在過去的10 年中，比特幣(BTC) 在作為價值儲存手段和投機性投資目的方面表現異常出色。然而，這在很大程度上可以歸因於它的去中心化性質，這可能導致全球監管機構和政府在它起飛之前很久就試圖將其關閉。
政府顯然對數字資產可能對國民經濟產生的潛在影響感到不安。然而，雖然立法者不太可能找到永久關閉去中心化網絡的方法，但他們可以阻止訪問與數字資產交互的中心化平台。
最近，全球頂級加密貨幣交易所幣安受到全球監管機構的抨擊，多個國家發布警告或宣布對其活動進行調查。目前，中心化交易所（CEX）似乎比以往任何時候都更願意與監管機構合作，這最終可能會對去中心化交易所（DEX）產生影響。
十多年來，區塊鍊和加密貨幣行業一直依賴於去中心化的精神，為了消除盡可能多的中心化中介，CEX 很可能不情願地成為下一個去中心化交易所，從而導致交易量轉向DEX .
分配控制
儘管為投資者提供了廣泛的資產訪問權限，有時在啟動後不久，中心化交易所要求交易者放棄對其投資的託管——這在該領域並不太受尊敬。儘管去中心化交易所(DEX) 已經存在一段時間了，但直到去年它們才開始對中心化交易所構成真正的威脅。
更多的監管控制是一把雙刃劍。一方面，以前對交易所監管環境不明朗持謹慎態度的新用戶現在更願意加入該行業。但是，另一方面，可以說，由於監管收緊，一些用戶可能會離開CEX，並選擇將他們的業務轉移到DEX
“更多的監管自動意味著更多的用戶，”總部位於新加坡的全球加密貨幣交易所Phemex 的首席執行官Jack Tao 說。 “政府有責任保護每一位投資者，而對中心化交易所的加強監管將推高新CEX 平台的准入門檻。”
他還提到，雖然加強監管可以減少交易所上市的首次代幣發行(ICO) 數量，但可以提高該領域項目的質量。如果執行得當，監管可能會對市場產生比預期更積極的影響。濤補充道：
“中心化平台仍然可以提供很多服務。 DEX 只是一種沒有’服務’的產品，我認為他們不會在短期內超越中心化交易所。”
從基於自動做市商(AMM) 的交易所，例如以太坊上的Uniswap 和SushiSwap（訂單簿被流動性礦池取代）到Solana區塊鏈上基於訂單簿的Serum，去中心化交易所提供了另一種交易方式，包括提供流動性獲得獎勵的能力。去中心化金融（DeFi）建立在眾包流動性的基礎上，隨著中心化交易所越來越多地出現在政府的視線下，對去中心化交易所的需求正在上漲。
最近，世界上最大的比特幣衍生品交易所之一BitMEX 的高級管理層收到了指控，指控他們在反洗錢(AML) 和了解你的客戶(KYC) 安全方面的協議不嚴。這引起了轟動，引發了對該交易所提起訴訟的擔憂，並導致該交易所的錢包跌至2018 年11 月以來的最低水平。
在發佈時，僅Uniswap 的市值就接近270 億美元，每天的交易量超過14 億美元。每個月都有數千億美元湧入DEX，去年10 月，Uniswap 的交易量超過了美國加密貨幣交易所巨頭Coinbase 的交易量。
去中心化交易所是否最終讓CEX 為他們的錢而競爭？隨著圍繞中心化交易所的監管日益關注，對去信任加密貨幣交易所的需求可能有增長空間。
交易所繫統
去中心化交易所的主要優勢在於它們不需要受信任的中介來進行交易。然而，這給交易者帶來了各種好處，例如由於較低的管理費用而降低了交易費用。隨著交易者不斷尋找最佳交易，中心化交易所可能需要開始削減費用以進行競爭。
DEX 還降低了交易對手的風險，因為訂單是針對智能合約而不是另一個人提交的，這也減少了試圖竊取資金的惡意行為者的攻擊面。去中心化金融以及去中心化交易所也改善了對數字資產的訪問，使任何擁有支持互聯網的智能手機的人都可以訪問金融服務。
由於監管問題，一些中心化交易所被限制為某些司法管轄區的人們提供服務。 DEX 沒有這些限制，允許它們進入以前中心化交易平台無法進入的市場。他們也不需要向第三方提供信息，使用交易所平台的註冊要求有限。
由於DEX 不處理法定貨幣，因此它們能夠比中心化交易所獲得更多收益，但監管機構很有可能不會袖手旁觀並觀看節目。他們最終也可能會來找他們。
DEX 仍處於早期階段，在進行更多研究以減輕其帶來的風險之前，中心化交易所仍可能以某種形式存在。畢竟，CEX 提供了一些無法以去中心化方式實施的好處——例如保險。
雖然DEX 可能是另一種黑客攻擊手段，但因中心化交易所遭受攻擊而損失的資金通常會退還給投資者，這為世界上風險最高的投資市場之一提供了一種責任感。它們還提供諸如客戶支持、法幣進出匝道以及通常更大的流動性等功能。
這並不是說去中心化交易所不會繼續蠶食他們的市場份額，雖然總是需要中心化交易所，但該行業可能正處於向沒有中介的加密貨幣交易轉變的風口浪尖。
交易所的未來
以太坊並不是唯一一個從DEX 遊戲中受益的人。 Polkadot 和Solana 等其他區塊鏈已經為各自的平台創建了自己的去中心化交易生態系統，同時還可以互操作。儘管大多數互操作性協議已經與以太坊網絡建立了橋樑，但改進的跨鏈支持可能正是DEX 開始主導該領域所需要的。
然而，去中心化交易所確實有其缺陷。一方面，他們沒有防止洗錢或實施強大的KYC 程序。這可能是監管機構需要解決的重大障礙，尤其是如果DEX 成為交易加密貨幣的主要門戶。 “DEX 將是監管機構的一大難題，”陶說，並補充道：
“目前，監管機構面臨著巨大的技術挑戰，他們參與這項創新的唯一方法是改進遺留系統以趕上這個領域。”
有證據表明，犯罪分子使用去中心化交易所進行商業活動。據區塊鏈分析公司Elliptic 稱，去年9 月，價值2.81 億美元的加密貨幣從KuCoin 交易所被盜，據報導，肇事者使用Uniswap 去中心化交易所將被盜的代幣交易為ETH。
話雖如此，去中心化交易所只不過是協議，使分佈式節點能夠相互通信。雖然它們可用於善惡，但協議本身在阻止惡意活動方面幾乎無能為力。這類似於互聯網仍然被用於犯罪的方式，雖然安全系統已經改進到可以追踪最令人髮指的犯罪的程度，但互聯網本身並不能阻止人們濫用它。
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由於沒有中心化服務器，去中心化交易所幾乎不可能關閉，因此不清楚政府如何強制它們遵守法規。一種解決方案涉及一個中心化的看門人來識別協議上的用戶，但這可能只是一個初步的解決方案，很快就會被去中心化的替代方案所取代。
隨著數字資產繼續進入主流，從中心化金融借來的基礎設施在最近幾個月受到了嚴格的審查，讓散戶和機構投資者都不確定如何進行。
目前的DeFi 和DEX 生態還處於起步階段，行業只能通過反複試驗才能構建未來的金融基礎設施。隨著通過消除信任因素和降低成本來改善對交易平台和其他金融服務的訪問，數字資產可能很快就會開始被公眾採用。
資訊來源：由0x資訊編譯自COINTELEGRAPH。版權歸作者Anupam Varshney所有，未經許可，不得轉載