與任何其他金融資產一樣，交易加密貨幣需要明確的策略。這個策略需要一個永無止境的學習過程。你需要進行的三個主要分析是基本面分析、技術分析和第三個但相對未知的分析，即情緒分析。
情緒分析是衡量人們對投資類別的情緒。這是對特定令牌的恐懼與貪婪的衡量標準。技術分析需要使用通常用於外匯市場和商品交易的指標來預測特定代幣的市場行為。技術分析的主要目的是試圖從過去的表現中預測未來的結果。
最後，本文將詳細介紹的基本面分析是一種基於價值的分析和交易代幣的方法。在選擇進入或移除點之前，它會利用有關代幣周圍內部和外部因素的大量信息。讓我們看看基本面分析意味著什麼。
基本面分析的主要組成部分
我們將快速瀏覽一下基本面分析的三個主要組成部分。有了這個列表，我們應該對使用價值指標進行分析時要做什麼有一個很好的理解。
鏈上指標
鏈上指標可以定義為區塊鏈指標。它們指的是對區塊鏈上看到的數據的分析。無需運行節點並提取數據，我們可以輕鬆獲取特定數據網站上的區塊鏈數據。例如，CoinMarketCap、Coinmetrics 或幣安Research項目報告是加密貨幣的三大數據平台。你應該注意的一些鏈上指標包括：
交易次數
交易計數用於記錄網絡上的買賣活動。它需要一些技術分析，比如移動平均線來理解它，或者如果你不熟悉它，你可以在K線走勢圖上繪製特定時間的數字。你會注意到網絡上的活動發生了變化。雖然這個指標很簡單，但它並不是真正有效，因為我們不確定參與轉移的各方。一位投資者可能正在通過他的錢包轉移資金以擴大鍊上活動。
交易價值
交易值與交易計數略有不同。後者告訴我們執行的交易數量，而前者告訴我們交易的價值。
例如，在周日進行了20 筆價值30 美元的Solana 交易；交易次數為20次，交易金額為$600（交易次數×每筆交易金額）
活動地址
活動地址是指在給定時間段內網絡上任何交易中涉及的區塊鏈地址的數量。它可以通過檢查每筆交易的發送方和接收方或通過累計檢查唯一地址的數量來計算。同樣，如果你嘗試自己獲得它，將非常需要時間和精力。你可以利用API 或專用數據網站。
交易費用
雖然它不適用於所有加密貨幣資產，但費用是向我們展示對代幣需求的好方法。交易費用越高，交易執行得越快。這是工作量證明(PoW)區塊鏈的一個很好的指標。
財務指標
財務指標是指有關代幣協議的經濟性和激勵措施的數據。其中一些包括：
市值
市值是代幣或網絡的總價值。它的計算方法是將流通供應量乘以代幣的當前價格。
與傳統投資不同，了解代幣的市值是很冒險的。代幣是可以被燒掉的，一些代幣已經無法挽回地丟失了。我們只能估計顯示流通中的硬幣。
無論哪種方式，市值都是一個普遍接受的指標，用於了解代幣的價值和增長前景。如果一個代幣的小盤股較低，與通常被視為成熟、可靠和穩定的替代品的大市值相比，對它的情緒有些看漲。
流動性和數量
流動性是指買賣加密貨幣資產的難易程度。當資產具有流動性時，可以輕鬆買賣。非流動資產是一種難以買賣的資產。當買家多時，則認為該項目有價值，反之亦然。
要了解代幣的流動性，我們要看交易量。成交量是指一定時期內價值交易所的上漲量度。當交易量高於平均水平時，對代幣產生了很大的興趣（買入或賣出）。
供應機制
從財務角度來看，最重要的指標之一是供應機制。有一些模型（我們稍後會詳細介紹）用於告知投資者代幣的前景。
最大供應量、循環供應量和銷毀率是一些供應量指標，可顯示在未來幾個月或幾年內需求是否會匹配或超過代幣的供應量。無限供應的項目自然被視為不可行，它們在表情包幣中很常見。
加密貨幣世界中還有另一種思想流派對固定供應沒有印象。他們認為，隨著後來者以更高的價格獲得代幣，它只會不成比例地使早期投資者受益。
項目指標
項目指標從質量的心態和所涉及的願景中看待代幣。創始人的歷史、項目的白皮書和增長估計是在項目指標上檢查的三件事。讓我們詳細看看這三個。
白皮書
除了你在博彩之外，了解你投資的代幣很重要。看到綠燈和紅旗的早期方法之一是在項目的白皮書中。當然，他們會盡可能多地以好的方式解釋項目，但對加密貨幣市場的深入了解將幫助你發現不一致之處。白皮書是一份詳細的技術文檔，顯示了項目的一般概述和細節。它包含目標、用例、項目路線圖和供應方法。
由於你可能會錯過項目白皮書中的一兩件事，因此將你的發現與對同一項目感興趣的交易者社區進行交叉引用非常重要。從那裡，你會看到一些你錯過的危險信號以及該項目的可實現性。社交媒體讓這一切變得非常可行。
創始團隊的可信度
加密貨幣網絡背後的團隊足以證明該項目是否可以實現。團隊過去經歷過哪些項目？他們擁有哪些對項目有幫助的技能？他們中的任何人之前是否與詐騙項目有關？這些以及關於團隊的許多其他問題將使你對自己的工作有一個廣泛的了解。
是的，有些項目確實有匿名團隊。但是，我們建議你小心處理這些問題。如果你必須投資，請查看開發者社區。它是什麼樣子的？他們的公共GitHub 怎麼樣？他們有多少貢獻者？平台活躍度如何？具有更多活動的代幣將被認為比具有不穩定貢獻的代幣更合法。
競爭對手
在了解加密貨幣資產的用例及其目標受眾之後，接下來要做的是在傳統和數字化代幣級別識別其競爭對手。與競爭對手相比，它有哪些優勢，它尋求取代哪些基礎設施？這個練習需要時間，但結果是無限的。與執行相同功能的類似資產相比，我們的代幣的優勢可能確實是一個缺點。
代幣經濟學和初始分配
通常，項目及其代幣應該存在以解決特定問題，但此規則有一些例外。該項目可能有一些短期前景，但從長遠來看可能沒有用。在購買代幣之前要檢查的一件事是這樣的代幣是否具有真正的實用性。在此之後，你可能想確定該實用程序是否可擴展以及價格如何。
考慮資金分配的初始方法同樣重要。是通過ICO 或空投，還是通過挖礦？通常情況下，代幣的白皮書會顯示資金分配的初始方法、創始人和團隊擁有的百分比以及可用於公開交易的金額。
我們專注於分發的原因是為了消除地毯拉扯的可能性。如果大部分代幣是由少數幾方獲得的，那麼這可能是一個不值得冒險的風險。專業提示；最初的資金分配方式也用於新代幣的宣傳，所以如果最初的資金分配顯示只有少數人，你應該警惕。
基本面分析的估值方法
網絡價值交易比(NVT)
就像股市中用於分析股票的市盈率一樣，網絡價值與交易比率指標用於分析代幣的價值。它每天都在進行，並且可能每天都會有所不同。計算公式只是代幣的市值除以每日交易量。
網絡價值與交易的比率用於評估被低估或高估的代幣。這個概念的前提是系統周圍移動的成交量越多，項目就越有價值。代幣市值增加而沒有相應的每日交易量證明代幣處於泡沫區域。當相反的情況發生並且價格不變而交易量增加時，你可能擁有一個非常好的買入機會。
NVT的概要是這樣的；比率值越高（90-95 以上），出現泡沫的可能性就越大。反過來也是如此。
網絡價值與交易比率的優勢
使用NVT，你可以比較兩個相似代幣的價值，以根據它們的歷史數據了解哪個被低估或高估。
你可以使用NVT 了解最流行的交易硬幣的價值。由於它們的市值存在很長時間，每日交易數量也是如此，因此你可以衡量NVT 是增加還是減少。
儘管沒有任何代幣可以用來了解加密貨幣的價格變動，但人們一直注意到NVT 在許多主要市場向任一方向發生變化之前。
網絡價值與交易比率的缺點
網絡價值與交易的比率不是在短期時間範圍內分析加密貨幣的可靠指標。
從歷史上看，代幣的漲跌都受到數學公式無法計算的力量的影響。新聞和情緒是兩件無法計算但對代幣價格有巨大影響的事情。
市場價值與已實現價值比率(MVRV)
市場價值與實現價值有何不同？簡單的。市值是市值的另一個名稱，上面已經解釋過，但為了減輕你的壓力，它只是代幣總供應量乘以市場價格。實現的價值是完全不同的。它指的是丟失或無法訪問的錢包中代幣的價值。
實現價值的一個例子是，在2016 年頭幾個月丟失了2 個比特幣的錢包的價值僅為800 美元（每個比特幣400 美元），而不是120,000 美元（當前價格）。
我們的市值與已實現價值比率的計算方法是簡單地將市值除以已實現的市值。如果實現的上限遠低於市值，我們的比率將相對較高，因為代幣將被視為被高估。從歷史上看，高MVRV 比率總是先於大幅拋售，如2014 年和2018 年所見，比特幣的市值與已實現價值比率分別為6 和5。
低於1 的市場價值與已實現價值的比率證明代幣被嚴重低估，並且是一個很好的購買點。可行範圍在1 到3.7 之間。
市值與已實現價值比率的優勢
這是預測市場頂部或底部的最準確方法之一。由於我們知道可接受的範圍，因此很容易預測買賣行為。超過3.7 大關的上漲趨勢可能表明正在發生大規模拋售，而向1 大關的下跌趨勢可能證明是一個良好的買入機會。
市場價值與已實現價值比率跟踪加密貨幣價格變動中主要參與者之間的相互依存關係。它跟踪買家及其交易量，以及賣家。它還考慮了持有者以及所有與丟失或無法取回的代幣和錢包相關的因素。
市值與實現價值比率的缺點
已實現的上限可能會在黑天鵝事件中減少。做多比特幣的投資者可能會突然想出售他們的巨額代幣，從而導致市場混亂。
從短期來看，MVRV 是無效的。它也與令牌的分發或增持階段無關。
擁有正確的工具是專業交易者與業餘交易者的區別所在。基本面分析所需的許多工具都是免費的，其中一些包括：
CoinMarketCap
Coinmarketcap.com 是最常用的網站，用於檢查有關公司基本面的實時統計數據。如果你想將他們的API 用於你的個人網站，它們也很有用。
好處
可以免費使用
在coinmarketcap上獲得的信息是可靠的
你可以從數以千計的代幣中查看
上鍊外匯
OnchainFX 做了Coinmarketcap 所做的一切，但有一些獨特的統計數據。在OnchainFX 上，交易者可以看到代幣的市場分類——無論是騙局、贏家還是輸家。
好處
它是可定制的
更人性化的交互
壞處
在許多加密貨幣圈中仍然鮮為人知。
加密貨幣比較
如果你正在尋找可靠性、學習和投資組合跟踪的匹配項，CryptoCompare 是你的首選平台。它們已經存在了一段時間，並因其可靠性和及時性贏得了交易者的信任。
好處
高度可靠的平台
如果你願意了解有關加密貨幣的更多信息，你可以找到內容豐富的文章。
初學者的最佳平台之一
行業分析
與傳統的股票投資不同，加密貨幣市場沒有行業。但是，對令牌進行分類的兩種方法是
通過他們的用例。
它們所基於的協議。
基本面分析的具體示例（示例– ETH）
以太坊已經存在多年，一直是許多區塊鍊和去中心化應用程序的基石。看到波動性如何改變我們對不同代幣的看法，重要的是要超越K線走勢圖並深入了解代幣背後的基本分析，它始終被標記為加密貨幣世界中的第二大代幣。
是什麼讓以太有價值？
更重要的是，Ether 是保持以太坊社區平穩運行的石油。以太坊平台上的每筆交易都是使用以太幣進行的。它也用於NFT 市場來定價或購買數字資產。Yield Farming 和Staking 是Ether 的另外兩個用途。
供應和市值
市值以美元表示硬幣的總價值。了解一枚代幣的價值及其上漲前景非常重要。由於其市值和總供應量，以太坊被標記為僅次於比特幣的第二大加密貨幣。以太坊的市值目前為5290 億美元，流通供應量為1.1823 億ETH。
交易計數
要了解代幣買賣的活躍程度，交易計數是一個很好的觀察點。隨著當前圍繞以太坊的炒作創下歷史新高，每天在網絡上執行1,328,883 筆交易或每小時約55,370 筆交易。
手續費
網絡擁堵和這些擁堵期間的巨額費用是以太坊平檯面臨的兩個問題。上次牛市的汽油費觸及70 美元大關，使以太坊成為一種流動性極低的代幣。換個角度來看，10 美元以上的汽油費仍然被認為是昂貴的。
以太坊交易費用目前比其6 月份的價格高出2,000% 以上，並高於50 美元大關。
交易之間的平均時間
以太坊區塊鏈上交易之間的平均時間並不顯著。平均時間顯示一個區塊和下一個區塊的驗證之間的時間間隔。較高的平均交易時間只能推斷網絡擁塞。由於以太幣的高容量和大量用例。
13 秒的平均時間相對較低，但看到以太坊網絡的許多用例可以大大改善。我們只能希望被吹捧為提高網絡效率的以太坊2.0 能夠按承諾交付。
以太坊社交媒體趨勢
社交媒體一直是加密貨幣項目的重要組成部分。社區已經（並且現在）在確定代幣的受歡迎程度和相關性方面很有用。市場會隨著新聞和謠言而變化，因此在談到加密貨幣時，不要吝嗇。
以太坊社區是一個熱鬧的社區。今年（5 月和現在）兩次，以太坊的在線互動達到頂峰。它也影響了5 月份的情緒，因為許多人全押並隨著崩盤而倒下。
Conclusion of ETH FA
所有的目光都中心化在以太坊的升級版本上。這絕對是對當前版本的重大改進。如果圍繞可擴展性和擁塞的問題能夠得到解決，將對價格產生積極影響，我們可能真的會登上月球。如果沒有，標記為“以太坊食客”的加密貨幣可能會存在很長時間。
總結
基本面分析在理解加密貨幣的可信度方面起著至關重要的作用。這些知識對於加密貨幣交易者和投資者在做出涉及將真錢投入加密貨幣市場的決策時至關重要。我們希望這篇文章和示例能讓你清楚地了解基本面分析的基礎知識。
資訊來源：由0x資訊編譯自CRYPIMI。版權歸作者Jamie S.所有，未經許可，不得轉載
