看好以太幣（ETH）最近得到了回報，因為該代幣在過去30 天內上漲了60%。去中心化金融(DeFi) 應用程序的驚人增長可能推動了機構投資者的流入，最近的倫敦硬分叉實施了費用消耗機制，大大減少了每日淨發行量。
雖然ETH 還不是完全通縮的資產，但升級為Eth2 鋪平了道路，該網絡有望很快放棄傳統挖礦並進入PoS 共識。只要費用保持在某個閾值和網絡質押水平以上，以太幣就會出現輕微的通貨緊縮。
鑑於最近的反彈，每天仍有人呼籲以太幣上漲至5,000 美元以上，但即使是最看漲的投資者也知道，在年底前從目前的3,300 美元水平上漲90% 似乎不太可能。
如果加密貨幣市場對美國弗吉尼亞州眾議員唐·拜爾(Don Beyer) 的潛在監管做出負面反應，那麼擁有安全網似乎更為謹慎。
儘管處於早期階段，“2021 年數字資產市場結構和投資者保護法”提案旨在根據《銀行保密法》對所有數字資產和數字資產證券的監管要求正式化，將兩者歸類為“貨幣工具”。
通過限制上漲來減少損失
考慮到加密貨幣資產存在的持續監管風險，找到一種策略，在年底前將收益最大化至5,000 美元，同時將損失限制在2,500 美元以下，這似乎是一個謹慎且協調一致的決定，可以讓投資者為這兩種情況做好準備。
沒有比使用“鐵禿鷹”期權策略更好的方法了，該策略略微偏向於看漲結果。
以太期權Iron condor 偏斜策略回報。資料來源：Deribit Position Builder
看漲期權賦予買方在未來以固定價格購買資產的權利。對於此特權，買方支付稱為溢價的預付費用。另一方面，賣出看漲期權會對資產價格造成負面影響。
看跌期權為其買方提供了在未來以固定價格出售資產的特權，這是一種下行保護策略。同時，出售該工具提供了價格上漲的機會。
鐵禿鷹基本上以相同的到期價格和日期出售看漲期權和看跌期權。上面的例子是使用Deribit 的ETH 12 月31 日期權設置的。
最大利潤是潛在損失的2.5 倍
買方將通過同時做空（賣出）3,520 美元的看漲期權和看跌期權的0.50 份合約來開始交易。然後，買方需要為4,000 美元的期權重複該程序。為了防止極端價格波動，使用了2,560 美元的保護性看跌期權。因此，根據為剩餘合約支付的價格，將需要1.47 份合約。
最後，萬一以太幣的價格突破7,000 美元以上，買方將需要獲得0.53 份看漲期權合約以限制該策略的潛在損失。
儘管上例中合約數量的目標是最大ETH 0.295 收益和0.11 ETH 潛在損失，但大多數衍生品交易所接受低至0.10 份合約的訂單。
如果以太幣在2,774 美元（比當前3,100 美元的價格低10.5%）和12 月31 日的5,830 美元之間交易，則該策略會產生淨收益。
通過使用傾斜版本的鐵神鷹，只要到年底以太幣價格漲幅低於88%，投資者就可以獲利。
此處表達的觀點和意見僅代表作者的觀點，並不一定反映Cointelegraph 的觀點。每一次投資和交易都涉及風險。在做出決定時，你應該進行自己的研究。
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