」
產品信任：清晰的產品定義、Roadmap、已上線取得PMF 的產品
Tokenomics 信任：鎖倉、清晰的分配和vesting
社區信任：清晰的溝通
團隊信任：doxed 的團隊
官方背書：在Virtuals 黑客松拿名次、獲得Virtuals Venture 支持、官方轉推、官方購買項目token 做空投等
我認為一個合格的項目，至少要滿足前3 項。如果要取得比較好的效果，就要滿足4 項或者全部5 項。
以@niyoko_agent、@solacelaunch、@BasisOS為例
可以看到
Niyoko 幾乎滿足5 項，在剛剛解鎖後FDV 還算穩定，據官方數據，質押率還上漲了一點，20%→22%
Solace 也滿足全部5 項，而且作為Virtuals 黑客松第一名，得到的官方支持也是最足的。不過對他們的挑戰是，在團隊解鎖前，必須要有達成pmf 的產品推出。 btw, Solace 一開始可能是經驗缺乏，鎖倉時間不長，但快速聽取社區建議後改為了4 個月；
BasisOS 雖然團隊匿名，但由於產品可用性很高，收益誘人，在Virtuals 發射的項目裡面獨樹一幟，FDV 從開盤的1M 最高漲到過35M，目前也有25M, 應該是開盤後漲幅最高的項目；
這幾個項目的每日手續費收入，完全足夠團隊的日常運營，甚至Solace 和BasisOS 可以說非常可觀。
這也呼應了我前面的觀點：在Virtuals, 可用的產品，以及基於此建立的各種信任是最重要的。畫大餅對Pitch VC 可能有用，但在這裡不太行得通。
另外，項目的運轉並不一定需要在Base 上。比如BasisOS，存錢是在Arbitrum 上，項目方的中性套利是運轉在Hyperliquid 上，$BIOS token 目前的作用是流動性和mindshare 激勵，只要大的邏輯順暢就行。
歡迎加入
這一個月Virtuals 的數據也非常亮眼，幾十個項目只需要用產品說話，就可以成功募資了200萬– 2000 萬美金的種子輪。同時參與Virtuals 生態的用戶也越來越多，形成了一個正向循環。
而且我認為這個模式不只適用於Crypto 的創業團隊，也同樣適用於Web2 的小團隊。如果你有產品有PMF 甚至有收入，Virtuals 是一個極好的募資方式，這筆種子輪融資可以加速產品的發展。
（如果正在讀這篇文章的你也認同，歡迎轉發給你的Web2 朋友哈哈）
現在同時也是一個Virtuals 的紅利期，基本面不錯的項目大概率都能得到官方的支持，用戶也都每天在尋找優秀的項目做投資，當下加入，可以達到事半功倍的效果。
最後就是歡迎優秀的dev 和項目方加入啦。一開頭我也提過，我很樂於作為Virtuals Partner, 來advise 和支持優質的dev 和項目（但也不會太多，精力有限），對項目方的幫助包括但不限於產品、內容、營銷、tokenomics 等。
我自己負責過DAU 過億的AI 產品，也創業融資過幾千萬美金，上面提到的痛點其實都是感同身受。如果再來一次，我會用Virtuals 來募資，而不是花半年時間去和一個個投資人見面、講PPT、講數據，真的不應該是AI 時代還存在的低效方式。
如果你已經有項目在做，或者正準備開工，歡迎
填寫這份表格，提升溝通效率；如果你暫時還沒有做項目的計劃，但對這個方式感興趣，也歡迎在文章下面留言，或者dm 我交易所。
我這週還跟朋友開玩笑說，希望可以挖礦出2 人以內的10 億美金項目。會不會就是屏幕跟前的你呢？