關鍵要點
國際清算銀行總經理奧古斯丁·卡斯滕斯曾說過，金錢的靈魂是信任。據他說，這種信任永遠不能外包和自動化，中央銀行最適合提供這種信任。他說，大型科技公司發行的穩定幣可能會使現有銀行脫媒，對金融穩定構成風險，並分裂國家和全球貨幣體系。
國際清算銀行總經理Agustín Carstens 認為，加密貨幣和去中心化金融本質上是有風險的，“當發生崩盤和金錢損失時”，用戶將不可避免地“求助於一個值得信賴和經驗豐富的一方——公共當局。”
BIS 負責人：“金錢的靈魂是信任”
根據國際清算銀行總經理Agustín Carstens 的說法，健全的貨幣不應基於無需信任、無需許可和匿名的分類賬，而應基於信任，更具體地說是對中央銀行的信任。週二，他在歌德大學關於“數據、數字化、新金融和中央銀行數字貨幣：銀行和貨幣的未來”的會議上發表講話，他說：
“我今天的主要信息很簡單：金錢的靈魂既不屬於大型科技公司，也不屬於匿名賬本。 金錢的靈魂是信任。 中央銀行一直並將繼續成為在數字時代提供信任的最佳機構。”
國際清算銀行負責人的聲明與許多人認為的加密貨幣運動所代表的中心思想背道而馳。去中心化或消除中介機構是加密貨幣的最高價值主張之一。他們在“不信任，驗證”的假設下運作。比特幣的匿名創造者中本聰在比特幣白皮書中非常明確地表達了這一目標：“我們提出了一個不依賴於信任的電子交易系統，”他們在結論中寫道。
國際清算銀行是根據一項國際條約於1930 年5 月17 日成立的超國家金融機構。它通常被稱為“中央銀行的銀行”，因為它以類似於商業銀行為零售客戶服務的方式為中央銀行服務。它是一個強大的機構，收集和處理來自超過63 個中央銀行的數據，並對主權國家的貨幣政策施加影響。它由非民選官員管理，並在法律豁免下運作。
卡斯滕斯表示，在當今的兩級貨幣體系中，央行提供了一個開放、中立、可信和穩定的平台。他認為，私營公司利用中央銀行的獨創性和活力來開發新的金融產品和支付方式。他補充說，這是創新和福利的強大推動力，但私營部門最近的一些發展可能“如果走得太遠，可能會威脅到金錢作為公共產品的本質”。
更具體地說，他指出了數字創新，例如大型科技公司發行的穩定幣，以及去中心化金融的興起。關於前者，Carstens 談到了大型科技公司壟斷支付市場的危險，並列舉了市場中心化度、隱私和可訪問性風險。
他進一步表示，大型科技公司已經在幾個經濟體中實現了系統相關性，如果其中一家公司圍繞自己的全球穩定幣創建一個占主導地位的封閉生態系統，這一趨勢可能會加速。 “一旦成立，公司很可能會為新進入者設置障礙，從而導致市場主導地位、數據中心化和競爭減少，”他說。
根據Carstens 的說法，大型科技公司發行的全球穩定幣可能會使現有銀行脫媒，對金融穩定構成風險，並分裂國家和全球貨幣體系。穩定幣發行人也存在隱私風險，因為他們收集了大量有關其用戶的財務數據。在詳細闡述這一點時，他說：
“此外，數據持有者最終可能比用戶自己更了解用戶的行為。 憑藉對數據的獨家訪問權，大型科技公司可以迅速擴大規模並主導市場。”
“中央銀行的銀行”的總經理似乎認為，只有中央銀行才應該負責收集大量金融用戶數據。根據2021 年國際清算銀行關於中央銀行大數據和機器學習的工作文件，中央銀行對大數據的興趣在過去幾年中顯著增加。目前，超過80% 的中央銀行收集和使用大數據進行研究、監督和監管，而2015 年這一比例僅為30%。
關於去中心化金融的話題，Carstens 指出了BIS 最近的一篇研究論文，該論文認為DeFi 的完全去中心化是一種錯覺。他承認去中心化可能是一個崇高的目標，但對DeFi 能否兌現這一承諾表示懷疑，並聲稱“這一原則 [decentralization] 這不是DeFi 應用程序所提供的。 ”
Carstens 還認為，去中心化有一定的成本，並引用了高昂的交易費用或租金。 “這些租金 [transaction fees] 主要增持給內部人員，例如比特幣礦工或持有更多治理代幣的人，”他補充說，許多協議鞏固了內部人員，因為擁有更多硬幣的人擁有更多權力。
根據BIS 負責人的說法，DeFi 沒有為普通用戶帶來效率提升； 這只意味著用戶的成本更高，而內部人員的回報可觀。它也遭受了傳統金融同樣的脆弱性，包括高槓桿和流動性錯配。 Carstens 認為，由於這些缺點和漏洞，人們最終會求助於受信任的權威機構尋求幫助。他說：
“當發生崩盤並損失金錢時，用戶將不可避免地求助於一個值得信賴且經驗豐富的一方——公共當局——來馴服被釋放的精神並恢復秩序。”
最後，卡斯滕斯說，穩健的貨幣不應該基於匿名，而應該基於身份和信任。根據Carstens 的說法，信任“永遠不能外包或自動化”。
在比特幣推出不到14 年的時間裡，在完全相反的假設下運作的加密貨幣已經達到了超過2 萬億美元的市值。穩定幣是一項晚得多的發明，目前總市值超過1720 億美元。
披露：在撰寫本文時，此功能的作者擁有ETH 和其他幾種加密貨幣。
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