保險，雖然不是“最性感”的行業，但不可否認它是一個巨大的市場。與傳統金融相似，傳統保險礙於效率低下、激勵錯位等問題，或將被基於加密的保險市場所破壞。
基於加密的保險還處於起步階段，總市值約為12億美元。然而，這個市場將在未來幾年快速增長，可能會從僅提供加密相關風險保險擴展到更傳統的保險類型。
什麼是加密保險？
加密保險的功能類似於傳統保險，涉及保單持有人支付保費以在發生特定事件時獲得損失賠償。然而不同之處在於，加密保險允許個人同時作為保單持有人和保險提供者參與，從而為去中心化的保險市場鋪平道路。
Yearn Finance 智能合約失敗政策的加密保險示例
假設保單持有人A目前持有價值1 ETH 的資產被質押在Yearn Finance 上。
保單持有人擔心Yearn Finance 的智能合約中可能存在可被利用的漏洞，導致其部分或全部資產損失。
為了應對這種風險，A 進入了一個加密保險平台（例如Nexus Mutual 或Unslashed Finance）併購買了Yearn Finance 智能合約漏洞保單。為了獲得此保險，A支付0.02 ETH（請注意，此金額將根據保險的風險狀況而有所不同）作為保費。如果Yearn Finance 的智能合約失敗，該保單將補償A 的損失（最高1 ETH）。
從保險提供商的角度來看保險
個人也可以通過成為保險提供者來參與加密保險。通常，保險平台允許個人以兩種方式出資（本例中為ETH）：
-
直接針對特定的保險單（例如Yearn Finance 智能合約失敗保單）
-
到一般保險池
在上圖中，保險提供商直接將0.6 ETH 鎖定在Yearn Finance 智能合約故障保單中，並將0.4 ETH 鎖定在一般保險池中。
保險提供商將收到保單持有人支付的保費（即0.02 ETH 減去平台費用），並獲得鎖定ETH 的部分投資回報。
如果Yearn Finance 的智能合約失敗，並且保單持有人失去所有ETH，將首先使用直接保單資金。如果有任何剩餘資金未從保單中支付，則使用一般保險池。在這個例子中，假設直接Yearn Finance 保單中只有0.6 ETH，普通保險池中剩餘的0.4 ETH 將用於彌補投保人的損失。
索賠評估
上述問題引發的一個關鍵問題是，誰實際負責評估損失的1 ETH 的保險索賠並確定是否應支付保單？
在傳統保險中，這一環節由一個中心化的供應商來完成，他們常常被激勵拒絕賠償。在加密保險中，索賠通常由平台代幣的持有者評估，他們投票接受或拒絕賠償。一般而言，有內置的激勵結構來獎勵持有人僅根據其主張的是非曲直進行投票。
加密保險的主要類型
通常主要有三種類型的加密貨幣保險單：
1，智能合約漏洞
涵蓋協議智能合約失敗造成的損失，通常包括：黑客利用智能合約代碼漏洞、智能合約執行中的錯誤、預言機功能失敗、經濟模型設計問題等。
2，穩定幣價格脫鉤
涵蓋穩定幣與特定資產/貨幣脫鉤的損失。
3，託管人/交易所損失
涵蓋託管人/交易所持有的資產損失。通常包括：黑客/盜竊託管/交易所持有的資產、由於特定事件（例如政治或監管干預），在一段時間內（通常為30-90 天）暫停從交易所提款等。
此外，還有其他類型的保單可用，隨著行業的發展，可能會出現更多的保險單。
加密保險項目
Nexus Mutual ($NXM) 和Insure DeFi ($SURE) 合計佔加密保險總市值的80%。兩者都有相似的基礎保險模型，主要區別在於：
1，Nexus Mutual 在加密市場具有獨特的結構，通過持有$NXM 代幣可以成為項目的合法成員，需要通過KYC驗證。
2，Insure DeFi 要求用戶通過購買$SURE 代幣並啟用保險來獲得保險，損失以$SURE 支付。
根據Coingecko數據，市場上還有一些加密保險項目，如Unslashed Finance、Armor.Fi等。
Coingecko排名前十的加密保險項目
Unslashed Finance對索賠評估的方式不同，它將這一環節外包給去中心化的第三方，規避了來自代幣持有者投票的激勵問題。
加密保險將在之後快速增長的原因
與傳統保險相比，基於加密的保險市場提供了一種新的保險方式。在未來加密保險將可能由於以下原因迅速擴張：
1，保護持有加密資產的固有風險的需求增加
2，加密保險被視為一種投資類別
由於保險公司具有特殊的法律和監管地位，保險作為投資類別一直是不受限制的，這使其成為一個有吸引力的投資類別。
隨著加密貨幣保險的持續增長，更多的人可能會將他們的資金作為保險提供商進行投資以獲得回報。例如，人們可能會認為USDT 脫鉤的風險極低，並可能決定為脫鉤保險單提供資金——讓他們從該保單中獲得一致的回報。
3，擴展至傳統保險市場
目前，加密保險市場僅提供加密特定風險的保險。不過相較於傳統保險行業來說，加密保險成本較低、有更有效的保單定價、能夠消除不正當的激勵措施等優勢，隨著市場的增長，加密保險模式可能會擴展到傳統保險市場。
文章翻譯自Andrew Nardez《Why crypto insurance is set to boom in 2022 and beyond》