在加密貨幣市場，生息穩定幣（barterage stablecoins）正成為投資者的新收益引擎，不僅僅是價格穩定。生息穩定幣允許用戶賺取被動收入，其收益來源包括美國國債投資、DeFi策略、借貸以及債務支持。市場上有多種主流生息穩定幣，市值超2000萬美元，收益主要來自低風險資產、市場套利和流動性提供。然而，這類投資仍然伴隨風險，包括智能合約和市場風險，需謹慎考慮。
在加密貨幣市場，穩定幣不再只是「穩定」，它們正在悄悄幫你賺錢。從美國國債收益到永續合約套利，生息穩定幣（，生息穩定幣（，barterage stablecoins）正成為加密貨幣投資者新的收益引擎。目前，市值超，市值超，2000年，總價值超百億美元。本文將為你拆解主流生息穩定幣的收益來源
什麼是生息穩定幣？
USDT（USDC）（USDC）僅作為價值儲存工具不同，生息穩定幣允許用戶在持有期間賺取被動收入。它們的核心價值在於在保持穩定幣價格錨定的同時，通過底層策略為持幣者帶來額外收益。 ，通過底層策略為持幣者帶來額外收益。
收益是如何產生的？
生息穩定幣的收益來源多樣，主要可以歸納為以下幾類：：
·（rwa）投資：協議將資金投資於美國國債（ t-bills）、貨幣市場基金或公司債券等現實世界中的低風險資產，並將這些投資的收益返還給持幣者。 ，並將這些投資的收益返還給持幣者。
·（defi：defi）（defi）（耕種），或採用「德爾塔中性」（（Delta-Neutral）策略，從市場低效性中提取收益。，從市場低效性中提取收益。，從市場低效性中提取收益。
·借貸：存款被借給借款人，借款人支付的利息成為持幣者的收益。 ，借款人支付的利息成為持幣者的收益。
·債務支持：協議允許用戶鎖定加密貨幣資產作為質押品，借出穩定幣。收益主要來自穩定性費用或非穩定幣質押品產生的利息。 ，借出穩定幣。收益主要來自穩定性費用或非穩定幣質押品產生的利息。
·lwa：rwa，defi（CEFI）平台等多種組合，實現多元化回報。 ，實現多元化回報。
2000年（2000年）
以下列出了一些目前主流的生息穩定幣項目，並根據其主要的收益生成策略進行分類。請注意，數據為總供應量，且該列表主要涵蓋總供應量在，2000萬美元或以上的生息穩定幣。
1。 RWA支持型（主要通過美國國債、公司債券或商業票據等）
這類穩定幣通過將資金投資於現實世界的低風險、有收益的資產來產生回報。
·Ethena Labs（USDTB – 13億美元）：blackRock）的buidl基金支持。
·常見（USD0 – 6.19億美元）：通常的協議的流動性存款代幣，RWA （特別是聚合的美國國債代幣）1：1支持。
·buidl（5.70億美元）：貝萊德的代幣化基金，持有美國國債和現金等價物。 ，持有美國國債和現金等價物。
·Ondo Finance（USDY – 5.60億美元）：由美國國債全額支持。
·開放式（USDO – 2.80億美元）：收益來自美國國債和回購協議支持的儲備金。
·Anzen（USDZ – 1.228億美元）：由多元化的代幣化rwa組合全額支持，主要包括私募信貸資產。 ，主要包括私募信貸資產。
·貴族（USDN – 1.069億美元）：可組合的生息穩定幣，由，103％的美國國債支持，利用M0基礎設施。
·提升美元（USDL – 9400萬美元）：由paxos發行，由美國國債和現金等價物全額支持，並每日自動複利。 ，並每日自動複利。
·Agora（Ausd – 8900萬美元）：由agora儲備金支持，包括美元和現金等價物，如隔夜逆回購和短期美國國債。 ，如隔夜逆回購和短期美國國債。
·cygnus（CGUSD – 7090萬美元）：由短期國債支持，在base鏈上作為一種rebase型的eRC-20代幣運行，每日自動調整餘額以反映收益。 ，每日自動調整餘額以反映收益。
·frax（frxusd – 6290萬美元）：從frax Finance的穩定幣frax升級而來，是一種多鏈穩定幣
2。基差交易/套利策略型
這類穩定幣通過市場中性策略，如永續合約資金費率套利、跨交易平台套利等，來獲取收益。 ，來獲取收益。
·Ethena Labs（USDE – 60億美元）：由多元化的資產礦池支持，通過現貨質押品德爾塔對沖來維持其錨定。 ，通過現貨質押品德爾塔對沖來維持其錨定。
·Stables Labs（USDX – 6.71億美元）：通過多種加密貨幣之間的德爾塔中性套利策略產生收益。
·獵鷹穩定（USDF – 5.73億美元）：由加密貨幣組合支持，falcon 的市場中性策略（資金費率套利、跨交易平台交易、原生質押和流動性提供）
·Resolv Labs（USR – 2.16億美元）：完全由eTH質押礦池支持，ETH價格風險通過永續期貨對沖，資產由鏈下託管管理。 ，資產由鏈下託管管理。
·長生不老藥（Deusd – 1.72億美元）：使用steth sdai作為質押品，通過做空
·Aster（USDF – 1.10億美元）：由加密貨幣資產和atterdex上的相應做空期貨支持。
·nultipli.fi（XUSD/XUSDT – 6500萬美元）：通過中心化交易平台（ cexs）（contango）的市場中性套利（包括（contango）賺取收益。）
·fardingfi（Yusd – 2300萬美元）：由USDC和其他穩定幣支持，收益來自德爾塔中性策略、借貸平台和收益交易協議。 ，收益來自德爾塔中性策略、借貸平台和收益交易協議。
·Hermetica（USDH – 550萬美元）：由德爾塔對沖的比特幣支持，使用主要中心化交易平台的做空永續期貨來賺取資金費用。 ，使用主要中心化交易平台的做空永續期貨來賺取資金費用。
3。借貸/債務支持型
CDP）的穩定性費用和清算收益來產生回報。
·Sky（Dai – 53億美元）：基於cdp （質押債務頭寸） @sparkdotfi the @eth lasts），btc lsts和susds susds鑄造。 usds鑄造。 dai是，用於通過天空儲蓄率和天空獎勵賺取收益。
·曲線融資（CRVUSD – 8.40億美元）：超額質押穩定幣，由eTH支持並通過llamma管理，其錨定通過曲線的流動性礦池和defi集成來維持。
·糖漿（Syrupusdc – 6.31億美元）：由向加密貨幣機構提供的固定利率質押貸款支持，收益由@maplefinance的信貸承銷和借貸基礎設施管理。
·mim_spell（mim – 2.41億美元）：超額質押穩定幣，通過將生息加密貨幣鎖定到，大鍋，收益來自利息和清算費。 ，收益來自利息和清算費。
·Aave（GHO – 2.51億美元）：通過aave v3借貸市場中提供的質押品鑄造。
·逆（dola – 2億美元）：通過公司上的質押借貸鑄造的債務支持穩定幣，sdola中產生，sdola賺取自借貸收入。
·等級（lvlusd – 1.84億美元）：由存入defi aave（ave）的usdc或usdt支持，以產生收益。 ，以產生收益。
·Beraborrow（Nect – 1.69億美元）：Berachain原生cdp穩定幣，由ibgt 支持。收益通過流動性穩定礦池、清算收益和pol激勵的槓桿提升產生。
·avalon Labs（USDA – 1.93億美元）：全鏈穩定幣，通過cedefi cdp模型使用btc等資產鑄造，提供固定利率借貸，並通過在，阿瓦隆金庫中質押產生收益。
·酒協議（BOLD – 9500萬美元）：由超額質押的eTH（lasts支持，並通過借款人的利息支付和通過其穩定性礦池（，穩定礦池）獲得的ETH清算收益產生可持續收益。
·Lista dao（Lisusd – 6290萬美元）：BNB鏈上的超額質押穩定幣
·f（x）協議（fxusd – 6500萬美元）：通過由steth或wbtc支持的槓桿xpositions鑄造，收益來自
·存儲協議（Buck – 7200萬美元）： @@suinetwork的超額質押cdp支持穩定幣，通過質押sui鑄造。
·felix（feusd – 7100萬美元）：@hyperliquidx上的酒分叉cdp。 feusdcdp穩定幣cdp穩定幣，使用
·超級實驗室（SuperUSDC – 5100萬美元）：USDC支持的金庫，在以太坊和基礎上自動再平衡於頂級借貸協議（ iave，流體，morpho，euler），由Yearn v3提供支持。
·儲備（USD3 – 4900萬美元）：由一籃子藍籌生息代幣（ pyusd，Sdai，和CUSDC）1：1支持。
4。 defi 、傳統金融、中心化金融收益）這類穩定幣通過組合多種策略來去中心化風險並優化收益。
·水庫（RUSD – 2.305億美元）：超額質押穩定幣，由rwa以及基於美元的資本分配者和借貸金庫的組合支持。
·CoinShift（CSUSDL – 1.266億美元）：由t-bills和通過morpho進行的defi借貸支持
·MIDAS（MEGDE，MTBILL，MMEV，MBASIS，MRE7YIELD – 1.10億美元）
·Upshift（UPUSDC – 3280萬美元）：生息並部分由借貸策略支持，但收益也來自lp （流動性提供）、質押。 ）
·Perena（USD* – 1990年）：Solana原生的生息穩定幣，perena amm的核心，通過互換費用和ibt驅動的流動性礦池賺取收益。
總結
上述重點介紹了總供應量在2000萬美元左右或以上的生息穩定幣，但請記住，所有生息穩定幣都伴隨風險。收益並非毫無風險，它們可能面臨智能合約風險、協議風險、市場風險或質押品風險等。 ，它們可能面臨智能合約風險、協議風險、市場風險或質押品風險等。
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