關鍵要點
Raydium 是Solana 上最大的去中心化交易所。它從自己的流動性礦池和Serum 的訂單簿中聚合流動性。 Raydium 還是Serum 上最大的做市商，也是少數幾個具有內置限價訂單選項的DeFi 交易所之一。為了幫助發展Solana 生態系統，Raydium 構建了AcceleRaytor，這是Solana 上新項目的Launchpad。
Raydium 是Solana 上的去中心化交易所，其功能不同於任何其他交易所。它使用流動性礦池，但也是Solana 基於訂單簿的交易所Serum 的最大做市商。
Raydium 解釋
Raydium Protocol 是Solana 的頂級自動化做市商。
但是，它與其他去中心化交易所的工作方式不同，因為它充當Serum 的做市商。
要了解Raydium 的運行方式為何如此，值得考慮項目團隊。在2021 年初推出去中心化交易所之前，該團隊已經合作了幾年。該團隊在一些頂級加密貨幣交易所的量化交易算法做市公司合作。
Raydium 的故事與Sam Bankman-Fried 的故事相似，他是FTX 交易所和Alameda Research 的億萬富翁創始人，也是Solana 生態系統的大力支持者。 Bankman-Fried 和Raydium 團隊都是交易員，在他們建立的交易所中大放異彩。 Raydium 的創始人Alpha Ray 肯定Bankman-Fried 對Raydium 的幫助很大。他們解釋說：
“Sam 是Solana 和Serum 的大投資者，為了使這些工作成功，他需要Solana 上一個蓬勃發展的生態系統，所以他非常有幫助。 他投入了大量時間和FTX 的資源來幫助生態系統。”
與去中心化交易所相比，中心化交易所的主要優勢之一是能夠創建限價訂單（儘管通過遵循某種技術在Uniswap V3 上實現了限價訂單）。訂單需要訂單簿而不是流動資金礦池。交易者更喜歡指定他們希望交易資產的價格，而流動性礦池則無法做到這一點。
Raydium 的交易所建立在允許兩全其美的理念之上。當用戶進入交易時，它要么使用Raydium 自己的流動性礦池進行，要么路由到去中心化的訂單簿Serum，具體取決於可以找到最佳價格的位置。阿爾法雷解釋說：
“Serum 有一個訂單簿系統，而Raydium 有自己的流動性礦池。 當用戶在我們的平台上進行交易時，該協議會聚合來自這兩個來源的流動性，有點像以太坊上的1 英寸。”
Raydium 是Serum 上最大的做市商，24/7 全天候路由自己用戶的交易，使他們成為僅有的具有限價訂單內置選項的DeFi 交易所之一。該團隊還與Serum 有著密切的關係，這意味著它可以快速解決出現的任何問題。
Raydium 是唯一允許用戶在交易所和交易之間進行選擇的DEX。 （來源：Raydium）
另一位名為Gamma Ray 的Raydium 團隊成員表示，Raydium 和Serum 共享其流動性，這使Solana 生態系統更加高效。他們解釋說：
“在DeFi 中，流動性通常在Sushiswap 和Uniswap 等不同平台之間隔離，這非常低效。 Raydium 和Serum 尋求與整個生態系統共享其流動性。 這是關於為Solana 生態系統做大蛋糕。”
建立在索拉納
像Raydium 這樣的基於Solana 的項目利用了使用網絡的低成本優勢。在訂單簿上交易的體驗與使用流動性礦池有很大不同。交易者通常會輸入限價單，取消它，修改一些參數，然後重新輸入。在去中心化的環境中，所有這些行為都是與區塊鏈的交互，需要付費。
Solana 受益於低費用——每筆Serum 交易的成本不到一美分。類似的交易可能會讓用戶在以太坊主網上每次返還50 美元。 Serum 目前在以太坊上不可用，但Arbitrum 和Optimism 等第2 層解決方案的出現可能會改變這種情況。
Solana 低廉的費用是Raydium 決定建立網絡的關鍵因素。雖然許多DeFi項目在2020 年夏天開始湧入以太坊，但極低的gas 費用需求迫使Raydium 尋找替代方案。 Solana 的技術實力成功地說服了團隊。談到在Solana 上構建的決定，Alpha Ray 說：
“我們需要一個具有高交易吞吐量、高速度和低費用的區塊鏈。 當我們開始在Solana 上構建時，那裡沒有太多東西。 我們很害怕，如果Solana 無法建立起來，那麼我們的平台再好也無濟於事。 現在，我們顯然很高興冒這個險。”
現在，Raydium 的主要目標之一是通過吸引更多項目、人才和用戶來發展Solana 生態系統。為此，該團隊創建了AcceleRaytor，這是一個新項目的啟動平台，可促進社區對新Solana項目的投資。
Raydium 的AcceleRaytor（來源：Raydium）
AcceleRaytor 上的許多項目都非常受歡迎。他們中的大多數人都獲得了超額認購，這導致所有感興趣的投資者隨機抽籤決定誰將獲得代幣分配。 Alpha Ray 指出，Raydium 很早就確定了吸引高質量項目的必要性。他說：
“要讓Raydium 變得更大，我們需要大量的代幣來交易所。 我們需要在許多可靠的項目和蓬勃發展的生態系統上進行積極的交易，以便人們將他們的DeFi 業務轉移到Solana。 我們在啟動時試圖確定我們需要什麼，並將其提供給這些項目。 穩固的營銷推動、充足的資金、流動的交易市場，最後是一個向早期投資者分配獎勵的融合礦池。”
Raydium 仔細研究任何通過AcceleRaytor 的項目，以向投資者介紹強大的項目，並建立建立在信任基礎上的穩固關係。
NFT 是Raydium 正在監控的另一個重要領域，儘管NFT 市場的計劃不是優先事項。改進當前的產品供應是目前Raydium 的主要目標。阿爾法雷解釋說：
“NFT 現在非常龐大，它們也為Solana 帶來了很多人。 這迫使用戶離開中心化交易所，然後他們嘗試使用Raydium。 NFT 是為DeFi 帶來新用戶的關鍵，而Solana 較低的費用可以帶來更多的人。”
Raydium 的風險
儘管Raydium 前景廣闊，但也存在一些潛在風險。該團隊確定了可能對項目產生負面影響的三個關鍵領域：安全風險、競爭以及對Solana 生態系統增長的依賴。
在安全方面，該團隊承認有人可能會利用其智能合約中不可預見的漏洞，這就是為什麼協議安全是重中之重的原因。阿爾法雷解釋說：
“DeFi 中的黑客攻擊和智能合約漏洞現在每天都在發生。 這只是行業的本質——我們必須接受的東西。 當你擁有管理數百萬個開源代碼時，總會有人試圖破解它。 每次DeFi 中出現新的智能合約漏洞時，我們都會回過頭來檢查我們的代碼，以檢查我們是否容易受到相同的攻擊向量。”
該團隊並不特別擔心競爭。他們說這是“遊戲的一部分”，當你是你所在領域的頂級項目時，總會有人搶著搶奪你的位置。 Solana 上的每個人都有足夠的空間來種植餡餅，所以這就是團隊所關注的。該團隊表示其產品線類似於Sushi，但其增長方式更接近Uniswap。換句話說，它希望讓盡可能多的用戶加入Solana 生態系統，而不必擔心競爭。
唯一剩下的擔憂是Solana 是否能成功成長為一個繁榮的、自我維持的生態系統，類似於今天的以太坊。每個構建在更新或“替代”智能合約區塊鏈上的項目都面臨這種困境，尤其是當第1 層協議與以太坊虛擬機不兼容時（當Raydium 開始在它上面構建時，Solana 與EVM 不兼容，儘管解決方案正在出現） . Alpha Ray 透露，該團隊花了很長時間考慮要構建的第1 層協議。他說：
“一開始我們最大的擔憂是我們是否做出了在Solana 上構建的正確選擇。 從技術角度來說，它無疑是更優越的協議，但從生態系統來看，除了Serum之外，它沒有什麼可做的。 這是一個艱難而冒險的決定，但我們做出了它，現在看起來它最終對我們有利。”
第1 層協議的成功在很大程度上取決於網絡和Lindy 效應，這意味著它們增長得越大，存活時間越長，它們茁壯成長的機會就越大。雖然不能保證Solana 的成功，但最近生態系統的增長對Raydium 的未來來說是個好兆頭。
Raydium 的未來
Raydium 路線圖即將推出的計劃包括穩定交易所礦池的計劃，該計劃應在8 月底推出。這些礦池經過優化，可實現最小滑點、高資本效率和低價格相關性代幣之間的掉期費用，包括穩定幣（如USDC-USDT）或代表相同基礎資產的不同合成幣（如renBTC-wBTC）。
鑑於Solana 提供低交易費用，Raydium 的穩定交易所礦池將主要在使用穩定幣或合成幣的大型交易減少價格滑點方面使用戶受益。目標是使Raydium 成為大小交易者的首選交易所。
之後，Raydium 想要推出其高級訂單路由協議並集成Wormhole。訂單路由協議將允許用戶在Solana 上的所有資產之間無縫交易所，無論可用礦池如何。例如，如果用戶想用USDT換FTT但找不到對，Raydium會在不同的礦池之間尋找最佳路線，以最好的價格進行掉期交易。
與此同時，Wormhole 是一個去中心化的橋樑，允許用戶在Solana 和以太坊之間轉移他們的資產。例如，它將讓用戶將以太坊原生的Uniswap 代幣轉移到Solana，以從協議的低成本和卓越的性能中受益。 Wormhole 將增強Solana 與其他區塊鏈的互操作性，從而促進其生態系統的有機增長。
Raydium 也有治理計劃。該團隊承諾在六個月內下放權力並推出治理，但到目前為止，這已被證明是一個問題。 Alpha Ray 詳細說明：
“治理一直在我們的腦海中，這對我們來說非常重要，但問題是Solana 目前缺乏適當的基礎設施。 例如，沒有像Snapshot 這樣的無氣體DAO 投票工具，這對治理至關重要。 如果有人想建造它，我們想提供幫助，但如果沒有人站出來，我們就必須自己建造它。”
Raydium 是一個雄心勃勃的項目，是Solana 生態系統發展的核心。迄今為止，Solana 很少有項目可以歸類為對生態系統發展至關重要的“藍籌股”。從技術角度來看，Raydium 的訂單簿和流動性礦池之間的混合交易模式已經值得關注。
真正的亮點在於其AcceleRaytor 功能以及該協議幫助項目在Solana 上發展的整體方法。籌集資金很少是加密貨幣項目的最大挑戰——收集早期用戶要困難得多。 Raydium 幫助將焦點放在有價值的項目上，這是其對Solana 的DeFi 空間最積極的貢獻之一，它可以幫助它在未來幾年蓬勃發展。
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