關鍵要點：
閃貸是一種相當新的無質押貸款機制，已在多個去中心化金融(DeFi) 協議中流行起來借款人需要在同一筆交易中償還貸款和費用，否則整個貸款就好像從未發生過一樣被撤銷閃貸最常見的用例是套利，但閃貸也可用於質押品掉期和節省交易費用各種閃貸智能合約漏洞的利用造成了巨大損失，並在去年多次登上頭條
閃電貸是一種相當新的借貸工具，已進入許多去中心化金融(DeFi) 協議。加密貨幣閃貸將於2020 年在Aave 上首次亮相，允許高級用戶立即藉入大量加密貨幣，而無需存入任何質押品。然而，顧名思義，這些貸款需要立即償還，這是在同一個區塊內。
儘管如此，閃電貸有幾個重要的用例，儘管它們的持續時間很短。當閃電貸智能合約中的漏洞被利用時，問題就會出現，這可能會導致巨大的財務損失。可悲的是，這些類型的剝削以前曾發生過，並且仍在不時發生。在本文中，我們將闡明閃貸的工作原理，上架支持閃貸的協議，並闡明閃貸攻擊的方式及其對DeFi 領域的影響。
最佳加密貨幣貸款
加密貨幣閃貸的主要特徵
有很多特性可以將加密貨幣閃電貸款與普通銀行貸款甚至加密貨幣支持的DeFi 貸款區分開來。雖然獲得銀行批准的貸款通常是一個很長的過程，但閃貸是基於區塊鏈的即時貸款。閃貸的發放和償還由貸款的智能合約（一組定義貸款條款和條件的代碼編寫規則）監督。
閃貸在還款期內也從其他貸款中脫穎而出，因為它們必須在同一個區塊內償還，這通常需要幾秒鐘到幾分鐘的時間才能被挖礦。如果資金沒有在同一個區塊內償還，智能合約就會逆轉初始交易，就好像沒有借出過任何資金一樣。這種獨特的機制使用戶無需存入任何質押品即可獲得快速貸款。
誠然，快速貸款的概念並不容易完全理解，可能是因為這種基於區塊鏈的工具沒有現實世界的類比。自然會出現諸如為什麼有人會在幾秒鐘內獲得貸款之類的問題。
有幾個閃貸用例
與第一印象相反，這種類型的貸款在多種情況下都非常有用。如果使用得當，你甚至可以賺取可觀的利潤，而不必冒自己的錢。
閃電貸款可能最常用於執行套利交易。當兩個市場對同一種加密貨幣的定價不同時，就會出現套利機會。當差異足夠大時，例如ChainLink (LINK) 在一個交易所的交易價格為28 美元，而在另一個交易所的交易價格為27 美元，高級交易者可以設置並觸發一個特殊的智能合約，借入資金以27 美元的價格購買LINK，然後賣出他們在另一個交易所以28 美元的價格償還借入的金額，所有這些都在同一個區塊內。如果交易成功完成，交易者將從每個LINK 差額中扣除1 美元減去需要支付給發放閃貸協議的一小筆費用。像這樣的套利機製本質上是使不同交易所的代幣價格大致相同的原因。
除了執行套利交易外，閃貸還可用於質押品掉期和降低交易費用，因為可以使用閃貸將多筆交易合併為一筆交易，否則每筆交易都會產生網絡費用。
支持閃貸的協議
閃電貸可用於各種DeFi 借貸協議，例如Aave、dYdX、Uniswap 和bZx。前兩個使用超過2000 萬美元的快速貸款貸款礦池，因此是最受歡迎的。雖然Aave 對每筆閃貸收取0.09% 的利率，但它的競爭對手dYdX 只要求償還貸款加上1 Wei 的費用。研究過市場機制並且非常熟悉發送和接收DeFi 協議的有經驗的用戶可以使用閃貸賺取豐厚的資金。使用閃付貸款以零初始投資獲得五位數收益的報導已使加密貨幣社區如風暴般席成交量而來。
雖然目前正在開發幾個用戶友好（或至少更友好）的界面，但這種無質押貸款工具目前仍然只有非常精通技術的加密貨幣投資者小組才能使用。因此，雖然使用閃電貸不需要大量的金融投資，但你確實需要具備相當多的編程技能和經濟知識。
閃貸合約中的漏洞可能導致重大損失
由於閃貸才出現一年多一點，定義這些貸款的智能合約仍然不完善。偶爾，惡意行為者會發現智能合約中的漏洞並利用漏洞為自己謀取利益。在過去的幾個月中，閃電貸款多次受到攻擊，造成數百萬美元的損失。
在短短一年多的時間裡，閃電貸已經遭受了一系列攻擊，每個攻擊都使用略有不同的策略來篡改貸款的智能合約。在2020 年的情人節那天，一名匿名攻擊者能夠誘使貸方認為他或她已全額還款，而藉款人實際上沒有。攻擊發生在以太坊交易和借貸協議bZX 上，攻擊者暫時抬高了用於償還貸款的穩定幣的價格，以欺騙閃貸智能合約。在另一個事件中，有人通過閃電貸來獲得MakerDAO 治理投票中的額外選票，從而影響了整個MakerDAO 社區。
總結
閃電貸代表了金融界的一種創新且有用的工具，以在區塊鏈出現之前無法實現的方式促進套利和快速交易。然而，與任何新技術一樣，閃貸也需要時間才能成熟。幾位專家認為，隨著DeFi 協議開發人員在每次攻擊後修補漏洞，閃貸攻擊很快就會被消除。提高閃貸機制的安全性可以進一步促進該功能與其他協議的集成以及該工具的採用和用例。
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