在開始該過程之前，你需要了解每種投資者類型的基本原理。甚至還有一個看不見的第三方。
我處理過很多交易。在每筆交易中，都有不同的利益相關者。每個利益相關者都有不同的購買或出售公司的理由。
以投資者為例。
有兩種類型的投資者：戰略投資者和財務投資者。起初，它可能看起來沒有區別，但實際上，確實存在。還有另一方，很少見：融資銀行。
通常，銀行會要求買家進行盡職調查以獲得保證。即使沒有銀行參與，戰略和金融投資者也會進行盡職調查。這有助於但要注意任何風險和機會。
現在，你可能會認為，哪些潛在投資者正在關注你的公司並不重要。但確實如此。它使一切變得不同。每個投資者群體都有其各自的關注點。不要忘記，最後，每個投資者都有自己的偏好。因此，在本文中，我將介紹買家資料和銀行之間的廣泛差異。
戰略投資者
交易的基本原理主要是橫向或縱向整合。投資者要么是直接客戶，要么是與你所在行業相關的客戶，例如供應商。因此，戰略投資者的關注點是由戰略考慮驅動的。
戰略投資者經常分析與行業相關的KPI。這些都根據自己的KPI 或行業標准進行了基準測試。對他們來說，了解定位很重要。這也包括地理足跡。公司在哪些國家開展業務，提供哪些產品？協同分析在理解匹配方面起著重要作用。這不僅限於財務，例如成本或收入協同效應。它還包括文化和運營的契合度。 IT 環境在這裡很重要，因為公司需要協調他們的環境。
在盡職調查期間，戰略投資者會關注員工。一般來說，他們會查看員工結構，例如平均任期、年齡和部門。尤其是在銷售團隊中，了解潛在客戶和收入是如何產生的。
金融投資者
金融投資者涵蓋私募股權、風險投資、家族辦公室和其他類型的基金。金融投資者遵循不同的策略，例如買入並建造和周轉策略。通過這兩種策略，金融投資者都希望創造價值。金融投資者持有他們的目標平均五到七年。在此期間，採取措施以更高的價格出售公司。
風險投資家的關注點有些不同。這是由於公司處於早期階段，相關數據不足。他們的重點在這裡沒有完全涵蓋。
金融投資者正在尋找增長潛力。通常會分析市場、公司的市場份額和過去的收入增長。在購買和建造的情況下，公司的收購記錄也很重要。這表明該公司是否已經成功地整合了另一家公司。在周轉情況下，進行詳細的成本分析。這有助於了解如何重組公司。
在任何情況下，投資者都希望了解公司的增長情況，包括相關的收入和成本或投資。理想情況下，該公司過去已經推出了新產品或服務。這也將有助於評估增長情況。
最後，關鍵員工很重要。他們如何為成功和公司做出貢獻，以及他們過去的業績記錄？
融資銀行
融資銀行不評估增長或產品領先地位。銀行關注資產負債表。他們想了解現有債務和債務能力、任何營運資金和投資要求。特別是任何季節性因素（例如需要短期融資的生產量增加）。此外，銀行會分析現金流量表和現金轉換，以評估公司是否能夠償還債務。
關鍵要點
戰略投資者分析契合度和技術能力。此外，他們將員工視為一個整體，並希望評估文化契合度。金融投資者關注增長和過去的成功記錄。這還包括一支經驗豐富的管理團隊。融資銀行需要證明有能力將收益轉換為現金。
最後的想法
每筆交易都是不同的。每個投資者和每個投資團隊都不同。這就是它一遍又一遍地變得有趣和迷人的原因。
相應地，盡職調查階段存在顯著差異。戰略投資者專注於產品匹配和協同效應。金融投資者尋找增長潛力。融資銀行正在尋求償還債務的保證。
意識到這些差異會影響交易的成功。
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