美聯儲計劃將資本地板降低數十億美元

美聯儲周三發布了一項提案，以減少大型美國銀行必須持有的資本緩衝區，從而引發內部反對美聯儲本身的反對。

這一決定直接來自美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾（Jerome Powell），後者認為當前的規則（增強的補充槓桿率或ESLR）變得過於限制。

根據鮑威爾今天對參議院銀行委員會的證詞，建議的更改將大大放鬆最初在2008年金融危機之後製定的法規，以防止另一次銀行業崩盤。

ESLR的目的是充當高質量的首都大銀行必須擁有的艱難地。這個想法很簡單：如果銀行再次魯ck，請防止金融體系崩盤。但是鮑威爾現在說該系統已經過時了。

他在一份聲明中說：“在過去十年左右的時間裡，相對安全和低風險資產的數量的急劇增加導致槓桿比率變得更具約束力。” “基於這種經驗，我們謹慎地重新考慮我們的原始方法。”

美聯儲計劃將資本地板降低數十億美元

美聯儲已經為該提案打開了60天的公眾評測窗口。草案將使銀行控股公司的資本要求降低1.4％，釋放約130億美元。銀行子公司的下跌甚至更加陡峭，但該資本將保留在母公司層面上。

在當前的框架下，ESLR要求控股公司將資本保持在5％。新範圍將使這將其降低到3.5％至4.5％之間。目前面臨6％門檻的子公司也將移至同一範圍。

在華爾街高管和美聯儲官員施加壓力的多年壓力之後，這種轉變會說該規則對所有有風險的資產都相同。通常認為是安全的美國財政部的重量與當前ESLR設置下的高收益債券相同。

隨著銀行儲備在國庫市場中的氣球和流動性成為一個主要問題，鮑威爾和其他人都在推動他們所描述的更靈活的規則手冊。

並非每個人都同意。兩名美聯儲州長阿德里亞娜·庫格勒（Adriana Kugler）和邁克爾·巴爾（Michael Barr）堅定地反對該提議。以前曾擔任監督副主席的邁克爾說，這一變化不會使銀行在財務緊縮期間更有幫助。

他說：“即使在正常時期發生了一些進一步的國庫市場中介化，該提議在壓力時不太可能有所幫助。” “簡而言之，公司可能會使用該提案將資本分配給股東，並從事可用的最高回報活動，而不是有意義地增加財政部中介。”

兩名官員退縮了，另外兩個官員向後推

另一方面，該計劃得到了米歇爾·鮑曼（Michelle Bowman）的支持，米歇爾·鮑曼（Michelle Bowman）現在擔任監督職務的副主席，並獲得了州長克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）。米歇爾（Michelle）聲稱，這一變化可以通過允許銀行持有更多安全的資產而不會受到懲罰來幫助穩定國庫市場。

她說：“該提案將有助於在美國國庫市場建立彈性，從而減少市場功能障礙的可能性以及美聯儲需要干預未來的壓力事件。” “我們應該積極主動解決銀行法規的意外後果，包括ESLR的約束力，同時確保框架繼續促進安全，健全性和財務穩定性。”

克里斯托弗（Christopher）還支持這一變化，這與鮑威爾（Powell）的擔憂相呼應，即槓桿比率現在更像是約束而不是保護。該規則對所有資產的平等待遇被批評為過時，尤其是應用於擁有大量低風險資產的銀行時。

但是對於像阿德里亞娜（Adriana）和邁克爾（Michael）這樣的對手來說，擔心的是，銀行不會將自由資本用於生產力。他們擔心它將被用來增加股東回報或追逐風險利潤，正是危機後規則旨在停止的行為。阿德里亞娜（Adriana）尚未發布完整的聲明，但與邁克爾（Michael）對規則方向的擔憂保持一致。

這不是ESLR第一次進入十字準線。大銀行多年來一直認為，它阻止他們阻止美國財政部，尤其是在需求旺盛的時期。美聯儲的提案現在聲稱，它通過重新分類如何處理低風險的股票來解決該確切問題。

該規則的調整還旨在使美國框架與巴塞爾標準（全球銀行法規的基準基準）保持一致。這些國際準則旨在標準化銀行在跨境中的運作方式，美聯儲表示這種變化與該結構保持一致。官方文件週三發布的官方文件指出，這一條件是該提案背後的驅動原因之一。

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