Nick Sawinyh 2021 年6 月29 日
羅伯特向我們介紹了Liquity – 無治理且抗審查的無息借貸協議。
你好你的背景是什麼，你在做什麼？
我叫羅伯特·勞科。我是Liquity 的CEO 和創始人，這是一個在以太坊上運行的無息借貸協議。有法律背景，當以太坊在我的家鄉瑞士加密貨幣谷成立時，我被區塊鏈熱所吸引。構建可以完全自主且無需人工控制的金融應用程序的能力令人著迷
Liquity 旨在通過以僅110% 的質押比率提供無息貸款，使質押借貸更具吸引力和資本效率。我們的協議通過發行自己的與美元掛鉤的穩定幣LUSD 來實現這一點，LUSD 是真正去中心化的，完全由Ether 支持，並且僅由算法本身控制。
借款人只需要預先支付一小筆一次性借款費用，就可以隨時保持貸款開放（並保持最低質押率）。因此，該系統特別適合中長期借款人，他們可以攤銷在競爭平台上支付的利息。
什麼是流動性背景故事？
我於2018 年初離開了我的法律職業生涯，在DFINITY 擔任全職區塊鏈研究員，在那裡我探索了共識算法和各種激勵機制。那時我開始了解早期的DeFi項目，如MakerDAO、Ethlend 或Compound v1。受到他們獨創性的啟發，但也受到改進現有協議的渴望的推動，我開始考慮穩定幣借貸的新方法和創新方式。
我很快意識到資本高效借貸的關鍵是使清算過程盡可能快，最好是即時的。當借款人陷入困境時，與其開始尋找買家，不如提前尋找擔保人來救助違約頭寸。這讓我產生了讓借款人充當相互擔保人的想法。這後來被一個穩定礦池擴展，作為第一道防線。它為LUSD 持有者提供了一種激勵機制，通過存入可立即用於償還清算債務頭寸的資金來確保貸款。
為了減輕早期穩定幣的高利率和波動性以及不穩定，我提出了一種贖回機制，讓人們以面值（1 美元）將他們的LUSD 兌換為以太幣。通過這種算法貨幣政策，該協議創建了1 美元（減去費用）的價格下限。
雖然並非完全沒有感覺，但Liquity 提供了一種全新的借貸體驗。
構建Liquity 的目的是什麼？
2019 年11 月，我與我們的核心Solidity 開發人員、現任首席工程師Rick Pardoe 合作。
我們首先必須克服一些與以太坊性能低下相關的技術挑戰。系統如何在恆定時間內以可擴展且省油的方式在N 個參與者之間分配獎勵？雖然固定質押的問題已經解決，但我們不得不擴展現有的數學來處理Compound質押。令人驚訝的是，我們提出了兩種不同的算法，它們從不同的角度來解決問題。這兩種解決方案都納入了我們的協議。
在我們開始實施Liquity 後不久，加密貨幣空間就因Covid-19 爆發引起的金融危機而動搖。 2020 年3 月12 日黑色星期四的事件證明了基於拍賣的清算機制的脆弱性，並證實了我們努力用更強大的替代方案取代它們的努力。
收益農業和流動性挖礦的出現促使我們重新思考我們的商業模式，以保持競爭力並為2020 年夏末的種子輪融資做好準備。
Gauntlet Networks 和貨幣經濟學家Yulin Liu 幫助我們對系統進行建模和模擬，並驗證經濟學和機制設計選擇。
由於Liquity 是完全不可變的，我們特別努力測試我們的協議（包括模糊測試和變異測試）。我們編寫了超過35,000 行單元測試，並完成了由Trail of Bits 和Coinspect 執行的30 人周的審計。
你的商業模式是什麼？
我們設計了一個模型，將費用收入重定向到LQTY（協議的二級代幣）的質押者。為了促進早期採用並增強穩健性，該協議自動獎勵向穩定礦池提供代幣的LUSD 持有者。這是通過根據遞減的時間表向穩定性提供者發行LQTY 代幣來實現的，大致來說，該時間表每年減半。由於不受治理，LQTY 既不用作治理代幣，也不像MakerDAO 中的MKR 那樣用作最後貸款人。
我們沒有以團隊或項目公司的形式運行自己的前端，而是為第三方前端運營商提出了獨特的激勵模型。前端可以設置回扣率，並從使用其Web 界面支付給穩定性提供商的LQTY 代幣中分一杯羹。因此，前端運營商被激勵去推動用戶需求並增加營業額。
作為一個團隊，我們的主要關注點之一是通過集成、LUSD 採用和用戶獲取，繼續圍繞Liquity 發展生態系統。考慮到Liquity 有這麼多類型的用戶，用戶獲取很有趣：借款人、穩定礦池存款人、質押者、套利者、前端運營商、開發人員等。為了最好地吸引所有這些受眾，我們一直在仔細考慮Liquity 應該在哪裡做廣告（即市場）和我們應該接觸的用戶類型。出於這個原因，我們一直非常關注DeFi 的增長，使用ETHGlobal、Gitcoin、Bankless、EthHub、The Defiant 和現在的DeFi Prime 等渠道來接觸我們的核心受眾。
你對當今監管環境的立場是什麼？
在不斷變化的同時，監管環境有利於最大限度地去中心化的協議。最大限度地減少對系統的控制也減少了責任，因為你只能對你有影響力的行為負責。
我堅信AML 法律應該注重透明度並規范進出加密貨幣資產的網關。只要賬本上的交易是公開透明的，執法機構就可以追踪加密貨幣資產的動向，而無需求助於具有KYC 義務的中間人。 FATF 指南草案對單純的軟件開發人員或治理參與者實施監管的方法是錯誤的，可能會產生促使項目團隊匿名的不良影響。
你對未來的目標是什麼？
Liquity 自2021 年4 月5 日起上線，在撰寫本文時還很年輕。因此，我們的主要目標是將其集成到更廣泛的DeFi 空間中，並推動貸款和LUSD 穩定幣的採用。
我們目前正在探索L2 解決方案的擴展，這些擴展不僅僅是Liquity 的副本，具有自己的獨立令牌。鑑於Liquity 是不可變的，這並不容易。
此外，我們已經開始研究關於無息借貸的新想法，這將允許人們以現有資產為質押，以各種類型的質押品獲得貸款。該研究仍處於早期階段。
你對DeFi 市場未來的想法是什麼？
儘管DeFi 應用程序的資本效率越來越高，但通過應用程序和鏈的可組合性和集成，也有導致複雜性增加的趨勢。
貨幣樂高方法和跨鏈解決方案是否會勝過更簡單的單體應用還有待觀察。此外，我預計收益率會隨著空間的成熟而下跌。
我們可以去哪裡了解更多信息？
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