環境– 社會– 治理(ESG) 投資最近引起了機構和散戶投資者的極大興趣。幫助社會和環境的想法是一個崇高的目標。許多投資者對ESG 投資的一個巨大挑戰和疑問是“是否有可能在ESG 投資中獲得優異的投資組合回報？” – 換句話說，雙重任務是否可能——不僅有助於社會和環境，而且還針對相對於市場指數、行業基準和同行基金而言表現優異的投資組合回報？
我們公司Cedargold 認為是的，這是可能的事實上，我們公司確實針對這一雙重任務。我們關注所有利益相關者，而不僅僅是股東——客戶、投資者、社區、政府、員工和環境。我們將這種基於利益相關者的雙重任務視為新投資範式(NIP)。我們以名為Cedar Austrian Economics ESG 指數的指數形式構建了一個主動管理的ESG 投資組合，以實施NIP。
在我們開始描述我們的投資組合投資流程之前，我們建議閱讀我們最近關於什麼是投資組合“ESG”的文章。
瞄準表現優異的回報的方法
我們瞄準超額回報的方法使用基於奧地利經濟學院的獨特思想流派原則的投資理念，重點放在具有高自由現金流、最小或可管理的債務和槓桿、創新、長壽和價值儲存。在一個充斥著過度債務和不可持續的中央銀行和政府政策導致不利的意外後果的時代，這代表了一個強大的優勢。
我們的方法評估了七個定量因素和七個定性因素，這些因素是從奧地利經濟學院(ASE) 的原則中提煉出來的。
評估的七個定量因素：
ASE 原則– 重視高、正現金流的業務ASE 原則——價值在於有限的債務和槓桿ASE 原則——價值在於高每股收益ASE 原則– 價值取決於支出分配ASE 原則– 價值在於持久運營ASE 原則– 價值在於業主運營商ASE 原則– 價值取決於穩定或遞減的浮動
評估的七個定性因素：
ASE 原則– 重視環境、社會和治理因素ASE 原則– 價值在於與經濟趨勢保持一致ASE 原則– 價值在於與千禧一代趨勢保持一致ASE 原則——價值在於獨特性和稀缺性ASE 原則– 價值在於創新ASE 原則– 重視降低風險ASE 原則——價值在於持有購買力
我們將ASE 原則轉化為可衡量的指標。這反過來又代表七個定量因素和七個定性因素，以評估企業是否符合投資組合的資格。
邊的概率和統計
那麼這種方法如何幫助我們獲得優勢呢？
對於七個量化因素中的每一個，我們都確定了表明與股票表現相關的研究。這有助於為業務投資組合中的股權表現提供優勢。從概率和統計的角度來看，符合投資組合資格的企業在獲得所有七個數量因素方面提供了更大的整體優勢。換句話說，我們為所有七個因素添加了每個因素的正相關。這種方法是我們瞄準投資組合中表現優異回報的關鍵。
我們對這些量化因素的水平、範圍和比率進行了廣泛的研究，以優化投資組合的表現。
將七個定量因素與七個定性因素（源自包括整體ESG 評估的七個定性ASE 原則）結合起來，提供了一種強大的綜合方法。
ESG 因素和可持續發展計劃的績效貢獻
我們的團隊根據我們評估的ESG 因素對優化和利用進行研究。此外，我們會評估投資組合中的企業提供的可持續發展計劃。
我們的方法強調了許多研究的以下結果：
更強大的ESG 管理與更好的財務業績之間存在正相關關係； 可持續性與股權表現之間的正相關關係； 和關注實質性的可持續性問題可以為股東帶來價值。
很難以可量化的方式評估將這些因素和計劃的評估整合到公平績效中的貢獻。然而，我們估計這種對業績的貢獻大約是一個保守的範圍，大約300 到500 個基點。
總體結果
新投資範式(NIP) 是一個難以實現的挑戰。我們認為通過概率和統計得出的優勢來應對這一挑戰是有幫助的。我們的實際業績結果和回溯測試結果歷來在我們的ESG 投資組合中產生了優異的回報。有關更多信息，請參閱我們的網站。
資訊來源：由0x資訊編譯自DATADRIVENINVESTOR，版權歸作者Richard Bonugli所有，未經許可，不得轉載
