“如果你想擊敗標準普爾500 指數，開始將該指數視為過濾器而不是基準。 這是一條起跑線； 這不是終點線。”
– Andrew D. Ellis，ThinkingLonger, LLC 創始人
在成為數據驅動型投資者的道路上，每條道路都充滿了錯誤、假設、成功和失敗，我們每個人所走的道路都是不同的。
我是在晚年才開始的，當我開始一個在我看來是不同類型的項目時，我什至不打算走這條路。畢竟，我已經65 歲了，是一名退休的律師。我沒有接受過投資分析方面的培訓，雖然我“足夠”退休，但我當然不認為自己是任何類型的專家。
但是，三年前，當我的一個孩子從事第一份工作並開設401(k) 賬戶時，我開始考慮如何幫助她進行長期投資。不是五年或十年，而是二十五年及以後。意識到她的同齡人需要和她一樣的幫助，這並不是一個巨大的飛躍。
我已經知道了共同的智慧。如果你不是沃倫巴菲特，只需投資標準普爾500 指數基金並與經濟同行。畢竟，巴菲特在過去十年中一直敢於對沖基金行業擊敗該指數，而唯一敢於挑戰的基金在三年後就放棄了。長現在基金會
我確實有一個優勢。作為一名律師，我花了數年時間研究他人的智慧。現在，我只需要找到一些指導。當我讀到彼得林奇的一段話時，我有一種恍惚的感覺。
“我認為你必須了解每隻股票背後都有一家公司，而股票上漲的真正原因只有一個。 公司從糟糕到做得很好，或者小公司成長為大公司。”
歸根結底，一家公司表現出進步的唯一方式是其股票價格。重要的是價格。我們購買股票時預期/希望其價格會上漲。其他沒有什麼真正重要的。
那時，我開始將標準普爾500 指數視為過濾器，而不是被擊敗的目標。也許有少數公司已經被納入標準普爾500 指數，其十年曆史價格至少上漲了20%，這些公司可能是“表現良好”和/或從小到大的公司。這是一個任意的升值率。但同樣無可爭議的是，以這種速度升值的價格可能是一個良好的投資基礎。當然，猜測不能代替分析。
在考慮我想要測試的內容時，我想到了其他排除（同樣任意）的因素，我設計了我的測試來合併它們。沒有能源股或公用事業股（太容易受到非市場力量的影響），也沒有反週期股（我想要風在我身後。）。我還需要添加一些銷售標準——基本上是一個價格升值門檻，低於該門檻將出售任何給定的頭寸。然後，我對25 年的結果進行了回溯測試。這是從1995 年到2019 年每年對滿足我的買賣標準（即根據確定的標準修改每年的投資）的一組股票進行的25,000 美元投資的預計結果。
不要誤會我的意思。我的方法每年都沒有跑贏標準普爾500 指數。相反，在上漲基礎上，假設免稅環境（如羅斯）、再投資和復利，它在很長一段時間內始終跑贏標準普爾500 指數。這就是我的目標。
事實上，一旦我開始思考更長的時間——更長的時間——意識到與標準普爾500 指數基金相比，表現越來越好可以幫助很多人，這並不是一個巨大的飛躍。 ThinkingLonger.com 是這種努力的結果。如果有足夠的興趣，我們將免費分享我們的長期建議。 （畢竟，誰會付錢給像我這樣普通的喬尋求財務建議？）
當然，我們正在“吃自己的狗糧”。我已經按照ThinkingLonger 策略投入了一些資金。此外，我們的研究為我們的日內交易者朋友提供了方法論，以及我們可能會啟動的期權策略。現在說一切還為時過早。
就其價值而言，我從沒想過會用這種方法打出本壘打。我對年復一年的單打和雙打感到滿意，每年都有一定數量的三振、飛出和步行。 （畢竟，美國職業棒球大聯盟的最後一位0.400 擊球手是1941 年的泰德威廉姆斯——大約八十年前——而且，按照這個平均值，他每十次擊球中只有四次擊球。）。目標是讓標準普爾500 指數成為尋找新贏家的盟友——實際上是一批新的贏家——在很長一段時間內。
我們會不時在DDI 分享我們的進展，並歡迎你的想法和貢獻。
資訊來源：由0x資訊編譯自DATADRIVENINVESTOR，版權歸作者Andrew Ellis所有，未經許可，不得轉載